NetApp, Inc.
+0.87 (+0.44%)評價 NetApp, Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 27.9x | 10.9x27.9x | 95 / 100 | 18.8x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 10.01;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 19.8x | 12.4x21.7x | 73 / 100 | 16.4x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2028)現價 ÷ 共識 EPS 11.12;區間同上 | 17.8x | 12.4x21.7x | 67 / 100 | 16.4x | |
| 股價營收比 | 5.4x | 2.2x5.0x | 98 / 100 | 3.2x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2027)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 4.8x | 2.2x3.9x | 100 / 100 | 2.9x | |
| EV / 營收 | 5.5x | 2.1x5.1x | 100 / 100 | 3.1x | |
| EV / EBITDA | 20.1x | 10.3x19.6x | 98 / 100 | 14.3x | |
| 股價 / 自由現金流 | 24.0x | 12.9x19.4x | 100 / 100 | 16.3x | |
| 自由現金流殖利率 | 4.2% | 5.2%7.7% | 2 / 100 | 6.1% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 3.2% | 3.2%9.8% | 2 / 100 | 6.4% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 7.08 的 27.9 倍(五年裡第 95 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 10.47 算是 18.9 倍(第 52 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 36.96 的 5.4 倍(五年裡第 98 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 41.88 算是 4.7 倍(第 94 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SNDK 閃迪 | 262B | 8.4 1/6 | 0.36 1/6 | 13.0 5/6 | +142% 1/6 | +23% | 69.1% |
| STX 希捷 | 195B | 24.0 4/6 | 0.44 3/6 | 16.0 6/6 | +54% 2/6 | +55% | 32.1% |
| WDC 威騰 | 159B | 22.0 3/6 | 0.38 2/6 | 12.3 4/6 | +49% 3/6 | +58% | – |
| NTAP NetApp, Inc. | 38.8B | 19.8 2/6 | 1.77 6/6 | 5.3 2/6 | +18% 6/6 | +11% | 23.9% |
| P Everpure, Inc. | 34.7B | 37.5 5/6 | 1.35 5/6 | 8.1 3/6 | +38% 4/6 | +28% | 5.3% |
| QMCO QUANTUM CORP /DE/ | 989M | 54.0 6/6 | 0.67 4/6 | 3.3 1/6 | +19% 5/6 | +81% | 6.2% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 129.50 | 108.19 | 92.92 | 81.42 | 72.44 |
| +5% | 194.54 | 160.43 | 136.11 | 117.91 | 103.79 |
| +10% | 290.99 | 237.37 | 199.32 | 170.97 | 149.09 |
| +15% | 432.33 | 349.54 | 290.98 | 247.52 | 214.09 |
| +20% | 636.94 | 511.23 | 422.54 | 356.92 | 306.61 |
| +25% | 929.58 | 741.68 | 609.41 | 511.76 | 437.09 |
| +30% | 1,343.2 | 1,066.5 | 872.03 | 728.75 | 619.40 |
| +40% | 2,719.9 | 2,143.8 | 1,740.1 | 1,443.4 | 1,217.7 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 27Q1 | 2026-07-31 | 178.50 | 25.2 | 4.8 | 18.2 | 21.6 | +30% | +63% |
| 26Q4 | 2026-04-24 | 102.39 | 16.1 | 3.0 | 11.3 | 11.0 | +12% | +23% |
| 26Q3 | 2026-01-23 | 107.09 | 17.9 | 3.2 | 13.5 | 13.3 | +4% | +16% |
| 26Q2 | 2025-10-24 | 118.46 | 20.6 | 3.6 | 15.3 | 14.3 | +3% | +6% |
| 26Q1 | 2025-07-25 | 106.55 | 18.9 | 3.3 | 14.2 | 13.0 | +1% | -2% |
| 25Q4 | 2025-04-25 | 87.84 | 15.5 | 2.8 | 12.3 | 13.7 | +4% | +21% |
| 25Q3 | 2025-01-24 | 116.08 | 21.5 | 3.7 | 15.9 | 19.1 | +2% | -3% |
| 25Q2 | 2024-10-25 | 123.51 | 22.7 | 4.0 | 17.0 | 18.9 | +6% | +29% |
| 25Q1 | 2024-07-26 | 128.80 | 25.2 | 4.3 | 18.5 | 19.3 | +8% | +70% |
| 24Q4 | 2024-04-26 | 104.97 | 22.7 | 3.6 | 16.2 | 14.6 | +6% | +21% |
| 24Q3 | 2024-01-26 | 88.16 | 20.1 | 3.0 | 14.2 | 16.0 | +5% | +393% |
| 24Q2 | 2023-10-27 | 75.88 | 23.6 | 2.6 | 14.3 | 15.5 | -6% | -68% |
| 24Q1 | 2023-07-28 | 76.40 | 13.8 | 2.7 | 15.0 | 15.4 | -10% | -28% |
| 23Q4 | 2023-04-28 | 62.89 | 10.9 | 2.2 | 11.6 | 15.9 | -6% | -1% |
| 23Q3 | 2023-01-27 | 60.06 | 10.4 | 2.0 | 10.9 | 13.0 | -5% | -73% |
| 23Q2 | 2022-10-28 | 61.85 | 9.4 | 2.1 | 10.1 | 15.2 | +6% | +248% |
| 23Q1 | 2022-07-29 | 71.33 | 17.1 | 2.5 | 11.6 | 15.8 | +9% | +9% |
| 22Q4 | 2022-04-29 | 73.25 | 17.9 | 2.7 | 11.7 | 17.0 | +8% | -23% |
| 22Q3 | 2022-01-28 | 91.99 | 20.8 | 3.4 | 13.4 | 18.1 | +10% | +38% |
| 22Q2 | 2021-10-29 | 89.30 | 21.6 | 3.4 | 13.3 | 15.7 | +11% | +61% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。