PHOTRONICS INC
+0.60 (+2.10%)評價 PHOTRONICS INC · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 10.3x | 8.7x20.1x | 27 / 100 | 11.9x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 2.01;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 14.5x | 7.2x14.2x | 96 / 100 | 9.3x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 2.08;區間同上 | 14.0x | 7.2x14.2x | 90 / 100 | 9.3x | |
| 股價營收比 | 2.0x | 1.2x2.4x | 82 / 100 | 1.6x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 2.0x | 1.0x2.1x | 88 / 100 | 1.5x | |
| EV / 營收 | 1.3x | 0.7x1.9x | 68 / 100 | 1.2x | |
| EV / EBITDA | 4.3x | 2.1x5.5x | 76 / 100 | 3.4x | |
| 股價 / 自由現金流 | 15.5x | 6.3x33.1x | 71 / 100 | 10.9x | |
| 自由現金流殖利率 | 6.5% | 3.0%15.8% | 31 / 100 | 9.2% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 0.0% | 0.0%7.3% | 40 / 100 | 0.7% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 2.83 的 10.3 倍(五年裡第 27 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 2.07 算是 14.1 倍(第 74 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 14.76 的 2.0 倍(五年裡第 82 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 15.16 算是 1.9 倍(第 76 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LASR NLIGHT, INC. | 2.3B | 80.4 5/5 | 2.96 3/4 | 7.4 7/9 | +17% 5/9 | +27% | -4.3% |
| SEDG SOLAREDGE TECHNOLO | 2.1B | – | – | 1.6 2/9 | +10% 7/9 | +364% | -4.6% |
| NVTS Navitas Semiconduc | 2.1B | – | – | 57.4 9/9 | +4% 8/9 | +16% | -258.2% |
| ICHR ICHOR HOLDINGS, LT | 2.1B | 34.9 4/5 | 0.32 1/4 | 2.0 4/9 | +31% 4/9 | +108% | 2.4% |
| NLST NETLIST INC | 1.7B | 6.2 1/5 | – | 5.2 6/9 | +275% 1/9 | -24% | 1.2% |
| PLAB PHOTRONICS INC | 1.7B | 14.5 2/5 | 4.36 4/4 | 2.0 3/9 | +2% 9/9 | +3% | 21.1% |
| AMBQ Ambiq Micro, Inc. | 1.6B | – | – | 16.2 8/9 | +86% 2/9 | +57% | -25.7% |
| WOLF WOLFSPEED, INC. | 1.4B | – | – | 1.5 1/9 | +15% 6/9 | -6% | -76.1% |
| SHLS Shoals Technologie | 1.3B | 17.1 3/5 | 0.71 2/4 | 2.2 5/9 | +32% 3/9 | +24% | 11.5% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 39.87 | 35.01 | 31.53 | 28.90 | 26.86 |
| +5% | 54.70 | 46.92 | 41.38 | 37.23 | 34.01 |
| +10% | 76.70 | 64.47 | 55.79 | 49.33 | 44.34 |
| +15% | 108.93 | 90.05 | 76.69 | 66.78 | 59.16 |
| +20% | 155.59 | 126.92 | 106.70 | 91.73 | 80.26 |
| +25% | 222.33 | 179.48 | 149.31 | 127.05 | 110.02 |
| +30% | 316.66 | 253.55 | 209.21 | 176.53 | 151.59 |
| +40% | 630.63 | 499.25 | 407.16 | 339.51 | 288.03 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q3 | 2026-08-02 | 30.29 | 10.7 | 2.1 | 4.5 | 16.1 | +3% | +26% |
| 26Q2 | 2026-05-03 | 49.48 | 18.1 | 3.4 | 8.8 | 30.2 | -0% | +260% |
| 26Q1 | 2026-02-01 | 34.57 | 14.8 | 2.3 | 5.1 | 30.6 | +6% | +9% |
| 25Q4 | 2025-10-31 | 23.90 | 10.5 | 1.7 | 3.3 | 24.0 | -3% | +96% |
| 25Q3 | 2025-08-03 | 20.36 | 11.6 | 1.4 | 2.4 | 18.3 | -0% | -29% |
| 25Q2 | 2025-05-04 | 18.27 | 9.5 | 1.3 | 2.0 | 12.4 | -3% | -74% |
| 25Q1 | 2025-02-02 | 22.99 | 9.8 | 1.7 | 2.7 | 8.2 | -2% | +62% |
| 24Q4 | 2024-10-31 | 22.80 | 10.9 | 1.6 | 2.8 | 10.9 | -2% | -24% |
| 24Q3 | 2024-07-28 | 24.67 | 10.9 | 1.8 | 3.3 | 9.7 | -6% | +25% |
| 24Q2 | 2024-04-28 | 28.32 | 13.2 | 2.0 | 4.0 | 10.2 | -5% | -11% |
| 24Q1 | 2024-01-28 | 31.37 | 14.1 | 2.2 | 4.4 | 11.3 | +2% | +83% |
| 23Q4 | 2023-10-31 | 18.36 | 9.0 | 1.3 | 2.0 | 6.6 | +8% | +18% |
| 23Q3 | 2023-07-30 | 25.79 | 13.4 | 1.8 | 3.6 | 12.3 | +2% | -14% |
| 23Q2 | 2023-04-30 | 14.46 | 7.3 | 1.0 | 1.7 | 6.1 | +12% | +44% |
| 23Q1 | 2023-01-29 | 16.83 | 9.4 | 1.2 | 2.4 | 8.7 | +11% | -39% |
| 22Q4 | 2022-10-31 | 16.22 | 8.4 | 1.2 | 2.5 | 6.1 | +16% | +94% |
| 22Q3 | 2022-07-31 | 23.81 | 14.4 | 1.8 | 4.3 | 8.6 | +29% | +82% |
| 22Q2 | 2022-05-01 | 14.99 | 10.6 | 1.2 | 2.9 | 7.3 | +28% | +165% |
| 22Q1 | 2022-01-30 | 18.85 | 16.5 | 1.6 | 4.5 | 15.8 | +25% | +192% |
| 21Q4 | 2021-10-31 | 12.99 | 14.6 | 1.2 | 3.5 | 19.3 | +21% | +210% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。