Madison Square Garden Entertainment Corp.
+1.84 (+2.38%)評價 Madison Square Garden Entertainment Corp. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 57.3x | 10.3x76.3x | 74 / 100 | 29.8x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 2.76;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 28.6x | 9.0x54.6x | 44 / 100 | 29.8x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2028)現價 ÷ 共識 EPS 2.90;區間同上 | 27.2x | 9.0x54.6x | 44 / 100 | 29.8x | |
| 股價營收比 | 3.6x | 1.7x3.6x | 95 / 100 | 2.2x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2027)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 3.4x | 1.6x2.2x | 100 / 100 | 1.8x | |
| EV / 營收 | 3.8x | 2.3x3.8x | 95 / 100 | 2.9x | |
| EV / EBITDA | 20.6x | 11.8x21.0x | 92 / 100 | 15.3x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 自由現金流殖利率 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 0.7% | 0.0%4.7% | 13 / 100 | 1.9% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 1.38 的 57.3 倍(五年裡第 74 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 2.80 算是 28.3 倍(第 47 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 22.10 的 3.6 倍(五年裡第 95 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 23.72 算是 3.3 倍(第 87 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DKNG DraftKings | 10.8B | 24.9 3/7 | 0.28 1/7 | 1.7 3/9 | +10% 4/9 | +88% | -4.7% |
| MSGS Madison Square Gar | 9.7B | – | – | 8.4 8/9 | -6% 9/9 | -89% | 0.5% |
| MTN VAIL RESORTS INC | 5.0B | 32.7 6/7 | 0.78 3/7 | 1.8 4/9 | -4% 8/9 | +42% | 41.0% |
| MSGE Madison Square Gar | 3.8B | 28.6 5/7 | 5.45 7/7 | 3.6 7/9 | +6% 6/9 | +5% | 7.6% |
| RSI Rush Street Intera | 2.7B | 37.6 7/7 | 1.06 5/7 | 2.0 5/9 | +40% 2/9 | +35% | 11.7% |
| STUB StubHub | 2.3B | 10.9 2/7 | 0.91 4/7 | 1.2 2/9 | +16% 3/9 | +12% | 3.4% |
| PRKS United Parks & Res | 1.6B | 9.8 1/7 | 0.40 2/7 | 0.9 1/9 | -0% 7/9 | +25% | 24.2% |
| PRSU Pursuit Attraction | 1.3B | 28.4 4/7 | 4.23 6/7 | 2.8 6/9 | +8% 5/9 | +7% | – |
| FBYD Falcon's Beyond Gl | 343M | – | – | 15.9 9/9 | +120% 1/9 | – | -4.7% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q4 | 2026-06-30 | 80.89 | 58.6 | 3.7 | 21.1 | – | +20% | – |
| 26Q3 | 2026-03-31 | 58.91 | 57.2 | 2.8 | 17.0 | – | +2% | -35% |
| 26Q2 | 2025-12-31 | 53.89 | 49.4 | 2.6 | 15.5 | – | +12% | +24% |
| 26Q1 | 2025-09-30 | 45.24 | 63.7 | 2.2 | 16.2 | – | +15% | – |
| 25Q4 | 2025-06-30 | 39.97 | 51.9 | 2.0 | 13.8 | – | -10% | -142% |
| 25Q3 | 2025-03-31 | 32.74 | 12.4 | 1.6 | 10.7 | – | +8% | +183% |
| 25Q2 | 2024-12-31 | 35.60 | 14.0 | 1.8 | 12.4 | – | +0% | -40% |
| 25Q1 | 2024-09-30 | 42.53 | 11.9 | 2.2 | 14.8 | – | -4% | – |
| 24Q4 | 2024-06-30 | 34.23 | 11.5 | 1.7 | 13.5 | – | +75% | – |
| 24Q3 | 2024-03-31 | 39.21 | 33.5 | 2.2 | 16.3 | – | +13% | -86% |
| 24Q2 | 2023-12-31 | 31.79 | 20.8 | 1.9 | 13.1 | – | +17% | +38% |
| 24Q1 | 2023-09-30 | 32.91 | 40.1 | 2.1 | 16.6 | – | -3% | – |
| 23Q4 | 2023-06-30 | 33.62 | 22.9 | 2.3 | 14.1 | – | -12% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。