Fabrinet
+7.63 (+2.00%)評價 Fabrinet · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 29.8x | 17.5x50.4x | 68 / 100 | 25.9x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 18.16;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 21.4x | 13.9x27.5x | 67 / 100 | 19.4x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2028)現價 ÷ 共識 EPS 21.79;區間同上 | 17.8x | 13.9x27.5x | 29 / 100 | 19.4x | |
| 股價營收比 | 3.0x | 1.6x4.9x | 69 / 100 | 2.4x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2027)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 2.3x | 1.3x2.8x | 71 / 100 | 1.9x | |
| EV / 營收 | 3.0x | 1.5x4.8x | 73 / 100 | 2.3x | |
| EV / EBITDA | 25.9x | 13.8x43.7x | 71 / 100 | 20.7x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 46.4x | |
| 自由現金流殖利率 | 0.0% | 0.2%4.3% | 3 / 100 | 2.1% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 0.0% | 0.1%1.4% | 3 / 100 | 0.8% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 13.05 的 29.8 倍(五年裡第 68 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 19.06 算是 20.4 倍(第 18 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 128.02 的 3.0 倍(五年裡第 69 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 176.38 算是 2.2 倍(第 39 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CIEN Ciena | 49.5B | 48.7 4/5 | 0.64 2/4 | 8.2 7/7 | +35% 2/6 | +76% | 18.0% |
| FN Fabrinet | 13.9B | 21.4 1/5 | 1.07 4/4 | 3.0 6/7 | +31% 3/6 | +20% | 9.9% |
| ADTN ADTRAN Holdings, I | 587M | 24.9 2/5 | 0.24 1/4 | 0.5 2/7 | +6% 4/6 | +102% | -3.6% |
| CLFD Clearfield, Inc. | 410M | 70.1 5/5 | 0.65 3/4 | 2.7 5/7 | +2% 5/6 | +108% | 5.9% |
| FIEE FiEE, Inc. | 32.4M | – | – | 2.5 4/7 | +10625% 1/6 | – | 54.8% |
| FKWL FRANKLIN WIRELESS | 28.4M | 26.8 3/5 | – | 0.8 3/7 | -57% 6/6 | -56% | -43.9% |
| VPLM Voip-pal.com Inc | 18.5M | – | – | – | – | – | – |
| CLRO CLEARONE INC | 11.3M | – | – | – | – | – | – |
| SONM DNA X, Inc. | 5.1M | – | – | 0.1 1/7 | – | – | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 11.37 | 11.07 | 10.86 | 10.69 | 10.57 |
| +5% | 12.29 | 11.81 | 11.47 | 11.21 | 11.01 |
| +10% | 13.65 | 12.90 | 12.36 | 11.96 | 11.65 |
| +15% | 15.65 | 14.48 | 13.65 | 13.04 | 12.57 |
| +20% | 18.54 | 16.76 | 15.51 | 14.58 | 13.87 |
| +25% | 22.67 | 20.01 | 18.15 | 16.77 | 15.71 |
| +30% | 28.51 | 24.60 | 21.85 | 19.83 | 18.29 |
| +40% | 47.94 | 39.81 | 34.11 | 29.92 | 26.73 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q4 | 2026-06-26 | 654.16 | 50.1 | 5.1 | 44.0 | 5617 | +45% | +59% |
| 26Q3 | 2026-03-27 | 545.63 | 46.9 | 4.7 | 40.5 | 432 | +39% | +53% |
| 26Q2 | 2025-12-26 | 459.41 | 44.0 | 4.3 | 37.5 | 163 | +36% | +31% |
| 26Q1 | 2025-09-26 | 331.29 | 34.2 | 3.3 | 29.3 | 59.3 | +22% | +25% |
| 25Q4 | 2025-06-27 | 232.87 | 25.4 | 2.5 | 21.5 | 40.7 | +21% | +9% |
| 25Q3 | 2025-03-28 | 200.05 | 22.3 | 2.2 | 19.2 | 26.5 | +19% | +2% |
| 25Q2 | 2024-12-27 | 234.58 | 26.2 | 2.7 | 23.1 | 27.1 | +17% | +26% |
| 25Q1 | 2024-09-27 | 243.65 | 28.8 | 3.0 | 24.9 | 30.1 | +17% | +20% |
| 24Q4 | 2024-06-28 | 244.79 | 30.2 | 3.1 | 26.1 | 24.5 | +15% | +34% |
| 24Q3 | 2024-03-29 | 189.02 | 25.1 | 2.5 | 20.8 | 19.9 | +10% | +38% |
| 24Q2 | 2023-12-29 | 190.33 | 27.5 | 2.6 | 22.0 | 25.0 | +7% | +11% |
| 24Q1 | 2023-09-29 | 166.62 | 24.7 | 2.3 | 19.4 | 25.8 | +5% | +1% |
| 23Q4 | 2023-06-30 | 129.88 | 19.3 | 1.8 | 15.5 | 31.5 | +12% | +10% |
| 23Q3 | 2023-03-31 | 118.76 | 18.0 | 1.7 | 14.5 | 43.5 | +18% | +19% |
| 23Q2 | 2022-12-30 | 128.22 | 20.3 | 1.9 | 16.1 | 42.9 | +18% | +32% |
| 23Q1 | 2022-09-30 | 95.45 | 16.1 | 1.5 | 12.4 | 43.5 | +21% | +47% |
| 22Q4 | 2022-06-24 | 86.87 | 16.2 | 1.4 | 12.7 | 93.7 | +15% | +34% |
| 22Q3 | 2022-03-25 | 100.13 | 20.1 | 1.7 | 15.3 | 59.9 | +18% | +35% |
| 22Q2 | 2021-12-24 | 110.56 | 23.9 | 2.0 | 18.3 | 65.8 | +25% | +38% |
| 22Q1 | 2021-09-24 | 103.02 | 24.1 | 1.9 | 18.3 | 65.7 | +24% | +36% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。