Dutch Bros Inc.
-0.13 (-0.32%)評價 Dutch Bros Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 55.6x | 72.4x223x | 3 / 100 | 128x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 0.98;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 40.9x | 69.2x158x | 0 / 100 | 97.2x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 1.31;區間同上 | 30.5x | 69.2x158x | 0 / 100 | 97.2x | |
| 股價營收比 | 2.9x | 1.8x6.1x | 39 / 100 | 3.3x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 2.5x | 1.4x4.8x | 63 / 100 | 2.2x | |
| EV / 營收 | 2.8x | 1.7x6.1x | 37 / 100 | 3.3x | |
| EV / EBITDA | 16.9x | 15.0x47.0x | 15 / 100 | 28.5x | |
| 股價 / 自由現金流 | 56.8x | 69.3x272x | 5 / 100 | 119x | |
| 自由現金流殖利率 | 1.8% | -8.1%1.1% | 100 / 100 | -1.7% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 1.7% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.72 的 55.6 倍(五年裡第 3 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 1.23 算是 32.6 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 13.97 的 2.9 倍(五年裡第 39 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 18.70 算是 2.1 倍(第 19 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SBUX 星巴克 | 109B | 37.0 3/5 | 1.81 2/5 | 2.9 6/9 | +2% 4/7 | +20% | 10.5% |
| BROS Dutch Bros Inc. | 5.4B | 40.9 4/5 | 1.19 1/5 | 2.9 7/9 | +30% 1/7 | +34% | 12.8% |
| SHAK Shake Shack Inc. | 2.3B | 48.9 5/5 | 1.95 3/5 | 1.5 4/9 | +14% 3/7 | +25% | 5.0% |
| WEN Wendy's Co | 1.3B | 13.3 1/5 | 4.24 4/5 | 0.6 2/9 | +1% 5/7 | +3% | 13.9% |
| CNNE Cannae Holdings, I | 649M | – | – | 1.6 5/9 | -8% 6/7 | -225% | -55.6% |
| BRCB Black Rock Coffee | 139M | 26.8 2/5 | 5.99 5/5 | 0.6 3/9 | +27% 2/7 | +4% | 6.5% |
| EAIQ FAST CASUAL CONCEP | 26.1M | – | – | 398 9/9 | – | – | – |
| SDOT Sadot Group Inc. | 14.8M | – | – | 0.1 1/9 | – | – | – |
| KITL Kisses From Italy | 449K | – | – | 6.2 8/9 | -97% 7/7 | – | -1,774.1% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 11.98 | 10.16 | 8.85 | 7.87 | 7.10 |
| +5% | 17.54 | 14.62 | 12.55 | 10.99 | 9.78 |
| +10% | 25.78 | 21.20 | 17.95 | 15.53 | 13.66 |
| +15% | 37.87 | 30.79 | 25.78 | 22.07 | 19.21 |
| +20% | 55.36 | 44.61 | 37.03 | 31.42 | 27.12 |
| +25% | 80.37 | 64.31 | 53.00 | 44.66 | 38.27 |
| +30% | 115.72 | 92.07 | 75.45 | 63.20 | 53.86 |
| +40% | 233.40 | 184.16 | 149.65 | 124.29 | 105.00 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 71.81 | 99.7 | 5.1 | 30.6 | 102 | +32% | +40% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 50.66 | 79.2 | 3.7 | 21.9 | 71.1 | +31% | 0% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 61.22 | 95.7 | 4.7 | 27.6 | 142 | +29% | +467% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 52.34 | 105 | 4.3 | 27.8 | 102 | +25% | +27% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 68.37 | 145 | 6.0 | 37.4 | 119 | +28% | +67% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 61.74 | 158 | 5.5 | 35.6 | 232 | +29% | +63% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 52.38 | 154 | 4.3 | 27.1 | 221 | +35% | – |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 32.03 | 110 | 3.1 | 20.1 | – | +28% | +57% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 41.40 | 166 | 3.8 | 25.4 | – | +30% | +140% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 33.00 | 183 | 2.6 | 18.5 | – | +39% | – |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 31.67 | 1056 | 2.0 | 16.7 | – | +26% | – |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 23.25 | 465 | 1.5 | 12.0 | – | +33% | +133% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 28.45 | 2845 | 1.9 | 19.9 | – | +34% | – |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 31.63 | – | 2.3 | 30.4 | – | +30% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 28.19 | – | 2.0 | 36.6 | – | +44% | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 31.15 | – | 2.5 | 69.7 | – | +53% | – |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 31.65 | – | 2.6 | – | – | +44% | – |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 55.27 | – | 4.8 | – | – | +54% | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 50.91 | – | 4.7 | – | – | +62% | – |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 43.32 | – | 4.5 | – | – | – | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。