宏正
+0.10 (+0.13%)評價 宏正 · 資料日 2026-09-24 · 電腦及週邊設備業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 18.8x | 13.0x22.3x | 75 / 100 | 16.3x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 2026)現價 ÷ 共識 EPS 5.61(3 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 13.9x | 12.2x21.4x | 15 / 100 | 18.1x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 2027)現價 ÷ 共識 EPS 6.91(2 位);區間同上 | 11.3x | 12.2x21.4x | 0 / 100 | 18.1x | |
| 股價營收比 | 1.8x | 1.5x2.0x | 42 / 100 | 1.8x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 1.7x | 1.4x2.0x | 17 / 100 | 1.9x | |
| EV / 營收 | 1.7x | 1.3x1.9x | 44 / 100 | 1.7x | |
| EV / EBITDA | 9.1x | 7.8x10.5x | 61 / 100 | 8.7x | |
| 股價 / 自由現金流 | 20.3x | 6.3x58.7x | 73 / 100 | 11.6x | |
| 自由現金流殖利率 | 4.9% | 1.7%16.0% | 28 / 100 | 8.7% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 4.1% | 4.1%9.3% | 6 / 100 | 6.6% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 4.14 的 18.8 倍(五年裡第 75 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 6.59 算是 11.8 倍(第 3 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 43.72 的 1.8 倍(五年裡第 42 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 50.03 算是 1.6 倍(第 13 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2495 普安 | 107 億 | – | – | 7.6 9/9 | +52% 2/9 | – | 15.7% |
| 2331 精英 | 105 億 | – | – | 0.5 2/9 | +7% 7/9 | – | 0.2% |
| 3701 大眾控 | 97.6 億 | – | – | 1.1 4/9 | -20% 9/9 | – | -11.7% |
| 6230 尼得科超眾 | 97.6 億 | – | – | 1.0 3/9 | +10% 4/9 | – | 0.6% |
| 6277 宏正 | 92.9 億 | 13.9 1/2 | 0.60 1/1 | 1.8 7/9 | +8% 6/9 | +23% | 16.5% |
| 2399 映泰 | 84.2 億 | – | – | 4.8 8/9 | +17% 3/9 | – | -15.1% |
| 8163 達方 | 84.1 億 | 14.6 2/2 | – | 0.3 1/9 | +9% 5/9 | – | 2.0% |
| 2465 麗臺 | 83.5 億 | – | – | 1.2 6/9 | +231% 1/9 | – | 6.9% |
| 6235 華孚 | 77.4 億 | – | – | 1.2 5/9 | -6% 8/9 | – | 5.1% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 66.06 | 56.17 | 49.08 | 43.74 | 39.57 |
| +5% | 96.25 | 80.41 | 69.12 | 60.68 | 54.12 |
| +10% | 141.0 | 116.1 | 98.47 | 85.31 | 75.15 |
| +15% | 206.6 | 168.2 | 141.0 | 120.8 | 105.3 |
| +20% | 301.6 | 243.3 | 202.1 | 171.6 | 148.3 |
| +25% | 437.4 | 350.2 | 288.8 | 243.5 | 208.8 |
| +30% | 629.4 | 501.0 | 410.7 | 344.2 | 293.5 |
| +40% | 1,269 | 1,001 | 813.7 | 676.0 | 571.2 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以發行股數(元)。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流 = 合併現金流量表的營業活動淨現金流 − 取得不動產、廠房及設備。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 70.10 | 16.9 | 1.6 | 8.2 | 18.3 | +19% | +168% |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 69.40 | 21.4 | 1.7 | 9.3 | 19.2 | +7% | +19% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 61.20 | 19.9 | 1.5 | 8.5 | 17.0 | +3% | -44% |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 63.10 | 17.0 | 1.5 | 8.8 | 13.0 | -5% | -7% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 58.90 | 15.6 | 1.4 | 7.5 | 15.6 | -7% | -40% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 73.20 | 17.8 | 1.7 | 9.1 | 13.5 | +3% | -2% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 75.60 | 18.3 | 1.8 | 9.2 | 13.0 | +2% | +22% |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 78.60 | 20.3 | 1.9 | 10.0 | 10.9 | +4% | -12% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 83.20 | 20.8 | 2.0 | 10.5 | 7.5 | -2% | -7% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 81.50 | 20.0 | 2.0 | 10.0 | 8.6 | -15% | -42% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 80.30 | 17.0 | 1.9 | 8.7 | 11.5 | -13% | -39% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 81.30 | 14.8 | 1.8 | 8.6 | 21.7 | -11% | -40% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 88.20 | 14.3 | 1.9 | 8.8 | 63.3 | -4% | -30% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 82.90 | 12.6 | 1.8 | 8.3 | 62.2 | +12% | +39% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 77.50 | 12.7 | 1.7 | 8.1 | 27.1 | +5% | +19% |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 76.00 | 13.1 | 1.7 | 8.1 | 7.9 | +8% | +41% |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 76.60 | 14.5 | 1.7 | 8.2 | 6.6 | +6% | +24% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 82.00 | 16.3 | 1.9 | 8.8 | 6.7 | +0% | -20% |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 81.70 | 15.3 | 1.9 | 8.6 | 5.9 | +5% | +55% |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 82.10 | 17.2 | 1.9 | 9.5 | 9.2 | +4% | -12% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。