星巴克 STARBUCKS CORP
-0.84 (-0.87%)評價 星巴克 · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 55.4x | 21.5x76.6x | 87 / 100 | 31.3x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 2.59;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 37.0x | 25.6x76.4x | 66 / 100 | 30.6x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 3.12;區間同上 | 30.7x | 25.6x76.4x | 52 / 100 | 30.6x | |
| 股價營收比 | 2.9x | 2.5x4.5x | 27 / 100 | 3.0x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 2.9x | 2.5x4.1x | 40 / 100 | 3.0x | |
| EV / 營收 | 3.1x | 2.8x4.7x | 21 / 100 | 3.4x | |
| EV / EBITDA | 25.8x | 14.8x28.0x | 87 / 100 | 19.2x | |
| 股價 / 自由現金流 | 30.1x | 18.9x49.9x | 36 / 100 | 33.1x | |
| 自由現金流殖利率 | 3.3% | 1.7%5.0% | 68 / 100 | 3.0% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 2.6% | 1.6%6.5% | 37 / 100 | 2.9% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 1.73 的 55.4 倍(五年裡第 87 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 3.12 算是 30.7 倍(第 47 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 33.52 的 2.9 倍(五年裡第 27 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 33.79 算是 2.8 倍(第 24 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SBUX 星巴克 | 109B | 37.0 3/5 | 1.81 2/5 | 2.9 6/9 | +2% 4/7 | +20% | 10.5% |
| BROS Dutch Bros Inc. | 5.4B | 40.9 4/5 | 1.19 1/5 | 2.9 7/9 | +30% 1/7 | +34% | 12.8% |
| SHAK Shake Shack Inc. | 2.3B | 48.9 5/5 | 1.95 3/5 | 1.5 4/9 | +14% 3/7 | +25% | 5.0% |
| WEN Wendy's Co | 1.3B | 13.3 1/5 | 4.24 4/5 | 0.6 2/9 | +1% 5/7 | +3% | 13.9% |
| CNNE Cannae Holdings, I | 649M | – | – | 1.6 5/9 | -8% 6/7 | -225% | -55.6% |
| BRCB Black Rock Coffee | 139M | 26.8 2/5 | 5.99 5/5 | 0.6 3/9 | +27% 2/7 | +4% | 6.5% |
| EAIQ FAST CASUAL CONCEP | 26.1M | – | – | 398 9/9 | – | – | – |
| SDOT Sadot Group Inc. | 14.8M | – | – | 0.1 1/9 | – | – | – |
| KITL Kisses From Italy | 449K | – | – | 6.2 8/9 | -97% 7/7 | – | -1,774.1% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 43.16 | 34.93 | 29.04 | 24.60 | 21.13 |
| +5% | 68.26 | 55.09 | 45.71 | 38.68 | 33.23 |
| +10% | 105.49 | 84.79 | 70.10 | 59.16 | 50.72 |
| +15% | 160.04 | 128.08 | 105.48 | 88.71 | 75.81 |
| +20% | 239.01 | 190.49 | 156.26 | 130.93 | 111.51 |
| +25% | 351.96 | 279.44 | 228.38 | 190.70 | 161.87 |
| +30% | 511.60 | 404.80 | 329.74 | 274.44 | 232.24 |
| +40% | 1,043.0 | 820.62 | 664.77 | 550.27 | 463.15 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q3 | 2026-06-28 | 99.16 | 57.3 | 3.0 | 26.6 | 31.1 | -1% | +86% |
| 26Q2 | 2026-03-29 | 98.02 | 74.8 | 2.9 | 27.0 | 41.1 | +9% | +32% |
| 26Q1 | 2025-12-28 | 87.11 | 72.6 | 2.6 | 25.0 | 42.6 | +6% | -62% |
| 25Q4 | 2025-09-28 | 88.19 | 54.1 | 2.7 | 24.1 | 41.2 | +5% | -86% |
| 25Q3 | 2025-06-29 | 83.95 | 36.2 | 2.6 | 19.1 | 42.5 | +4% | -47% |
| 25Q2 | 2025-03-30 | 115.81 | 42.0 | 3.6 | 23.2 | 47.7 | +2% | -50% |
| 25Q1 | 2024-12-29 | 102.46 | 33.1 | 3.2 | 19.2 | 40.1 | -0% | -23% |
| 24Q4 | 2024-09-29 | 94.57 | 28.6 | 3.0 | 17.1 | 32.4 | -3% | -25% |
| 24Q3 | 2024-06-30 | 77.85 | 21.8 | 2.4 | 13.7 | 23.1 | -1% | -6% |
| 24Q2 | 2024-03-31 | 91.39 | 25.2 | 2.8 | 15.8 | 12.0 | -2% | -14% |
| 24Q1 | 2023-12-31 | 96.01 | 25.7 | 3.0 | 16.0 | 25.0 | +8% | +22% |
| 23Q4 | 2023-10-01 | 91.27 | 25.5 | 2.9 | 16.0 | 28.6 | +11% | +38% |
| 23Q3 | 2023-07-02 | 99.06 | 30.1 | 3.3 | 18.5 | 38.2 | +12% | +25% |
| 23Q2 | 2023-04-02 | 104.13 | 33.7 | 3.5 | 20.3 | – | +14% | +36% |
| 23Q1 | 2023-01-01 | 99.20 | 34.4 | 3.5 | 20.4 | 52.5 | +8% | +7% |
| 22Q4 | 2022-10-02 | 84.26 | 29.8 | 3.0 | 17.8 | 38.2 | +3% | -48% |
| 22Q3 | 2022-07-03 | 76.39 | 21.6 | 2.7 | 15.5 | 28.9 | +9% | -19% |
| 22Q2 | 2022-04-03 | 90.97 | 24.5 | 3.4 | 17.7 | 29.1 | +15% | +4% |
| 22Q1 | 2022-01-02 | 116.97 | 31.6 | 4.5 | 22.3 | 30.8 | +19% | +30% |
| 21Q4 | 2021-10-03 | 110.31 | 31.2 | 4.5 | 21.7 | 28.9 | +31% | +348% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。