致新
+3.50 (+1.40%)評價 致新 · 資料日 2026-09-24 · 半導體業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 13.8x | 5.1x17.0x | 64 / 100 | 12.7x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 2026)現價 ÷ 共識 EPS 19.04(7 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 13.3x | 8.2x15.9x | 75 / 100 | 12.4x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 2027)現價 ÷ 共識 EPS 20.76(6 位);區間同上 | 12.2x | 8.2x15.9x | 47 / 100 | 12.4x | |
| 股價營收比 | 2.5x | 1.3x3.1x | 70 / 100 | 2.4x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 2.4x | 1.6x2.9x | 68 / 100 | 2.3x | |
| EV / 營收 | 1.9x | 1.0x2.6x | 50 / 100 | 1.9x | |
| EV / EBITDA | 9.7x | 3.0x11.9x | 75 / 100 | 7.9x | |
| 股價 / 自由現金流 | 16.5x | 7.7x20.7x | 88 / 100 | 11.5x | |
| 自由現金流殖利率 | 6.1% | 4.8%13.0% | 14 / 100 | 8.7% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 6.3% | 3.3%9.1% | 63 / 100 | 6.2% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 18.38 的 13.8 倍(五年裡第 64 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 20.33 算是 12.5 倍(第 45 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 100.43 的 2.5 倍(五年裡第 70 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 114.69 算是 2.2 倍(第 33 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 8110 華東 | 254 億 | – | – | 3.3 4/8 | +17% 4/8 | – | 0.2% |
| 3014 聯陽 | 233 億 | – | – | 3.4 5/8 | -5% 8/8 | – | 28.2% |
| 4967 十銓 | 232 億 | 2.2 1/5 | – | 0.9 1/8 | +66% 1/8 | – | 40.5% |
| 8081 致新 | 219 億 | 13.3 2/5 | 1.48 3/3 | 2.5 3/8 | +12% 6/8 | +9% | 20.2% |
| 4961 天鈺 | 219 億 | 16.2 3/5 | 0.76 1/3 | 1.2 2/8 | +12% 5/8 | +21% | 9.2% |
| 7768 頌勝科技 | 213 億 | – | – | – | – | – | 16.5% |
| 8261 富鼎 | 209 億 | – | – | 6.5 7/8 | +7% 7/8 | – | 22.3% |
| 6937 天虹 | 203 億 | 50.3 5/5 | – | 7.9 8/8 | +40% 2/8 | – | 16.0% |
| 6719 力智 | 194 億 | 23.1 4/5 | 0.99 2/3 | 4.3 6/8 | +22% 3/8 | +23% | 17.3% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 316.0 | 276.5 | 248.1 | 226.8 | 210.1 |
| +5% | 436.7 | 373.4 | 328.3 | 294.5 | 268.3 |
| +10% | 615.7 | 516.2 | 445.6 | 393.0 | 352.4 |
| +15% | 878.0 | 724.3 | 615.7 | 535.0 | 473.0 |
| +20% | 1,258 | 1,024 | 859.8 | 738.0 | 644.7 |
| +25% | 1,801 | 1,452 | 1,207 | 1,025 | 886.8 |
| +30% | 2,568 | 2,055 | 1,694 | 1,428 | 1,225 |
| +40% | 5,123 | 4,054 | 3,305 | 2,754 | 2,335 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以發行股數(元)。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流 = 合併現金流量表的營業活動淨現金流 − 取得不動產、廠房及設備。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 313.0 | 17.0 | 3.1 | 12.8 | 20.3 | -0% | +22% |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 225.0 | 12.8 | 2.2 | 8.2 | 19.2 | -2% | -4% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 210.0 | 11.8 | 2.1 | 7.4 | 15.6 | +3% | +7% |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 233.5 | 13.4 | 2.3 | 8.9 | 13.1 | -3% | -6% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 215.5 | 12.2 | 2.1 | 6.6 | 11.8 | +9% | -14% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 227.5 | 12.4 | 2.3 | 7.7 | 11.0 | +11% | +9% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 240.0 | 13.4 | 2.5 | 9.2 | 11.3 | +9% | +30% |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 224.5 | 13.3 | 2.4 | 8.5 | 11.2 | +2% | -21% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 305.5 | 16.8 | 3.3 | 11.8 | 12.0 | -1% | -13% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 266.5 | 14.2 | 2.8 | 9.8 | 8.7 | +9% | +48% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 264.0 | 15.2 | 2.9 | 10.6 | 9.4 | +6% | +90% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 261.0 | 16.6 | 2.9 | 11.7 | 8.9 | +25% | +17% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 194.5 | 13.1 | 2.3 | 8.2 | 9.0 | -12% | -34% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 180.5 | 10.4 | 2.0 | 6.7 | 8.6 | -30% | -63% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 142.5 | 6.3 | 1.5 | 4.1 | 7.4 | -27% | -74% |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 121.0 | 4.4 | 1.1 | 3.0 | 10.0 | -29% | -34% |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 152.0 | 5.0 | 1.3 | 2.9 | 7.5 | -0% | +22% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 238.0 | 8.3 | 2.1 | 5.4 | 12.4 | +16% | +72% |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 265.5 | 10.4 | 2.4 | 6.8 | 14.6 | +17% | +110% |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 231.5 | 10.6 | 2.2 | 6.7 | 13.3 | +22% | +122% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。