Chewy, Inc.
-0.28 (-1.34%)評價 Chewy, Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 31.2x | 32.9x263x | 3 / 100 | 53.4x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 1.54;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 13.4x | 19.4x332x | 0 / 100 | 72.1x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2028)現價 ÷ 共識 EPS 1.87;區間同上 | 11.0x | 19.4x332x | 0 / 100 | 72.1x | |
| 股價營收比 | 0.6x | 0.6x3.5x | 6 / 100 | 1.3x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2027)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 0.6x | 0.7x3.0x | 4 / 100 | 1.2x | |
| EV / 營收 | 0.6x | 0.6x3.4x | 8 / 100 | 1.2x | |
| EV / EBITDA | 18.0x | 20.4x92.2x | 5 / 100 | 64.9x | |
| 股價 / 自由現金流 | 14.9x | 16.5x142x | 4 / 100 | 35.7x | |
| 自由現金流殖利率 | 6.7% | -0.6%5.9% | 98 / 100 | 2.3% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 6.1% | 2.1%6.2% | 88 / 100 | 4.5% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.66 的 31.2 倍(五年裡第 3 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 1.76 算是 11.7 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 31.87 的 0.6 倍(五年裡第 6 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 34.45 算是 0.6 倍(第 2 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CPNG Coupang, Inc. | 25.7B | – | – | 0.7 4/9 | +7% 7/9 | +162% | -6.3% |
| CDW CDW Corp | 18.3B | 13.3 2/7 | 1.33 5/6 | 0.8 5/9 | +8% 3/9 | +10% | 6.5% |
| W Wayfair Inc. | 13.5B | 35.4 6/7 | 1.04 3/6 | 1.1 6/9 | +8% 4/9 | +34% | 3.0% |
| CHWY Chewy, Inc. | 8.5B | 13.4 3/7 | 0.63 1/6 | 0.7 3/9 | +7% 5/9 | +21% | 2.8% |
| NSIT INSIGHT ENTERPRISE | 4.5B | 12.4 1/7 | 2.07 6/6 | 0.5 2/9 | +7% 6/9 | +6% | 5.5% |
| PTRN Pattern Group Inc. | 3.5B | 31.2 5/7 | 1.23 4/6 | 1.2 8/9 | +38% 1/9 | +25% | 4.1% |
| RVLV Revolve Group, Inc | 1.5B | 22.7 4/7 | 0.90 2/6 | 1.1 7/9 | +13% 2/9 | +25% | 6.4% |
| HNST Honest Company, In | 572M | 44.5 7/7 | – | 1.7 9/9 | -13% 9/9 | -2% | 11.5% |
| SFIX Stitch Fix, Inc. | 384M | – | – | 0.3 1/9 | +6% 8/9 | +40% | -1.2% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 22.56 | 18.98 | 16.42 | 14.49 | 12.98 |
| +5% | 33.48 | 27.75 | 23.67 | 20.61 | 18.24 |
| +10% | 49.68 | 40.67 | 34.28 | 29.52 | 25.85 |
| +15% | 73.41 | 59.51 | 49.67 | 42.38 | 36.76 |
| +20% | 107.77 | 86.66 | 71.77 | 60.75 | 52.30 |
| +25% | 156.90 | 125.35 | 103.14 | 86.75 | 74.21 |
| +30% | 226.35 | 179.89 | 147.24 | 123.18 | 104.82 |
| +40% | 457.52 | 360.79 | 292.99 | 243.18 | 205.28 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 27Q2 | 2026-08-02 | 22.60 | 34.2 | 0.7 | 19.7 | 16.3 | +7% | +43% |
| 27Q1 | 2026-05-03 | 25.42 | 42.4 | 0.8 | 23.0 | 18.2 | +8% | +53% |
| 26Q4 | 2026-02-01 | 29.11 | 56.0 | 1.0 | 30.1 | 22.0 | +1% | +29% |
| 26Q3 | 2025-11-02 | 33.72 | 67.4 | 1.1 | 41.9 | 29.5 | +8% | +1300% |
| 26Q2 | 2025-08-03 | 36.70 | 99.2 | 1.3 | 53.5 | 34.0 | +9% | -79% |
| 26Q1 | 2025-05-04 | 37.50 | 41.2 | 1.3 | 63.5 | 35.6 | +8% | 0% |
| 25Q4 | 2025-02-02 | 38.98 | 42.8 | 1.4 | 71.3 | 37.1 | +15% | 0% |
| 25Q3 | 2024-10-27 | 29.29 | 32.2 | 1.1 | 57.2 | 34.4 | +5% | – |
| 25Q2 | 2024-07-28 | 27.24 | 33.2 | 1.1 | 65.2 | 46.1 | +3% | +1260% |
| 25Q1 | 2024-04-28 | 15.91 | 83.7 | 0.6 | 46.4 | 25.9 | +3% | +200% |
| 24Q4 | 2024-01-28 | 23.63 | 263 | 0.9 | 112 | 29.8 | +4% | +250% |
| 24Q3 | 2023-10-29 | 18.26 | 457 | 0.7 | 63.7 | 24.7 | +8% | -900% |
| 24Q2 | 2023-07-30 | 39.47 | 304 | 1.6 | 133 | 50.1 | +15% | 0% |
| 24Q1 | 2023-04-30 | 31.01 | 239 | 1.3 | 82.2 | 55.6 | +15% | +25% |
| 23Q4 | 2023-01-29 | 37.08 | 309 | 1.6 | 111 | 133 | +11% | – |
| 23Q3 | 2022-10-30 | 30.72 | – | 1.3 | 270 | – | +14% | – |
| 23Q2 | 2022-07-31 | 38.81 | – | 1.7 | 1645 | – | +13% | – |
| 23Q1 | 2022-05-01 | 29.06 | – | 1.3 | – | – | +14% | -56% |
| 22Q4 | 2022-01-30 | 58.97 | – | 2.7 | – | 2875 | +21% | -400% |
| 22Q3 | 2021-10-31 | 75.80 | 3790 | 3.7 | 536 | 187 | +24% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。