CTO Realty Growth, Inc.
-0.12 (-0.59%)評價 CTO Realty Growth, Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 101x | 2.9x146x | 83 / 100 | 32.8x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 0.70;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 28.8x | 11.1x238x | 24 / 100 | 31.2x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 0.62;區間同上 | 32.7x | 11.1x238x | 52 / 100 | 31.2x | |
| 股價營收比 | 4.3x | 3.5x5.3x | 63 / 100 | 4.1x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 3.7x | 2.9x4.4x | 66 / 100 | 3.4x | |
| EV / 營收 | 8.4x | 7.8x9.5x | 35 / 100 | 8.8x | |
| EV / EBITDA | 13.3x | 11.3x19.6x | 39 / 100 | 14.4x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 自由現金流殖利率 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | -62.1% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 8.9% | 7.0%10.9% | 63 / 100 | 8.6% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.20 的 101.4 倍(五年裡第 83 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 0.64 算是 31.6 倍(第 43 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。拆股前申報的 EPS 已換成拆股後的股數基礎。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 4.76 的 4.3 倍(五年裡第 63 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 5.84 算是 3.5 倍(第 3 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GPMT-PA Granite Point Mort | 739M | – | – | 6.7 6/9 | -24% 9/9 | – | – |
| NHPBP National Healthcar | 720M | – | – | 2.1 3/9 | +3% 6/9 | – | 5.8% |
| PSTL Postal Realty Trus | 715M | 34.4 3/3 | 2.90 1/1 | 6.8 7/9 | +20% 1/9 | +12% | 39.5% |
| NXDT-PA NEXPOINT DIVERSIFI | 700M | – | – | 9.0 9/9 | -8% 8/9 | – | 10.9% |
| IVR Invesco Mortgage C | 694M | 3.3 1/3 | – | 7.2 8/9 | +20% 2/9 | -10% | – |
| CTO CTO Realty Growth, | 685M | 28.8 2/3 | – | 4.4 4/9 | +18% 3/9 | – | 25.0% |
| CTO-PA CTO Realty Growth, | 684M | – | – | 4.4 5/9 | +18% 4/9 | – | 25.0% |
| ESRT Empire State Realt | 680M | – | – | 0.9 1/9 | -3% 7/9 | – | -70.5% |
| JBGS JBG SMITH Properti | 665M | – | – | 1.3 2/9 | +4% 5/9 | – | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q1 | 2026-03-31 | 18.49 | 92.4 | 3.9 | 12.7 | – | +15% | +1200% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 18.41 | 230 | 4.0 | 12.8 | – | +7% | – |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 16.30 | – | 3.6 | 15.7 | – | +19% | -82% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 17.26 | – | 4.0 | 17.9 | – | +30% | – |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 19.31 | – | 4.6 | 15.2 | – | +27% | -95% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 19.71 | – | 4.0 | 12.2 | – | +20% | -376% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 19.02 | 32.2 | 4.1 | 12.2 | – | +12% | +143% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 17.46 | 35.6 | 3.5 | 10.5 | – | +11% | -200% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 16.95 | 30.8 | 3.9 | 11.8 | – | +14% | – |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 17.33 | 578 | 3.6 | 12.4 | – | +33% | – |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 16.21 | – | 3.6 | 18.5 | – | +23% | -63% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 17.14 | – | 4.0 | 19.3 | – | +34% | – |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 17.26 | – | 4.4 | 19.8 | – | +44% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 18.28 | – | 4.1 | 19.3 | – | -9% | -148% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 18.74 | 31.8 | 4.8 | 16.6 | – | +39% | -85% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 20.37 | 12.1 | 4.7 | 11.6 | – | +36% | – |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 22.11 | 20.9 | 5.4 | 15.3 | – | +17% | -114% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 20.47 | 13.1 | 5.2 | 14.4 | – | +55% | -92% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 17.92 | 2.7 | 5.2 | 12.9 | – | +14% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。