安國
+0.10 (+0.12%)評價 安國 · 資料日 2026-09-24 · 半導體業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 18.9x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –(– 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 57.3x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –(– 位);區間同上 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 57.3x | |
| 股價營收比 | 1.9x | 1.8x7.9x | 11 / 100 | 3.0x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 )市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 2.4x | |
| EV / 營收 | 1.6x | 1.4x7.4x | 23 / 100 | 2.6x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 14.8x | |
| 股價 / 自由現金流 | 18.9x | 13.4x39.4x | 45 / 100 | 21.5x | |
| 自由現金流殖利率 | 5.3% | -7.1%7.2% | 73 / 100 | 3.0% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 0.0% | 0.0%4.8% | 17 / 100 | 0.6% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 45.09 的 1.9 倍(五年裡第 11 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 6261 久元 | 101 億 | – | – | 2.3 5/9 | +12% 8/9 | – | 10.8% |
| 6693 廣閎科 | 95.8 億 | – | – | 4.9 8/9 | +102% 1/9 | – | 18.3% |
| 6435 大中 | 95 億 | 15.1 2/2 | 0.46 1/2 | 2.6 6/9 | +33% 5/9 | +33% | 16.1% |
| 8054 安國 | 92 億 | – | – | 1.9 3/9 | +88% 2/9 | – | -10.0% |
| 8040 九暘 | 91.1 億 | – | – | 12.0 9/9 | +39% 3/9 | – | 7.1% |
| 6462 神盾 | 91 億 | – | – | 1.3 1/9 | +34% 4/9 | – | -30.4% |
| 4973 廣穎 | 87.5 億 | 4.5 1/2 | 1.86 2/2 | 1.3 2/9 | +22% 6/9 | +2% | 25.7% |
| 6104 創惟 | 82 億 | – | – | 2.0 4/9 | -0% 9/9 | – | 14.7% |
| 6411 晶焱 | 77.7 億 | – | – | 3.0 7/9 | +14% 7/9 | – | 2.5% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 81.60 | 70.37 | 62.32 | 56.25 | 51.52 |
| +5% | 115.9 | 97.90 | 85.08 | 75.49 | 68.04 |
| +10% | 166.7 | 138.5 | 118.4 | 103.5 | 91.92 |
| +15% | 241.2 | 197.6 | 166.7 | 143.8 | 126.2 |
| +20% | 349.1 | 282.8 | 236.0 | 201.5 | 174.9 |
| +25% | 503.3 | 404.3 | 334.5 | 283.1 | 243.7 |
| +30% | 721.3 | 575.4 | 473.0 | 397.4 | 339.8 |
| +40% | 1,447 | 1,143 | 930.5 | 774.1 | 655.1 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以發行股數(元)。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流 = 合併現金流量表的營業活動淨現金流 − 取得不動產、廠房及設備。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 119.0 | – | 2.6 | 314 | 26.6 | +88% | – |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 90.80 | – | 2.3 | 227 | 16.7 | +352% | – |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 142.5 | – | 5.2 | – | 55.8 | +42% | – |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 102.0 | – | 4.0 | – | 21.1 | +71% | – |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 116.0 | – | 5.2 | – | 16.1 | +8% | – |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 79.20 | – | 3.6 | – | 15.1 | -5% | – |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 134.8 | – | 6.0 | – | 43.6 | +2% | – |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 138.7 | – | 6.3 | – | 21.1 | +12% | – |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 154.9 | – | 7.0 | – | 34.5 | +28% | -139% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 143.1 | – | 7.0 | – | 33.5 | +2% | – |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 114.2 | – | 5.4 | – | 29.9 | +75% | – |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 34.75 | – | 1.9 | – | – | +8% | – |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 33.97 | – | 1.9 | – | – | +7% | -46% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 33.28 | – | 1.9 | 85.4 | – | +8% | -439% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 29.41 | 52.6 | 1.7 | 20.1 | – | +5% | – |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 30.98 | 36.7 | 2.1 | 17.9 | – | +42% | -101% |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 33.33 | 15.1 | 1.9 | 9.9 | – | +14% | -39% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 60.10 | 22.7 | 3.3 | 19.7 | – | -18% | -75% |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 59.21 | 18.6 | 3.0 | 14.5 | – | +5% | -100% |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 45.29 | 13.1 | 2.2 | 10.0 | 12.7 | -15% | +4468% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。