高意(Coherent) COHERENT CORP.
+21.38 (+7.22%)評價 高意(Coherent) · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 77.0x | 24.5x283x | 59 / 100 | 34.5x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 9.42;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 33.7x | 25.5x164x | 17 / 100 | 56.7x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2028)現價 ÷ 共識 EPS 13.96;區間同上 | 22.7x | 25.5x164x | 6 / 100 | 56.7x | |
| 股價營收比 | 8.7x | 1.1x8.7x | 95 / 100 | 2.3x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2027)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 5.8x | 0.9x2.5x | 100 / 100 | 1.7x | |
| EV / 營收 | 9.0x | 1.5x9.0x | 95 / 100 | 2.5x | |
| EV / EBITDA | 46.8x | 8.3x60.7x | 89 / 100 | 17.8x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 44.4x | |
| 自由現金流殖利率 | -1.7% | -0.8%6.0% | 3 / 100 | 1.9% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 0.0% | 0.1%2.6% | 2 / 100 | 1.2% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 4.12 的 77.0 倍(五年裡第 59 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 10.55 算是 30.1 倍(第 38 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 36.43 的 8.7 倍(五年裡第 95 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 59.53 算是 5.3 倍(第 84 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KLAC 科磊 | 231B | 32.4 2/3 | 1.42 2/3 | 17.0 5/5 | +33% 2/5 | +23% | – |
| COHR 高意(Coherent) | 62.1B | 33.7 3/3 | 0.70 1/3 | 8.7 3/5 | +49% 1/5 | +48% | – |
| OPTX SYNTEC OPTICS HOLD | 274M | – | – | 9.3 4/5 | +26% 3/5 | – | 3.9% |
| OPXS Optex Systems Hold | 73.1M | 13.5 1/3 | 2.62 3/3 | 1.8 2/5 | -12% 5/5 | +5% | 14.3% |
| MSAI MultiSensor AI Hol | 10.4M | – | – | 1.7 1/5 | +19% 4/5 | +50% | -153.5% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q4 | 2026-06-30 | 394.47 | 95.7 | 10.8 | 57.8 | – | +34% | – |
| 26Q3 | 2026-03-31 | 238.21 | 113 | 7.1 | 47.4 | – | +21% | – |
| 26Q2 | 2025-12-31 | 184.57 | 179 | 5.7 | 44.2 | – | +17% | +73% |
| 26Q1 | 2025-09-30 | 107.72 | 152 | 3.4 | 27.7 | 278 | +17% | – |
| 25Q4 | 2025-06-30 | 89.21 | – | 2.4 | 25.6 | 71.6 | +16% | – |
| 25Q3 | 2025-03-31 | 64.94 | – | 1.8 | 16.5 | 39.3 | +24% | – |
| 25Q2 | 2024-12-31 | 94.73 | – | 2.9 | 22.9 | 66.1 | +27% | – |
| 25Q1 | 2024-09-30 | 88.91 | – | 2.7 | 23.9 | 111 | +28% | – |
| 24Q4 | 2024-06-30 | 72.46 | – | 2.3 | 21.6 | 55.2 | +9% | – |
| 24Q3 | 2024-03-31 | 60.62 | – | 2.0 | 25.1 | 41.0 | -3% | – |
| 24Q2 | 2023-12-31 | 43.53 | – | 1.4 | 17.7 | 25.8 | -17% | – |
| 24Q1 | 2023-09-30 | 32.64 | – | 1.0 | 14.5 | 12.5 | -22% | – |
| 23Q4 | 2023-06-30 | 50.98 | – | 1.4 | 16.3 | 35.4 | +36% | -774% |
| 23Q3 | 2023-03-31 | 38.08 | – | 1.1 | 11.3 | 41.2 | +50% | -186% |
| 23Q2 | 2022-12-31 | 35.10 | – | 1.1 | 11.5 | 328 | +70% | -232% |
| 23Q1 | 2022-09-30 | 34.85 | 89.4 | 1.2 | 11.5 | 133 | +69% | -212% |
| 22Q4 | 2022-06-30 | 50.95 | 35.1 | 1.8 | 8.1 | 60.0 | +10% | -61% |
| 22Q3 | 2022-03-31 | 72.49 | 40.0 | 2.6 | 12.0 | 50.9 | +6% | -58% |
| 22Q2 | 2021-12-31 | 68.33 | 31.2 | 2.5 | 11.7 | 27.4 | +3% | -40% |
| 22Q1 | 2021-09-30 | 59.36 | 23.9 | 2.2 | 10.0 | 20.7 | +9% | +32% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。