宏觀
+3.00 (+2.14%)評價 宏觀 · 資料日 2026-09-24 · 半導體業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 28.3x | 25.5x89.6x | 19 / 100 | 40.7x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –(– 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 40.8x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –(– 位);區間同上 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 40.8x | |
| 股價營收比 | 3.5x | 3.0x8.0x | 30 / 100 | 4.0x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 )市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 4.0x | |
| EV / 營收 | 3.2x | 2.5x7.2x | 33 / 100 | 3.4x | |
| EV / EBITDA | 19.5x | 15.3x41.9x | 27 / 100 | 22.9x | |
| 股價 / 自由現金流 | 13.0x | 13.7x178x | 5 / 100 | 33.7x | |
| 自由現金流殖利率 | 7.7% | -1.7%7.1% | 97 / 100 | 2.4% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 1.4% | 1.1%3.8% | 17 / 100 | 2.7% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 5.05 的 28.3 倍(五年裡第 19 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 40.48 的 3.5 倍(五年裡第 30 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 6651 全宇昕 | 51.7 億 | 27.9 2/3 | 5.75 2/3 | 3.3 2/7 | +5% 5/9 | +5% | 23.5% |
| 5299 杰力 | 51.7 億 | – | – | 3.5 3/7 | -1% 7/9 | – | 10.9% |
| 6895 宏碩系統 | 49.4 億 | – | – | 6.4 6/7 | -40% 9/9 | – | -64.0% |
| 7772 耀穎 | 47.7 億 | 69.2 3/3 | 22.50 3/3 | – | +3% 6/9 | +3% | -5.9% |
| 7810 捷創科技 | 45.1 億 | 18.8 1/3 | 0.86 1/3 | – | +17% 3/9 | +22% | 30.7% |
| 6568 宏觀 | 44 億 | – | – | 3.6 4/7 | +8% 4/9 | – | 13.8% |
| 1595 川寶 | 43.5 億 | – | – | 5.9 5/7 | +32% 1/9 | – | -10.8% |
| 6720 久昌 | 38.4 億 | – | – | 10.3 7/7 | -15% 8/9 | – | 13.1% |
| 3372 典範 | 37.2 億 | – | – | 3.0 1/7 | +20% 2/9 | – | -4.5% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 189.1 | 161.0 | 140.8 | 125.6 | 113.8 |
| +5% | 274.9 | 229.9 | 197.8 | 173.8 | 155.1 |
| +10% | 402.2 | 331.5 | 281.2 | 243.8 | 214.9 |
| +15% | 588.8 | 479.5 | 402.2 | 344.8 | 300.7 |
| +20% | 858.8 | 692.9 | 575.9 | 489.2 | 422.8 |
| +25% | 1,245 | 997.1 | 822.5 | 693.6 | 595.1 |
| +30% | 1,791 | 1,426 | 1,169 | 980.0 | 835.7 |
| +40% | 3,608 | 2,848 | 2,315 | 1,923 | 1,625 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以發行股數(元)。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流 = 合併現金流量表的營業活動淨現金流 − 取得不動產、廠房及設備。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 162.5 | 32.2 | 4.0 | 22.4 | 14.8 | +8% | +660% |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 208.5 | 51.4 | 5.3 | 30.4 | 21.8 | +28% | +5% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 130.0 | 32.5 | 3.5 | 18.5 | 13.7 | +9% | +123% |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 127.5 | 41.1 | 3.5 | 23.2 | 15.5 | -3% | -10% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 129.5 | 40.3 | 3.5 | 23.2 | 32.5 | +12% | -87% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 112.5 | 26.6 | 3.1 | 18.1 | 31.2 | +10% | +42% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 119.0 | 30.9 | 3.4 | 21.2 | 83.0 | +36% | – |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 130.0 | 54.2 | 4.0 | 30.4 | – | +10% | +8% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 139.0 | 59.9 | 4.4 | 31.0 | 193 | +11% | +216% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 142.5 | 93.8 | 4.6 | 44.3 | 70.4 | -19% | +18% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 159.5 | 116 | 4.8 | 50.2 | – | -57% | -142% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 130.0 | 33.9 | 3.1 | 20.4 | 140 | -5% | +593% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 154.0 | 51.3 | 3.7 | 27.5 | 98.0 | -27% | -76% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 164.5 | 39.7 | 3.6 | 21.6 | 64.3 | +24% | +13% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 151.5 | 37.4 | 3.5 | 19.0 | 21.5 | +76% | +30% |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 121.5 | 33.3 | 3.3 | 15.2 | 15.4 | +23% | -87% |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 139.5 | 30.2 | 3.9 | 16.0 | 24.0 | +13% | -20% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 197.5 | 39.5 | 5.7 | 26.1 | 37.9 | -7% | -49% |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 382.0 | 67.6 | 10.9 | 46.3 | 152 | -17% | -45% |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 341.5 | 50.5 | 9.2 | 35.8 | 84.1 | -36% | -47% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。