NETSCOUT SYSTEMS INC
-1.06 (-2.70%)評價 NETSCOUT SYSTEMS INC · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 23.3x | 21.8x77.2x | 16 / 100 | 41.0x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 2.74;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 13.9x | 15.7x51.1x | 0 / 100 | 17.6x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2028)現價 ÷ 共識 EPS 2.80;區間同上 | 13.7x | 15.7x51.1x | 0 / 100 | 17.6x | |
| 股價營收比 | 3.2x | 1.8x3.4x | 91 / 100 | 2.4x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2027)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 3.2x | 1.7x2.5x | 100 / 100 | 1.9x | |
| EV / 營收 | 2.7x | 1.4x2.9x | 83 / 100 | 2.2x | |
| EV / EBITDA | 12.7x | 9.3x16.6x | 42 / 100 | 12.9x | |
| 股價 / 自由現金流 | 10.9x | 7.5x13.6x | 63 / 100 | 10.5x | |
| 自由現金流殖利率 | 9.2% | 7.4%13.3% | 39 / 100 | 9.6% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 1.6% | 1.1%9.5% | 19 / 100 | 2.1% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 1.64 的 23.3 倍(五年裡第 14 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 2.77 算是 13.8 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 11.84 的 3.2 倍(五年裡第 91 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 12.26 算是 3.1 倍(第 87 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LNWO Light & Wonder, In | 6.2B | 10.3 3/8 | 0.67 4/8 | 1.8 5/8 | +2% 5/9 | +15% | 26.9% |
| SAIC Science Applicatio | 5.6B | 12.3 4/8 | 1.99 7/8 | 0.8 2/8 | +0% 6/9 | +6% | 8.1% |
| OTEX OPEN TEXT CORP | 5.5B | 5.8 1/8 | 0.63 3/8 | 1.0 4/8 | -2% 8/9 | +9% | 15.7% |
| WAY Waystar Holding Co | 4.9B | 15.4 6/8 | 1.23 5/8 | 4.1 7/8 | +17% 2/9 | +12% | 23.8% |
| PSN PARSONS CORP | 4.8B | 18.4 7/8 | 0.46 2/8 | 0.8 3/8 | -0% 7/9 | +40% | 6.4% |
| AGYS AGILYSYS INC | 2.8B | 40.8 8/8 | 1.34 6/8 | 8.6 8/8 | +16% 3/9 | +30% | 11.1% |
| NTCT NETSCOUT SYSTEMS I | 2.8B | 13.9 5/8 | 6.74 8/8 | 3.1 6/8 | +5% 4/9 | +2% | 6.9% |
| KD Kyndryl Holdings, | 2.6B | 6.5 2/8 | 0.19 1/8 | 0.2 1/8 | -2% 9/9 | +34% | – |
| QNT Quantinuum Inc. | 1.7B | – | – | – | +279% 1/9 | -13% | -6,939.6% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 63.27 | 54.24 | 47.76 | 42.88 | 39.07 |
| +5% | 90.86 | 76.39 | 66.08 | 58.36 | 52.37 |
| +10% | 131.77 | 109.03 | 92.89 | 80.86 | 71.58 |
| +15% | 191.72 | 156.60 | 131.76 | 113.33 | 99.15 |
| +20% | 278.50 | 225.18 | 187.57 | 159.73 | 138.39 |
| +25% | 402.63 | 322.93 | 266.83 | 225.41 | 193.74 |
| +30% | 578.06 | 460.69 | 378.21 | 317.44 | 271.06 |
| +40% | 1,162.0 | 917.65 | 746.38 | 620.55 | 524.82 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 27Q1 | 2026-06-30 | 43.55 | 26.6 | 3.7 | 14.4 | 12.4 | +13% | – |
| 26Q4 | 2026-03-31 | 31.79 | 24.5 | 2.7 | 10.5 | 8.2 | -1% | -11% |
| 26Q3 | 2025-12-31 | 27.06 | 20.3 | 2.3 | 8.7 | 7.3 | -1% | +12% |
| 26Q2 | 2025-09-30 | 25.83 | 20.7 | 2.2 | 8.4 | 7.4 | +15% | +169% |
| 26Q1 | 2025-06-30 | 24.81 | 24.1 | 2.1 | 8.5 | 7.2 | +7% | – |
| 25Q4 | 2025-03-31 | 21.01 | – | 1.8 | – | 7.1 | +1% | – |
| 25Q3 | 2024-12-31 | 21.66 | – | 1.9 | – | 9.6 | +16% | – |
| 25Q2 | 2024-09-30 | 21.75 | – | 2.0 | – | 11.4 | -3% | -55% |
| 25Q1 | 2024-06-30 | 18.29 | – | 1.6 | – | 11.5 | -17% | – |
| 24Q4 | 2024-03-31 | 21.84 | – | 1.9 | – | 29.8 | -25% | -160% |
| 24Q3 | 2023-12-31 | 21.95 | – | 1.7 | 46.5 | 430 | – | – |
| 24Q2 | 2023-09-30 | 28.02 | – | – | – | – | -14% | +21% |
| 24Q1 | 2023-06-30 | 30.95 | – | – | – | – | +1% | – |
| 23Q3 | 2022-12-31 | 32.51 | – | – | – | – | +41% | – |
| 23Q3 | 2022-11-30 | 37.28 | – | – | – | – | – | – |
| 23Q2 | 2022-09-30 | 31.32 | 47.5 | 2.6 | 14.4 | 9.7 | +8% | +118% |
| 23Q1 | 2022-06-30 | 33.85 | 63.9 | 2.8 | 16.2 | 9.8 | +10% | – |
| 22Q4 | 2022-03-31 | 32.08 | 66.8 | 2.8 | 14.7 | 8.4 | -10% | -175% |
| 22Q3 | 2021-12-31 | 33.08 | 43.5 | 2.8 | 13.3 | 11.1 | +15% | +64% |
| 22Q2 | 2021-09-30 | 26.95 | 52.8 | 2.4 | 12.7 | 10.4 | +3% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。