OPEN TEXT CORP
-0.94 (-4.00%)評價 OPEN TEXT CORP · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 8.8x | 10.5x71.4x | 2 / 100 | 23.3x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 3.90;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 5.8x | 12.8x84.1x | 0 / 100 | 23.2x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2028)現價 ÷ 共識 EPS 4.26;區間同上 | 5.3x | 12.8x84.1x | 0 / 100 | 23.2x | |
| 股價營收比 | 1.1x | 1.1x3.8x | 3 / 100 | 1.9x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2027)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 1.1x | 1.4x3.8x | 0 / 100 | 1.8x | |
| EV / 營收 | 2.0x | 2.1x4.8x | 2 / 100 | 3.0x | |
| EV / EBITDA | 5.3x | 5.6x12.3x | 2 / 100 | 8.0x | |
| 股價 / 自由現金流 | 7.0x | 7.0x18.4x | 6 / 100 | 11.7x | |
| 自由現金流殖利率 | 14.3% | 5.4%14.3% | 95 / 100 | 8.6% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 12.2% | 2.3%12.4% | 94 / 100 | 4.1% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 2.58 的 8.8 倍(五年裡第 2 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 3.99 算是 5.7 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 21.04 的 1.1 倍(五年裡第 3 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 20.78 算是 1.1 倍(第 5 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| JKHY JACK HENRY & ASSOC | 10.9B | 21.4 8/9 | 2.47 8/9 | 4.3 8/9 | +6% 3/9 | +9% | 24.4% |
| LNWO Light & Wonder, In | 6.2B | 10.3 3/9 | 0.67 4/9 | 1.8 5/9 | +2% 5/9 | +15% | 26.9% |
| SAIC Science Applicatio | 5.6B | 12.3 4/9 | 1.99 7/9 | 0.8 2/9 | +0% 6/9 | +6% | 8.1% |
| OTEX OPEN TEXT CORP | 5.5B | 5.8 1/9 | 0.63 3/9 | 1.0 4/9 | -2% 8/9 | +9% | 15.7% |
| WAY Waystar Holding Co | 4.9B | 15.4 6/9 | 1.23 5/9 | 4.1 7/9 | +17% 1/9 | +12% | 23.8% |
| PSN PARSONS CORP | 4.8B | 18.4 7/9 | 0.46 2/9 | 0.8 3/9 | -0% 7/9 | +40% | 6.4% |
| AGYS AGILYSYS INC | 2.8B | 40.8 9/9 | 1.34 6/9 | 8.6 9/9 | +16% 2/9 | +30% | 11.1% |
| NTCT NETSCOUT SYSTEMS I | 2.8B | 13.9 5/9 | 6.74 9/9 | 3.1 6/9 | +5% 4/9 | +2% | 6.9% |
| KD Kyndryl Holdings, | 2.6B | 6.5 2/9 | 0.19 1/9 | 0.2 1/9 | -2% 9/9 | +34% | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 33.32 | 24.96 | 18.96 | 14.45 | 10.92 |
| +5% | 58.85 | 45.46 | 35.91 | 28.77 | 23.23 |
| +10% | 96.71 | 75.66 | 60.72 | 49.60 | 41.01 |
| +15% | 152.18 | 119.69 | 96.70 | 79.64 | 66.52 |
| +20% | 232.50 | 183.15 | 148.34 | 122.58 | 102.84 |
| +25% | 347.36 | 273.61 | 221.69 | 183.36 | 154.05 |
| +30% | 509.70 | 401.09 | 324.77 | 268.53 | 225.61 |
| +40% | 1,050.1 | 823.96 | 665.47 | 549.03 | 460.43 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q4 | 2026-06-30 | 22.15 | 8.6 | 1.1 | 5.2 | 6.8 | +3% | +482% |
| 26Q3 | 2026-03-31 | 22.24 | 10.8 | 1.1 | 5.5 | 6.8 | +2% | +100% |
| 26Q2 | 2025-12-31 | 32.58 | 19.2 | 1.6 | 7.0 | 9.4 | -1% | -24% |
| 26Q1 | 2025-09-30 | 37.38 | 19.6 | 1.8 | 7.7 | 10.5 | +2% | +81% |
| 25Q4 | 2025-06-30 | 29.20 | 17.7 | 1.5 | 7.0 | 11.2 | -4% | -88% |
| 25Q3 | 2025-03-31 | 25.26 | 10.3 | 1.3 | 5.9 | 9.4 | -13% | -3% |
| 25Q2 | 2024-12-31 | 28.32 | 11.5 | 1.4 | 6.3 | 11.0 | -13% | +521% |
| 25Q1 | 2024-09-30 | 33.28 | 19.2 | 1.6 | 7.1 | 13.1 | -11% | +7% |
| 24Q4 | 2024-06-30 | 30.04 | 17.6 | 1.4 | 6.3 | 10.1 | -9% | – |
| 24Q3 | 2024-03-31 | 38.83 | 62.6 | 1.8 | 8.7 | 14.1 | +16% | +71% |
| 24Q2 | 2023-12-31 | 42.02 | 89.4 | 2.0 | 10.1 | 16.1 | +71% | -85% |
| 24Q1 | 2023-09-30 | 35.10 | 27.2 | 1.9 | 9.9 | 16.8 | +67% | – |
| 23Q4 | 2023-06-30 | 41.55 | 74.2 | 2.5 | 12.6 | 17.1 | +65% | -147% |
| 23Q3 | 2023-03-31 | 38.55 | 34.4 | 2.7 | 13.9 | 13.4 | +41% | -25% |
| 23Q2 | 2022-12-31 | 29.64 | 24.9 | 2.3 | 7.9 | 10.3 | +2% | +200% |
| 23Q1 | 2022-09-30 | 26.44 | 48.1 | 2.0 | 7.3 | 8.7 | +2% | -190% |
| 22Q4 | 2022-06-30 | 37.84 | 25.9 | 2.9 | 9.4 | 11.6 | +1% | -43% |
| 22Q3 | 2022-03-31 | 42.40 | 24.2 | 3.3 | 10.0 | 12.2 | +6% | -15% |
| 22Q2 | 2021-12-31 | 47.48 | 26.4 | 3.8 | 11.0 | 18.8 | +2% | – |
| 22Q1 | 2021-09-30 | 48.74 | 39.3 | 3.9 | 10.3 | 17.6 | +4% | +26% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。