創意
+140.00 (+1.67%)評價 創意 · 資料日 2026-09-24 · 半導體業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 219x | 34.2x145x | 100 / 100 | 49.8x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 2026)現價 ÷ 共識 EPS 51.22(19 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 166x | 16.2x66.5x | 100 / 100 | 37.5x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 2027)現價 ÷ 共識 EPS 111.22(18 位);區間同上 | 76.7x | 16.2x66.5x | 100 / 100 | 37.5x | |
| 股價營收比 | 24.6x | 4.0x16.6x | 100 / 100 | 6.6x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 19.4x | 2.5x8.5x | 100 / 100 | 4.4x | |
| EV / 營收 | 24.4x | 3.7x16.5x | 100 / 100 | 6.2x | |
| EV / EBITDA | 173x | 21.5x110x | 100 / 100 | 35.0x | |
| 股價 / 自由現金流 | 397x | 13.6x155x | 100 / 100 | 41.7x | |
| 自由現金流殖利率 | 0.3% | 0.0%7.3% | 16 / 100 | 2.0% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 0.2% | 0.3%1.3% | 2 / 100 | 1.0% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 39.01 的 218.5 倍(五年裡第 100 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 96.22 算是 88.6 倍(第 88 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 345.90 的 24.6 倍(五年裡第 100 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 792.06 算是 10.8 倍(第 86 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3711 日月光投控 | 31,249 億 | 37.9 6/9 | 0.75 6/9 | 4.4 2/8 | +24% 7/9 | +51% | 11.1% |
| 2303 聯電 | 19,358 億 | 23.9 3/9 | 4.05 9/9 | 7.7 4/8 | +22% 8/9 | +6% | 21.8% |
| 2408 南亞科 | 15,586 億 | 8.2 2/9 | 0.16 2/9 | 8.6 5/8 | +55% 4/9 | +51% | 73.7% |
| 3443 創意 | 11,425 億 | 166 9/9 | 1.42 8/9 | 24.6 8/8 | +107% 1/9 | +117% | 12.1% |
| 7769 鴻勁 | 10,202 億 | 43.9 7/9 | 0.63 5/9 | – | +66% 3/9 | +70% | 48.5% |
| 2344 華邦電 | 7,718 億 | 6.7 1/9 | 0.06 1/9 | 5.3 3/8 | +70% 2/9 | +104% | 48.4% |
| 3189 景碩 | 5,069 億 | 88.4 8/9 | 0.59 4/9 | 11.3 7/8 | +52% 5/9 | +150% | 13.4% |
| 2449 京元電子 | 3,993 億 | 34.7 5/9 | 0.57 3/9 | 9.8 6/8 | +45% 6/9 | +61% | 25.4% |
| 2379 瑞昱 | 3,861 億 | 24.0 4/9 | 1.17 7/9 | 3.0 1/8 | +11% 9/9 | +20% | 9.9% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 423.7 | 368.3 | 328.5 | 298.6 | 275.2 |
| +5% | 592.9 | 504.2 | 440.9 | 393.6 | 356.8 |
| +10% | 843.9 | 704.4 | 605.4 | 531.6 | 474.7 |
| +15% | 1,212 | 996.2 | 843.8 | 730.8 | 643.8 |
| +20% | 1,744 | 1,417 | 1,186 | 1,015 | 884.5 |
| +25% | 2,505 | 2,016 | 1,672 | 1,418 | 1,224 |
| +30% | 3,581 | 2,862 | 2,356 | 1,983 | 1,698 |
| +40% | 7,163 | 5,665 | 4,614 | 3,842 | 3,255 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以發行股數(元)。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流 = 合併現金流量表的營業活動淨現金流 − 取得不動產、廠房及設備。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 4,845 | 124 | 14.0 | 97.4 | 226 | +128% | +99% |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 2,165 | 65.1 | 7.5 | 48.8 | 2565 | +63% | +71% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 2,125 | 75.5 | 8.3 | 55.3 | – | +106% | +37% |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 1,340 | 51.9 | 6.5 | 37.0 | 855 | +30% | -16% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 1,305 | 48.3 | 6.8 | 35.4 | 48.0 | -9% | -14% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 1,050 | 37.5 | 5.3 | 27.2 | 42.1 | +23% | +45% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 1,360 | 52.8 | 7.3 | 38.8 | 31.6 | -5% | +19% |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 1,100 | 44.4 | 5.8 | 31.6 | 24.6 | -3% | +1% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 1,605 | 65.1 | 8.4 | 48.5 | 42.4 | +2% | +8% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 1,245 | 51.6 | 6.6 | 37.6 | 27.1 | -13% | -29% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 1,740 | 66.5 | 8.9 | 49.2 | 52.9 | -22% | -47% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 1,365 | 44.2 | 6.5 | 33.6 | 54.8 | +12% | -3% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 1,605 | 51.5 | 7.9 | 39.6 | 105 | +22% | +10% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 1,085 | 35.5 | 5.6 | 26.8 | 104 | +45% | +71% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 641.0 | 23.1 | 3.6 | 16.8 | 67.4 | +65% | +161% |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 589.0 | 27.4 | 3.8 | 19.1 | 40.2 | +69% | +154% |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 481.0 | 28.8 | 3.5 | 18.6 | 44.1 | +63% | +246% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 505.0 | 39.9 | 4.1 | 23.8 | 21.8 | +36% | +77% |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 586.0 | 53.8 | 5.2 | 31.1 | 19.0 | +24% | -15% |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 501.0 | 43.3 | 4.8 | 25.6 | 14.7 | +2% | +289% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。