威騰 WESTERN DIGITAL CORP
+17.49 (+4.13%)評價 威騰 · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 18.2x | 5.9x52.4x | 63 / 100 | 14.4x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 20.09;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 22.0x | 3.1x39.6x | 90 / 100 | 9.8x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2028)現價 ÷ 共識 EPS 31.75;區間同上 | 13.9x | 3.1x39.6x | 79 / 100 | 9.8x | |
| 股價營收比 | 13.1x | 0.5x19.4x | 87 / 100 | 2.1x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2027)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 8.8x | 0.8x5.1x | 96 / 100 | 1.7x | |
| EV / 營收 | 13.0x | 0.8x20.8x | 87 / 100 | 2.8x | |
| EV / EBITDA | 34.9x | 4.6x91.1x | 79 / 100 | 11.3x | |
| 股價 / 自由現金流 | 48.1x | 8.9x71.0x | 82 / 100 | 28.0x | |
| 自由現金流殖利率 | 2.1% | -12.0%9.9% | 52 / 100 | 2.1% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 3.0% | 0.0%3.0% | 100 / 100 | 1.2% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 24.28 的 18.2 倍(五年裡第 63 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 23.01 算是 19.2 倍(第 66 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 33.73 的 13.1 倍(五年裡第 87 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 54.72 算是 8.1 倍(第 79 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SNDK 閃迪 | 262B | 8.4 1/6 | 0.36 1/6 | 13.0 5/6 | +142% 1/6 | +23% | 69.1% |
| STX 希捷 | 195B | 24.0 4/6 | 0.44 3/6 | 16.0 6/6 | +54% 2/6 | +55% | 32.1% |
| WDC 威騰 | 159B | 22.0 3/6 | 0.38 2/6 | 12.3 4/6 | +49% 3/6 | +58% | – |
| NTAP NetApp, Inc. | 38.8B | 19.8 2/6 | 1.77 6/6 | 5.3 2/6 | +18% 6/6 | +11% | 23.9% |
| P Everpure, Inc. | 34.7B | 37.5 5/6 | 1.35 5/6 | 8.1 3/6 | +38% 4/6 | +28% | 5.3% |
| QMCO QUANTUM CORP /DE/ | 989M | 54.0 6/6 | 0.67 4/6 | 3.3 1/6 | +19% 5/6 | +81% | 6.2% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 150.36 | 126.68 | 109.71 | 96.93 | 86.95 |
| +5% | 222.63 | 184.72 | 157.70 | 137.48 | 121.79 |
| +10% | 329.80 | 270.22 | 227.93 | 196.44 | 172.12 |
| +15% | 486.85 | 394.85 | 329.78 | 281.49 | 244.35 |
| +20% | 714.21 | 574.52 | 475.97 | 403.05 | 347.15 |
| +25% | 1,039.4 | 830.59 | 683.62 | 575.11 | 492.14 |
| +30% | 1,499.0 | 1,191.5 | 975.42 | 816.22 | 694.71 |
| +40% | 3,028.7 | 2,388.6 | 1,939.9 | 1,610.3 | 1,359.5 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q4 | 2026-07-03 | 638.72 | 26.3 | 18.9 | 50.6 | 69.7 | +44% | +1004% |
| 26Q3 | 2026-04-03 | 270.49 | 16.1 | 8.9 | 26.5 | 36.0 | +45% | +477% |
| 26Q2 | 2026-01-02 | 172.27 | 17.3 | 6.1 | 19.4 | 28.5 | +25% | +190% |
| 26Q1 | 2025-10-03 | 120.06 | 17.5 | 4.5 | 14.9 | 23.3 | +27% | +127% |
| 25Q4 | 2025-06-27 | 51.55 | 10.0 | 1.9 | 7.6 | 14.5 | +30% | +838% |
| 25Q3 | 2025-03-28 | 48.93 | 10.9 | 2.0 | 8.7 | 20.5 | +31% | +306% |
| 25Q2 | 2024-12-27 | 55.17 | 16.2 | 2.4 | 13.5 | 45.2 | +76% | – |
| 25Q1 | 2024-09-27 | 49.58 | 57.6 | 2.4 | 21.6 | – | +85% | – |
| 24Q4 | 2024-06-28 | 57.27 | – | 3.0 | 149 | – | -159% | – |
| 24Q3 | 2024-03-29 | 51.58 | – | 18.7 | – | – | -37% | – |
| 24Q2 | 2023-12-29 | 39.58 | – | 6.5 | – | – | -56% | – |
| 24Q1 | 2023-09-29 | 34.49 | – | 3.0 | – | – | -68% | -2813% |
| 23Q4 | 2023-06-30 | 28.67 | – | 1.5 | 50.6 | – | -175% | -303% |
| 23Q3 | 2023-03-31 | 28.47 | – | 0.6 | 17.6 | – | -36% | -2375% |
| 23Q2 | 2022-12-30 | 23.85 | – | 0.5 | 8.0 | – | -36% | -179% |
| 23Q1 | 2022-09-30 | 24.60 | 8.1 | 0.4 | 4.8 | 46.7 | -26% | -96% |
| 22Q4 | 2022-07-01 | 33.89 | 6.9 | 0.6 | 4.6 | 14.1 | -8% | -46% |
| 22Q3 | 2022-04-01 | 37.53 | 6.4 | 0.6 | 4.8 | 8.4 | +6% | -87% |
| 22Q2 | 2021-12-31 | 49.29 | 7.7 | 0.8 | 5.8 | 13.2 | +23% | +795% |
| 22Q1 | 2021-10-01 | 42.66 | 8.9 | 0.7 | 6.2 | 13.5 | +29% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。