TACTILE SYSTEMS TECHNOLOGY INC
-0.36 (-1.60%)評價 TACTILE SYSTEMS TECHNOLOGY INC · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 20.7x | 10.3x64.6x | 45 / 100 | 21.9x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 1.17;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 19.1x | 9.8x249x | 54 / 100 | 18.1x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 1.46;區間同上 | 15.3x | 9.8x249x | 38 / 100 | 18.1x | |
| 股價營收比 | 1.5x | 0.7x2.1x | 58 / 100 | 1.3x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 1.4x | 0.6x2.5x | 76 / 100 | 1.1x | |
| EV / 營收 | 1.3x | 0.7x1.9x | 55 / 100 | 1.2x | |
| EV / EBITDA | 10.6x | 7.3x112x | 29 / 100 | 13.8x | |
| 股價 / 自由現金流 | 19.1x | 7.2x103x | 66 / 100 | 16.0x | |
| 自由現金流殖利率 | 5.2% | 0.1%12.8% | 45 / 100 | 5.9% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 1.3% | 1.2%4.8% | 25 / 100 | 3.0% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 1.07 的 20.7 倍(五年裡第 45 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 1.38 算是 16.1 倍(第 36 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 15.19 的 1.5 倍(五年裡第 58 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 16.83 算是 1.3 倍(第 50 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ANGO ANGIODYNAMICS INC | 638M | – | – | 2.0 2/9 | +5% 8/9 | +83% | -16.5% |
| KIDS ORTHOPEDIATRICS CO | 570M | – | – | 2.3 4/9 | +13% 6/9 | +35% | -5.8% |
| DCTH DELCATH SYSTEMS, I | 559M | – | – | 5.9 7/9 | +25% 3/9 | +133% | 8.2% |
| CERS CERUS CORP | 534M | – | – | 2.1 3/9 | +21% 4/9 | +89% | -3.2% |
| TCMD TACTILE SYSTEMS TE | 503M | 19.1 1/1 | 0.77 1/1 | 1.4 1/9 | +10% 7/9 | +25% | 8.0% |
| NPCE NeuroPace Inc | 490M | – | – | 4.8 5/9 | +0% 9/9 | +50% | -22.5% |
| SGHT Sight Sciences, In | 442M | – | – | 5.3 6/9 | +17% 5/9 | +12% | -16.6% |
| CARL CARLSMED, INC. | 425M | – | – | 6.7 8/9 | +52% 1/9 | +2% | -58.3% |
| CLPT ClearPoint Neuro, | 422M | – | – | 10.0 9/9 | +33% 2/9 | +8% | -94.2% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 21.93 | 18.93 | 16.77 | 15.15 | 13.89 |
| +5% | 31.10 | 26.29 | 22.86 | 20.30 | 18.31 |
| +10% | 44.70 | 37.14 | 31.77 | 27.78 | 24.69 |
| +15% | 64.62 | 52.95 | 44.69 | 38.57 | 33.86 |
| +20% | 93.47 | 75.74 | 63.24 | 53.99 | 46.90 |
| +25% | 134.72 | 108.23 | 89.58 | 75.82 | 65.29 |
| +30% | 193.03 | 154.02 | 126.61 | 106.41 | 90.99 |
| +40% | 387.11 | 305.90 | 248.97 | 207.15 | 175.33 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 29.78 | 27.8 | 2.0 | 14.8 | 25.6 | +9% | +143% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 26.13 | 30.0 | 1.7 | 13.2 | 15.0 | +23% | – |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 29.00 | 35.4 | 2.1 | 16.5 | 16.7 | +21% | +13% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 13.84 | 18.0 | 1.0 | 8.3 | 7.9 | +17% | +71% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 10.14 | 16.4 | 0.8 | 7.0 | 5.9 | +8% | -22% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 13.22 | 20.0 | 1.1 | 9.3 | 8.3 | +0% | – |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 17.13 | 24.5 | 1.4 | 11.9 | 10.8 | +10% | +5% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 14.61 | 21.5 | 1.2 | 10.6 | 8.9 | +5% | -78% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 11.94 | 8.5 | 1.0 | 8.3 | 8.4 | +7% | – |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 16.25 | 13.2 | 1.4 | 13.9 | 11.1 | +4% | – |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 14.30 | 11.6 | 1.2 | 12.2 | 9.9 | +5% | +65% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 14.05 | 13.0 | 1.2 | 14.5 | 16.9 | +7% | – |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 24.93 | 831 | 2.2 | 49.2 | 34.2 | +15% | – |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 16.42 | – | 1.4 | 67.2 | 58.0 | +23% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 11.48 | – | 0.9 | – | 67.2 | +20% | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 7.79 | – | 0.7 | – | 36.1 | +24% | – |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 7.30 | – | 0.7 | – | 80.5 | +17% | -429% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 20.16 | – | 1.9 | – | – | +12% | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 19.03 | – | 1.8 | 196 | 711 | +4% | -162% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 44.45 | 114 | 4.3 | 206 | 2161 | +7% | -242% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。