NRG 能源 NRG ENERGY, INC.
-2.57 (-2.42%)評價 NRG 能源 · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 26.9x | 2.7x114x | 80 / 100 | 10.9x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 8.83;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 11.7x | 3.2x170x | 41 / 100 | 12.9x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 11.19;區間同上 | 9.3x | 3.2x170x | 38 / 100 | 12.9x | |
| 股價營收比 | 0.7x | 0.3x1.1x | 61 / 100 | 0.6x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 0.6x | 0.3x1.0x | 71 / 100 | 0.4x | |
| EV / 營收 | 1.4x | 0.5x1.6x | 77 / 100 | 1.0x | |
| EV / EBITDA | 12.3x | 2.9x18.0x | 75 / 100 | 7.5x | |
| 股價 / 自由現金流 | 63.1x | 3.2x76.3x | 91 / 100 | 14.9x | |
| 自由現金流殖利率 | 1.6% | -43.1%30.4% | 37 / 100 | 4.6% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 9.5% | 3.3%11.5% | 84 / 100 | 6.6% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 3.85 的 26.9 倍(五年裡第 80 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 10.60 算是 9.8 倍(第 42 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 153.96 的 0.7 倍(五年裡第 61 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 172.40 算是 0.6 倍(第 55 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DTE DTE ENERGY CO | 26.7B | 16.7 6/9 | 1.96 5/9 | 2.0 5/9 | +1% 8/9 | +9% | – |
| FE FIRSTENERGY CORP | 26.2B | 16.6 5/9 | 2.10 7/9 | 1.7 3/9 | +6% 4/9 | +8% | 19.7% |
| ES EVERSOURCE ENERGY | 25.5B | 14.6 4/9 | 2.55 9/9 | 1.8 4/9 | +2% 7/9 | +6% | 18.6% |
| PPL PPL Corp | 25.1B | 17.1 7/9 | 1.99 6/9 | 2.7 7/9 | +7% 3/9 | +9% | 26.8% |
| CNP CENTERPOINT ENERGY | 25.0B | 20.0 8/9 | 2.16 8/9 | 2.7 8/9 | +6% 5/9 | +9% | 22.1% |
| NRG NRG 能源 | 21.8B | 11.7 2/9 | 0.44 2/9 | 0.7 1/9 | +16% 2/9 | +27% | 13.3% |
| EIX EDISON INTERNATION | 21.3B | 9.0 1/9 | 1.45 4/9 | 1.1 2/9 | -1% 9/9 | +6% | 26.2% |
| TLN Talen Energy Corp | 14.0B | 13.1 3/9 | 0.34 1/9 | 3.6 9/9 | +76% 1/9 | +38% | -8.1% |
| PNW PINNACLE WEST CAPI | 11.4B | 20.0 9/9 | 1.01 3/9 | 2.1 6/9 | +5% 6/9 | +20% | 21.0% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | -82.26 | -86.50 | -89.54 | -91.82 | -93.61 |
| +5% | -69.32 | -76.10 | -80.94 | -84.56 | -87.37 |
| +10% | -50.12 | -60.79 | -68.37 | -74.00 | -78.36 |
| +15% | -22.00 | -38.48 | -50.13 | -58.78 | -65.43 |
| +20% | 18.71 | -6.30 | -23.95 | -37.01 | -47.02 |
| +25% | 76.94 | 39.55 | 13.23 | -6.20 | -21.06 |
| +30% | 159.23 | 104.17 | 65.48 | 36.98 | 15.22 |
| +40% | 433.16 | 318.54 | 238.20 | 179.17 | 134.26 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 146.06 | 37.9 | 0.9 | 14.7 | 89.0 | +10% | – |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 146.14 | 159 | 1.0 | 20.9 | – | +19% | -86% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 159.24 | 39.7 | 1.0 | 13.4 | 41.4 | +14% | -89% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 161.95 | 23.9 | 1.1 | 11.0 | 18.5 | +5% | – |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 160.58 | 69.8 | 1.1 | 15.9 | 22.6 | +3% | -118% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 95.46 | 15.2 | 0.7 | 7.2 | 8.5 | +15% | +56% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 90.22 | 18.1 | 0.7 | 7.6 | 10.4 | +1% | +52% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 91.10 | 23.2 | 0.7 | 7.5 | 15.7 | -9% | -369% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 77.86 | 8.5 | 0.6 | 5.2 | 9.9 | +4% | +170% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 67.69 | 9.7 | 0.5 | 5.9 | 12.9 | -2% | – |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 51.70 | – | 0.4 | 13.1 | – | -13% | – |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 38.52 | – | 0.3 | – | – | -6% | +386% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 37.39 | – | 0.3 | – | – | -17% | -42% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 34.29 | – | 0.3 | – | – | -6% | -181% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 31.82 | 6.2 | 0.2 | 5.5 | – | +8% | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 38.27 | 4.9 | 0.3 | 4.7 | 93.7 | +29% | -96% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 38.17 | 2.7 | 0.3 | 2.9 | 3.0 | +42% | -51% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 38.36 | 2.3 | 0.3 | 2.6 | 3.3 | +1% | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 43.08 | 4.8 | 0.4 | 4.4 | 47.1 | +262% | – |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 40.83 | 4.1 | 0.5 | 4.1 | 4.9 | +142% | +547% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。