崇越
+8.00 (+1.50%)評價 崇越 · 資料日 2026-09-23 · 電子通路業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 20.1x | 10.0x19.1x | 97 / 100 | 13.4x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 2026)現價 ÷ 共識 EPS 30.28(5 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 17.9x | 8.8x14.6x | 100 / 100 | 11.0x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 2027)現價 ÷ 共識 EPS 34.52(5 位);區間同上 | 15.7x | 8.8x14.6x | 98 / 100 | 11.0x | |
| 股價營收比 | 1.4x | 0.6x1.3x | 98 / 100 | 0.8x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 1.2x | 0.5x0.8x | 100 / 100 | 0.7x | |
| EV / 營收 | 1.4x | 0.6x1.3x | 98 / 100 | 0.7x | |
| EV / EBITDA | 17.5x | 8.0x16.5x | 97 / 100 | 10.2x | |
| 股價 / 自由現金流 | 29.0x | 11.7x198x | 79 / 100 | 14.8x | |
| 自由現金流殖利率 | 3.4% | -0.4%8.5% | 30 / 100 | 6.5% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 2.2% | 2.4%5.4% | 3 / 100 | 4.6% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 26.91 的 20.1 倍(五年裡第 97 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 33.46 算是 16.2 倍(第 72 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 385.12 的 1.4 倍(五年裡第 98 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 511.59 算是 1.1 倍(第 89 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3036 文曄 | 2,773 億 | 8.0 2/4 | 0.39 1/4 | 0.2 3/9 | +30% 3/9 | +20% | 2.2% |
| 3702 大聯大 | 1,918 億 | 7.9 1/4 | 0.40 2/4 | 0.2 2/9 | +16% 7/9 | +20% | 2.6% |
| 2347 聯強 | 1,576 億 | 10.2 3/4 | 0.61 3/4 | 0.3 5/9 | +16% 8/9 | +17% | 2.4% |
| 5434 崇越 | 1,050 億 | 17.9 4/4 | 1.28 4/4 | 1.4 7/9 | +18% 5/9 | +14% | 7.1% |
| 8112 至上 | 467 億 | – | – | 0.1 1/9 | +167% 1/9 | – | 3.2% |
| 8070 長華* | 360 億 | – | – | 1.7 8/9 | +29% 4/9 | – | 11.9% |
| 3010 華立 | 324 億 | – | – | 0.4 6/9 | +18% 6/9 | – | 4.3% |
| 3055 蔚華科 | 234 億 | – | – | 54.4 9/9 | -22% 9/9 | – | -44.8% |
| 3033 威健 | 201 億 | – | – | 0.2 4/9 | +32% 2/9 | – | 3.8% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 321.0 | 273.0 | 238.7 | 212.8 | 192.5 |
| +5% | 467.5 | 390.6 | 335.9 | 294.9 | 263.1 |
| +10% | 684.6 | 563.9 | 478.2 | 414.4 | 365.1 |
| +15% | 1,003 | 816.4 | 684.6 | 586.7 | 511.5 |
| +20% | 1,464 | 1,180 | 980.8 | 833.0 | 719.8 |
| +25% | 2,122 | 1,699 | 1,402 | 1,182 | 1,014 |
| +30% | 3,054 | 2,431 | 1,993 | 1,670 | 1,424 |
| +40% | 6,153 | 4,856 | 3,947 | 3,279 | 2,771 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以發行股數(元)。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流 = 合併現金流量表的營業活動淨現金流 − 取得不動產、廠房及設備。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 549.0 | 20.4 | 1.4 | 17.7 | 29.4 | +23% | +66% |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 304.5 | 12.8 | 0.8 | 10.4 | 14.8 | +18% | +40% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 291.0 | 13.3 | 0.8 | 10.6 | 14.0 | +9% | +31% |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 314.0 | 15.5 | 0.9 | 12.0 | 11.7 | +14% | +17% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 274.5 | 14.1 | 0.8 | 10.6 | 13.7 | +23% | -12% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 261.0 | 13.0 | 0.8 | 10.2 | 11.8 | +32% | +19% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 280.0 | 14.5 | 0.9 | 11.7 | 61.2 | +30% | +44% |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 282.0 | 15.8 | 1.0 | 12.6 | 198 | +23% | +16% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 275.0 | 16.1 | 1.0 | 12.6 | – | +14% | +45% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 219.0 | 14.2 | 0.8 | 10.8 | – | -4% | +2% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 182.5 | 11.9 | 0.7 | 8.6 | 27.5 | -9% | +9% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 169.5 | 11.2 | 0.6 | 8.6 | 45.1 | -9% | -13% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 182.5 | 11.6 | 0.6 | 8.9 | 18.5 | -9% | -24% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 187.5 | 11.1 | 0.6 | 9.1 | 15.9 | -1% | +12% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 162.7 | 9.9 | 0.6 | 7.5 | 10.6 | +14% | -11% |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 153.3 | 9.1 | 0.5 | 7.3 | 12.7 | +26% | +51% |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 136.9 | 9.0 | 0.5 | 7.1 | 13.8 | +27% | +47% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 168.6 | 12.4 | 0.7 | 9.3 | 14.8 | +32% | +45% |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 156.7 | 12.5 | 0.7 | 9.3 | 13.1 | +32% | +16% |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 136.4 | 11.3 | 0.6 | 8.8 | 10.2 | +21% | +14% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-23 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。