Franklin BSP Realty Trust, Inc.
-0.13 (-1.71%)評價 Franklin BSP Realty Trust, Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 17.0x | 6.7x17.2x | 89 / 100 | 13.0x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 0.84;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 8.9x | 7.0x23.0x | 22 / 100 | 15.7x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 1.14;區間同上 | 6.5x | 7.0x23.0x | 2 / 100 | 15.7x | |
| 股價營收比 | 4.1x | 6.6x131x | 2 / 100 | 60.7x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 2.2x | 7.2x77.2x | 0 / 100 | 56.4x | |
| EV / 營收 | 3.4x | 5.7x96.0x | 2 / 100 | 43.7x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 6.4x | |
| 股價 / 自由現金流 | 4.0x | 2.6x5.9x | 38 / 100 | 4.3x | |
| 自由現金流殖利率 | 24.9% | -8.2%38.3% | 83 / 100 | 18.1% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 31.6% | 9.6%28.9% | 100 / 100 | 15.2% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.44 的 17.0 倍(五年裡第 89 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 1.07 算是 7.0 倍(第 9 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 1.82 的 4.1 倍(五年裡第 2 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 3.59 算是 2.1 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CTO CTO Realty Growth, | 685M | 28.8 3/3 | – | 4.4 7/9 | +18% 1/9 | – | 25.0% |
| CTO-PA CTO Realty Growth, | 684M | – | – | 4.4 8/9 | +18% 2/9 | – | 25.0% |
| ESRT Empire State Realt | 680M | – | – | 0.9 2/9 | -3% 9/9 | – | -70.5% |
| JBGS JBG SMITH Properti | 665M | – | – | 1.3 3/9 | +4% 6/9 | – | – |
| MITT-PB TPG Mortgage Inves | 627M | – | – | 7.8 9/9 | +10% 3/9 | – | – |
| FBRT Franklin BSP Realt | 620M | 8.9 2/3 | 0.24 1/2 | 4.0 6/9 | +4% 5/9 | +37% | – |
| CLDT Chatham Lodging Tr | 604M | – | – | 2.0 4/9 | +7% 4/9 | -43% | 17.5% |
| INN Summit Hotel Prope | 603M | – | – | 0.8 1/9 | +1% 7/9 | – | 14.5% |
| TRTX TPG RE Finance Tru | 555M | 7.2 1/3 | 0.66 2/2 | 3.8 5/9 | -1% 8/9 | +11% | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 31.56 | 26.75 | 23.31 | 20.71 | 18.69 |
| +5% | 46.22 | 38.53 | 33.05 | 28.94 | 25.76 |
| +10% | 67.97 | 55.88 | 47.30 | 40.91 | 35.97 |
| +15% | 99.84 | 81.17 | 67.97 | 58.17 | 50.63 |
| +20% | 145.98 | 117.63 | 97.63 | 82.84 | 71.49 |
| +25% | 211.96 | 169.60 | 139.77 | 117.75 | 100.91 |
| +30% | 305.23 | 242.83 | 198.99 | 166.68 | 142.02 |
| +40% | 615.66 | 485.76 | 394.71 | 327.82 | 276.92 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 8.14 | 18.5 | 4.5 | – | 4.4 | +683% | -37% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 8.49 | 16.6 | 7.0 | – | 5.6 | +994% | -65% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 10.03 | 15.7 | 29.2 | – | 3.0 | -967% | -54% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 10.86 | 13.7 | 8.7 | – | – | +1555% | -60% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 10.69 | 11.0 | 30.1 | – | – | +105% | – |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 12.74 | 19.0 | 41.9 | – | – | +44% | -43% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 12.54 | 15.3 | 44.9 | – | – | +119% | -3% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 13.06 | 15.7 | 58.9 | – | – | +63% | 0% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 12.60 | 15.2 | 64.2 | – | – | -37% | -128% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 13.36 | 10.0 | 59.5 | – | – | +42% | -20% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 13.51 | 9.5 | 65.3 | – | – | +45% | -59% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 13.24 | 7.2 | 69.0 | – | – | +43% | -12% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 14.16 | 7.6 | 78.8 | – | – | +178% | – |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 11.93 | 11.4 | 92.7 | – | – | +43% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 12.90 | – | 95.7 | – | – | +18% | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 10.77 | – | 97.4 | 285 | – | +128% | -49% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 13.48 | – | 129 | – | – | +223% | -183% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 13.98 | – | 96.7 | 44.3 | – | +223% | -287% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 14.94 | – | 136 | 7.4 | – | -93% | -428% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。