ACADIA REALTY TRUST
-0.03 (-0.16%)評價 ACADIA REALTY TRUST · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 55.1x | 41.0x242x | 15 / 100 | 110x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 0.40;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 48.2x | 57.5x202x | 0 / 100 | 102x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 0.34;區間同上 | 56.7x | 57.5x202x | 3 / 100 | 102x | |
| 股價營收比 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 5.6x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 6.7x | 3.7x6.0x | 100 / 100 | 4.6x | |
| EV / 營收 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 10.5x | |
| EV / EBITDA | 11.4x | 12.5x33.8x | 2 / 100 | 18.6x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 自由現金流殖利率 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 4.1% | 2.2%5.0% | 68 / 100 | 3.6% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.35 的 55.1 倍(五年裡第 15 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 0.36 算是 54.3 倍(第 13 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 2.95 的 6.8 倍(五年裡第 82 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 2.89 算是 7.0 倍(第 88 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FRMI Fermi Inc. | 3.2B | – | – | – | 0% 6/9 | +146% | – |
| DX DYNEX CAPITAL INC | 3.0B | 8.7 2/6 | 0.76 2/3 | 12.2 6/7 | +241% 1/9 | +11% | – |
| TWO-PC TWO HARBORS INVEST | 2.7B | – | – | – | -68% 9/9 | – | – |
| AKR ACADIA REALTY TRUS | 2.6B | 48.2 6/6 | – | 6.5 4/7 | -6% 7/9 | -15% | 23.8% |
| DRH DiamondRock Hospit | 2.5B | 15.7 4/6 | – | 2.2 2/7 | +2% 5/9 | – | – |
| FCPT Four Corners Prope | 2.5B | 20.0 5/6 | 11.52 3/3 | 77.1 7/7 | +8% 4/9 | +2% | – |
| IVT InvenTrust Propert | 2.4B | – | – | 8.0 5/7 | +12% 3/9 | +3% | -2,320.1% |
| LTC LTC PROPERTIES INC | 2.3B | 5.3 1/6 | – | 6.5 3/7 | +63% 2/9 | – | 55.3% |
| BXMT BLACKSTONE MORTGAG | 2.2B | 10.5 3/6 | 0.47 1/3 | 1.8 1/7 | -13% 8/9 | +22% | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 20.91 | 59.7 | – | 11.9 | – | -5% | +400% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 19.12 | 61.7 | – | 11.6 | – | -1% | +2100% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 20.54 | 205 | – | 21.6 | – | – | -38% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 20.15 | 155 | – | 22.5 | – | – | -57% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 18.57 | 109 | 6.3 | 21.1 | – | +15% | 0% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 20.95 | 123 | 6.8 | 19.7 | – | +14% | -67% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 24.16 | 127 | 7.3 | 20.2 | – | +9% | – |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 23.48 | 235 | 7.2 | 20.5 | – | +8% | – |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 17.92 | 1792 | 5.4 | 18.8 | – | -3% | -89% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 17.01 | 189 | 5.0 | 18.2 | – | +12% | -79% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 16.99 | 84.9 | 4.8 | 18.8 | – | +6% | -133% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 14.35 | 59.8 | 4.1 | 16.7 | – | +2% | – |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 14.39 | – | 4.1 | 18.5 | – | +7% | – |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 13.95 | – | 4.1 | 17.4 | – | +0% | -22% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 14.35 | – | 4.2 | 15.4 | – | +2% | -25% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 12.62 | – | 3.7 | 15.3 | – | +11% | -569% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 15.62 | 44.6 | 4.7 | 15.9 | – | +15% | -100% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 21.67 | 55.6 | 6.6 | 20.2 | – | +20% | +260% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 21.83 | 84.0 | 6.5 | 24.1 | – | +23% | – |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 20.41 | 227 | 6.5 | 33.1 | – | +40% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。