Empire State Realty Trust, Inc.
-0.23 (-5.53%)評價 Empire State Realty Trust, Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 197x | 21.7x169x | 96 / 100 | 31.9x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS –;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 35.7x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS –;區間同上 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 35.7x | |
| 股價營收比 | 1.3x | 1.8x4.4x | 2 / 100 | 3.0x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 1.4x | 2.4x3.9x | 0 / 100 | 3.2x | |
| EV / 營收 | 4.1x | 4.8x7.2x | 2 / 100 | 5.7x | |
| EV / EBITDA | 19.6x | 11.1x17.3x | 97 / 100 | 12.8x | |
| 股價 / 自由現金流 | 10.2x | 11.0x70.3x | 3 / 100 | 26.4x | |
| 自由現金流殖利率 | 9.8% | -10.2%8.5% | 100 / 100 | 2.4% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 2.8% | 0.8%7.0% | 74 / 100 | 1.8% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.02 的 196.5 倍(五年裡第 96 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 2.91 的 1.3 倍(五年裡第 2 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 2.80 算是 1.4 倍(第 2 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PMT PennyMac Mortgage | 767M | 8.3 2/5 | 0.27 2/3 | 2.2 4/9 | +13% 4/9 | +31% | – |
| BFS SAUL CENTERS, INC. | 747M | – | – | 2.5 5/9 | +7% 5/9 | – | 67.7% |
| PSTL Postal Realty Trus | 715M | 34.4 5/5 | 2.90 3/3 | 6.8 8/9 | +20% 1/9 | +12% | 39.5% |
| IVR Invesco Mortgage C | 694M | 3.3 1/5 | – | 7.2 9/9 | +20% 2/9 | -10% | – |
| CTO CTO Realty Growth, | 685M | 28.8 4/5 | – | 4.4 7/9 | +18% 3/9 | – | 25.0% |
| ESRT Empire State Realt | 680M | – | – | 0.9 1/9 | -3% 9/9 | – | -70.5% |
| JBGS JBG SMITH Properti | 665M | – | – | 1.3 2/9 | +4% 8/9 | – | – |
| FBRT Franklin BSP Realt | 620M | 8.9 3/5 | 0.24 1/3 | 4.0 6/9 | +4% 7/9 | +37% | – |
| CLDT Chatham Lodging Tr | 604M | – | – | 2.0 3/9 | +7% 6/9 | -43% | 17.5% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | -1.74 | -2.74 | -3.45 | -3.99 | -4.41 |
| +5% | 1.31 | -0.29 | -1.43 | -2.28 | -2.94 |
| +10% | 5.82 | 3.31 | 1.53 | 0.20 | -0.82 |
| +15% | 12.43 | 8.56 | 5.82 | 3.79 | 2.22 |
| +20% | 22.01 | 16.13 | 11.98 | 8.90 | 6.55 |
| +25% | 35.70 | 26.91 | 20.72 | 16.15 | 12.66 |
| +30% | 55.06 | 42.11 | 33.01 | 26.31 | 21.19 |
| +40% | 119.49 | 92.53 | 73.63 | 59.75 | 49.19 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 5.41 | 270 | 1.9 | 22.0 | 14.0 | +3% | -475% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 5.20 | 24.8 | 1.8 | 10.9 | 23.3 | +6% | -80% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 6.52 | 26.1 | 2.3 | 12.2 | 34.8 | +1% | +57% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 7.66 | 36.5 | 2.7 | 12.0 | 42.8 | -1% | -38% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 8.09 | 33.7 | 2.8 | 12.3 | – | +1% | -60% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 7.82 | 26.1 | 2.8 | 11.7 | – | -1% | +67% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 10.32 | 36.9 | 3.6 | 13.6 | – | +3% | +40% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 11.08 | 42.6 | 3.9 | 14.1 | – | +4% | +14% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 9.38 | 37.5 | 3.3 | 12.5 | 37.2 | -1% | -29% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 10.13 | 34.9 | 3.6 | 13.3 | 77.8 | +10% | -25% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 9.69 | 32.3 | 3.5 | 13.3 | 40.6 | +6% | -38% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 8.04 | 24.4 | 2.9 | 12.3 | 22.6 | +4% | +133% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 7.49 | 25.8 | 2.8 | 12.1 | 15.0 | -4% | -22% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 6.49 | 19.7 | 2.4 | 11.1 | 11.6 | +0% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 6.74 | 30.6 | 2.5 | 11.1 | 14.5 | +12% | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 6.56 | 50.5 | 2.5 | 11.2 | – | +11% | – |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 7.03 | 117 | 2.8 | 11.8 | – | +29% | +1700% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 9.82 | – | 4.2 | 15.8 | – | +13% | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 8.90 | – | 4.0 | 15.6 | – | +6% | – |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 10.03 | – | 4.5 | 15.5 | 28.6 | +13% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。