PAPA JOHNS INTERNATIONAL INC
-0.33 (-1.64%)評價 PAPA JOHNS INTERNATIONAL INC · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 24.7x | 15.8x42.5x | 34 / 100 | 29.2x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 1.18;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 16.7x | 20.3x60.9x | 0 / 100 | 36.4x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 1.33;區間同上 | 14.9x | 20.3x60.9x | 0 / 100 | 36.4x | |
| 股價營收比 | 0.3x | 0.5x2.2x | 2 / 100 | 1.0x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 0.3x | 0.7x2.1x | 0 / 100 | 1.2x | |
| EV / 營收 | 0.7x | 0.8x2.4x | 2 / 100 | 1.4x | |
| EV / EBITDA | 7.7x | 8.6x24.9x | 2 / 100 | 14.1x | |
| 股價 / 自由現金流 | 19.1x | 16.4x78.7x | 19 / 100 | 27.7x | |
| 自由現金流殖利率 | 5.2% | 0.8%6.1% | 84 / 100 | 3.6% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 9.4% | 1.1%14.1% | 81 / 100 | 5.0% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.80 的 24.7 倍(五年裡第 34 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 1.29 算是 15.3 倍(第 4 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 59.38 的 0.3 倍(五年裡第 2 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 55.96 算是 0.4 倍(第 2 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CBRL CRACKER BARREL OLD | 1.0B | – | – | 0.3 2/9 | -5% 8/9 | +3812% | 0.8% |
| SG Sweetgreen, Inc. | 859M | – | – | 1.3 7/9 | +1% 7/9 | -167% | -14.2% |
| BLMN Bloomin' Brands, I | 691M | 8.4 2/5 | 1.02 2/5 | 0.2 1/9 | +1% 6/9 | +8% | 3.8% |
| PZZA PAPA JOHNS INTERNA | 651M | 16.7 4/5 | 1.32 4/5 | 0.3 3/9 | -8% 9/9 | +13% | 4.8% |
| FWRG First Watch Restau | 628M | 60.9 5/5 | 1.13 3/5 | 0.5 5/9 | +14% 3/9 | +54% | 2.3% |
| LOCO El Pollo Loco Hold | 433M | 13.9 3/5 | 1.78 5/5 | 0.9 6/9 | +3% 5/9 | +8% | 14.4% |
| KRUS KURA SUSHI USA, IN | 422M | – | – | 1.3 8/9 | +17% 1/9 | +702% | -0.1% |
| NATH NATHANS FAMOUS, IN | 406M | – | – | 2.4 9/9 | +15% 2/9 | – | 23.4% |
| DIN Dine Brands Global | 353M | 6.5 1/5 | 0.63 1/5 | 0.4 4/9 | +9% 4/9 | +10% | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | -4.30 | -6.97 | -8.89 | -10.33 | -11.45 |
| +5% | 3.84 | -0.43 | -3.48 | -5.76 | -7.52 |
| +10% | 15.93 | 9.21 | 4.44 | 0.89 | -1.85 |
| +15% | 33.63 | 23.26 | 15.93 | 10.48 | 6.29 |
| +20% | 59.27 | 43.52 | 32.41 | 24.19 | 17.88 |
| +25% | 95.93 | 72.39 | 55.82 | 43.58 | 34.23 |
| +30% | 147.74 | 113.08 | 88.72 | 70.77 | 57.07 |
| +40% | 320.21 | 248.04 | 197.46 | 160.29 | 132.02 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-28 | 34.21 | 42.8 | 0.6 | 10.4 | 33.1 | -9% | -14% |
| 26Q1 | 2026-03-29 | 31.35 | 37.3 | 0.5 | 9.8 | 28.8 | -8% | -22% |
| 25Q4 | 2025-12-28 | 42.07 | 46.7 | 0.7 | 11.4 | 22.6 | -6% | -52% |
| 25Q3 | 2025-09-28 | 48.71 | 42.7 | 0.8 | 13.3 | 19.1 | +0% | -90% |
| 25Q2 | 2025-06-29 | 45.25 | 19.8 | 0.7 | 10.2 | 25.8 | +4% | -24% |
| 25Q1 | 2025-03-30 | 45.35 | 19.1 | 0.7 | 10.1 | 27.5 | +1% | -39% |
| 24Q4 | 2024-12-29 | 49.83 | 19.6 | 0.8 | 10.3 | 47.9 | -7% | -43% |
| 24Q3 | 2024-09-29 | 47.37 | 16.4 | 0.7 | 9.5 | 31.6 | -3% | +165% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 46.98 | 22.4 | 0.7 | 11.1 | 22.0 | -1% | -31% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 66.60 | 29.3 | 1.0 | 13.9 | 23.6 | -2% | -32% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 76.23 | 30.7 | 1.2 | 15.4 | 21.7 | +9% | +21% |
| 23Q3 | 2023-09-24 | 75.70 | 32.4 | 1.2 | 16.0 | 28.4 | +2% | +109% |
| 23Q2 | 2023-06-25 | 70.11 | 33.5 | 1.1 | 16.3 | 27.4 | -2% | -23% |
| 23Q1 | 2023-03-26 | 83.95 | 37.3 | 1.4 | 19.4 | 61.8 | -3% | +124% |
| 22Q4 | 2022-12-25 | 83.26 | 44.1 | 1.4 | 21.9 | 75.4 | -1% | -17% |
| 22Q3 | 2022-09-25 | 80.83 | 39.8 | 1.4 | 21.0 | – | -0% | -71% |
| 22Q2 | 2022-06-26 | 88.01 | 34.0 | 1.5 | 20.4 | 129 | +1% | – |
| 22Q1 | 2022-03-27 | 106.82 | – | 1.8 | 23.5 | 51.5 | +6% | -65% |
| 21Q4 | 2021-12-26 | 121.92 | 1016 | 2.1 | 21.7 | 37.1 | +13% | +189% |
| 21Q3 | 2021-09-26 | 127.53 | – | 2.3 | 25.1 | 29.5 | +8% | +126% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。