DELCATH SYSTEMS, INC.
-0.14 (-0.86%)評價 DELCATH SYSTEMS, INC. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 109x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS -0.14;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 182x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 0.04;區間同上 | 358x | 98.2x215x | 100 / 100 | 182x | |
| 股價營收比 | 6.7x | 4.4x40.7x | 30 / 100 | 14.9x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 6.0x | 2.4x21.0x | 58 / 100 | 4.8x | |
| EV / 營收 | 6.2x | 3.9x36.9x | 33 / 100 | 11.1x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 60.5x | |
| 股價 / 自由現金流 | 36.6x | 17.4x113x | 79 / 100 | 28.0x | |
| 自由現金流殖利率 | 2.7% | -75.2%5.1% | 84 / 100 | -29.4% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 2.40 的 6.7 倍(五年裡第 30 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 3.16 算是 5.1 倍(第 23 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MDXG MIMEDX GROUP, INC. | 695M | – | – | 2.0 2/9 | -36% 9/9 | +453% | -28.7% |
| SSII SS Innovations Int | 653M | – | – | 12.5 9/9 | +39% 1/9 | 0% | -16.3% |
| ANGO ANGIODYNAMICS INC | 638M | – | – | 2.0 3/9 | +5% 7/9 | +83% | -16.5% |
| KIDS ORTHOPEDIATRICS CO | 570M | – | – | 2.3 5/9 | +13% 5/9 | +35% | -5.8% |
| DCTH DELCATH SYSTEMS, I | 559M | – | – | 5.9 8/9 | +25% 2/9 | +133% | 8.2% |
| CERS CERUS CORP | 534M | – | – | 2.1 4/9 | +21% 3/9 | +89% | -3.2% |
| TCMD TACTILE SYSTEMS TE | 503M | 19.1 1/1 | 0.77 1/1 | 1.4 1/9 | +10% 6/9 | +25% | 8.0% |
| NPCE NeuroPace Inc | 490M | – | – | 4.8 6/9 | +0% 8/9 | +50% | -22.5% |
| SGHT Sight Sciences, In | 442M | – | – | 5.3 7/9 | +17% 4/9 | +12% | -16.6% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 8.30 | 7.16 | 6.35 | 5.73 | 5.26 |
| +5% | 11.77 | 9.95 | 8.65 | 7.68 | 6.93 |
| +10% | 16.92 | 14.06 | 12.03 | 10.51 | 9.35 |
| +15% | 24.46 | 20.04 | 16.92 | 14.60 | 12.82 |
| +20% | 35.38 | 28.67 | 23.94 | 20.44 | 17.75 |
| +25% | 51.00 | 40.97 | 33.91 | 28.70 | 24.72 |
| +30% | 73.07 | 58.31 | 47.93 | 40.28 | 34.45 |
| +40% | 146.55 | 115.81 | 94.26 | 78.42 | 66.38 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 12.59 | 1259 | 5.2 | – | 28.6 | +21% | 0% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 9.28 | 928 | 3.7 | – | 17.4 | +26% | -200% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 10.10 | 144 | 4.7 | 401 | 19.2 | +37% | – |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 10.75 | 179 | 5.4 | 64.5 | 35.8 | +84% | -67% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 13.60 | 136 | 7.8 | 99.4 | 142 | +211% | – |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 12.73 | – | 9.3 | – | – | +530% | – |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 12.04 | – | 9.2 | – | – | +2701% | – |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 9.03 | – | 12.9 | – | – | +2481% | – |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 8.37 | – | 20.0 | – | – | +1469% | – |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 4.77 | – | 25.8 | – | – | +426% | – |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 4.16 | – | 32.7 | – | – | -16% | – |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 4.05 | – | 33.4 | – | – | -52% | – |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 5.83 | – | 27.6 | – | – | -38% | – |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 5.75 | – | 22.7 | – | – | +58% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 3.60 | – | 11.7 | – | – | – | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 3.20 | – | – | – | – | – | – |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 3.99 | – | – | – | – | – | – |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 6.40 | – | – | – | – | – | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 7.75 | – | – | – | – | – | -101% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 10.44 | 0.1 | – | – | – | – | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。