長華*
-0.35 (-0.70%)評價 長華* · 資料日 2026-09-23 · 電子通路業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 29.3x | 9.3x42.9x | 91 / 100 | 18.2x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –(– 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 15.2x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –(– 位);區間同上 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 15.2x | |
| 股價營收比 | 1.6x | 1.0x2.1x | 61 / 100 | 1.4x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 )市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 1.3x | |
| EV / 營收 | 1.7x | 1.1x2.3x | 55 / 100 | 1.7x | |
| EV / EBITDA | 11.6x | 6.0x15.2x | 48 / 100 | 11.6x | |
| 股價 / 自由現金流 | 35.3x | 5.7x43.0x | 91 / 100 | 14.1x | |
| 自由現金流殖利率 | 2.8% | 2.3%17.6% | 11 / 100 | 7.1% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 6.3% | 3.3%11.0% | 58 / 100 | 6.1% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 1.69 的 29.3 倍(五年裡第 91 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 30.84 的 1.6 倍(五年裡第 61 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 5434 崇越 | 1,050 億 | 17.9 1/1 | 1.28 1/1 | 1.4 7/9 | +18% 6/9 | +14% | 7.1% |
| 8112 至上 | 467 億 | – | – | 0.1 2/9 | +167% 1/9 | – | 3.2% |
| 8070 長華* | 360 億 | – | – | 1.7 8/9 | +29% 5/9 | – | 11.9% |
| 3010 華立 | 324 億 | – | – | 0.4 5/9 | +18% 7/9 | – | 4.3% |
| 3055 蔚華科 | 234 億 | – | – | 54.4 9/9 | -22% 9/9 | – | -44.8% |
| 3033 威健 | 201 億 | – | – | 0.2 3/9 | +32% 4/9 | – | 3.8% |
| 3028 增你強 | 146 億 | – | – | 0.2 4/9 | +91% 2/9 | – | 4.0% |
| 3048 益登 | 136 億 | – | – | 0.1 1/9 | +46% 3/9 | – | 2.4% |
| 6189 豐藝 | 130 億 | – | – | 0.4 6/9 | +1% 8/9 | – | 5.0% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 18.44 | 14.93 | 12.42 | 10.52 | 9.05 |
| +5% | 29.14 | 23.52 | 19.52 | 16.53 | 14.20 |
| +10% | 45.01 | 36.18 | 29.92 | 25.26 | 21.66 |
| +15% | 68.26 | 54.64 | 45.01 | 37.85 | 32.35 |
| +20% | 101.9 | 81.25 | 66.65 | 55.86 | 47.58 |
| +25% | 150.1 | 119.2 | 97.40 | 81.33 | 69.05 |
| +30% | 218.1 | 172.6 | 140.6 | 117.0 | 99.05 |
| +40% | 444.7 | 349.9 | 283.4 | 234.6 | 197.5 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以發行股數(元)。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流 = 合併現金流量表的營業活動淨現金流 − 取得不動產、廠房及設備。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 53.60 | 31.7 | 1.7 | 12.5 | 38.2 | +29% | +394% |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 42.55 | 40.1 | 1.5 | 11.6 | 23.3 | +20% | +9% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 43.45 | 42.6 | 1.6 | 12.0 | 15.1 | +14% | -198% |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 39.85 | 20.2 | 1.5 | 10.8 | 12.8 | +12% | +39% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 38.00 | 22.0 | 1.5 | 10.3 | 12.8 | +12% | -78% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 41.80 | 18.1 | 1.6 | 10.9 | 14.7 | +12% | -2% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 45.50 | 19.6 | 1.8 | 12.4 | 15.2 | +8% | +182% |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 61.10 | 30.4 | 2.5 | 16.5 | 21.1 | +12% | -25% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 45.35 | 20.4 | 1.9 | 12.7 | 12.0 | +2% | -16% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 40.10 | 17.0 | 1.6 | 12.1 | 11.4 | -4% | +55% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 34.90 | 15.9 | 1.4 | 10.6 | 10.3 | -14% | -51% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 31.05 | 13.1 | 1.2 | 9.0 | 7.5 | -28% | -29% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 34.20 | 12.6 | 1.2 | 8.3 | 6.4 | -28% | +13% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 37.00 | 14.2 | 1.2 | 7.6 | 6.2 | -26% | -64% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 30.30 | 9.6 | 0.9 | 5.7 | 5.1 | -15% | -46% |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 31.40 | 9.1 | 0.9 | 5.9 | 5.8 | +1% | +14% |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 33.35 | 10.0 | 1.0 | 6.2 | 8.4 | +19% | +56% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 37.20 | 12.2 | 1.2 | 8.0 | 11.5 | +23% | +139% |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 38.90 | 15.3 | 1.3 | 9.8 | 16.9 | +29% | +103% |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 32.55 | 14.7 | 1.1 | 10.5 | 20.5 | +34% | +57% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-23 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。