華孚
-1.20 (-3.01%)評價 華孚 · 資料日 2026-09-24 · 電腦及週邊設備業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 24.0x | 15.0x48.2x | 56 / 100 | 23.3x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –(– 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 22.4x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –(– 位);區間同上 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 22.4x | |
| 股價營收比 | 1.2x | 1.2x4.9x | 3 / 100 | 2.1x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 )市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 1.8x | |
| EV / 營收 | 1.3x | 1.3x4.9x | 8 / 100 | 2.2x | |
| EV / EBITDA | 8.0x | 8.0x25.9x | 6 / 100 | 12.9x | |
| 股價 / 自由現金流 | 13.8x | 9.5x69.2x | 24 / 100 | 30.3x | |
| 自由現金流殖利率 | 7.3% | -10.4%7.3% | 95 / 100 | -1.4% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 3.1% | 0.2%3.4% | 86 / 100 | 1.7% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 1.61 的 24.0 倍(五年裡第 56 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 33.58 的 1.2 倍(五年裡第 3 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 6277 宏正 | 92.9 億 | 13.9 1/2 | 0.60 1/1 | 1.8 7/9 | +8% 6/9 | +23% | 16.5% |
| 2399 映泰 | 84.2 億 | – | – | 4.8 8/9 | +17% 3/9 | – | -15.1% |
| 8163 達方 | 84.1 億 | 14.6 2/2 | – | 0.3 1/9 | +9% 5/9 | – | 2.0% |
| 2465 麗臺 | 83.5 億 | – | – | 1.2 5/9 | +231% 1/9 | – | 6.9% |
| 6235 華孚 | 77.4 億 | – | – | 1.2 4/9 | -6% 8/9 | – | 5.1% |
| 2387 精元 | 71.6 億 | – | – | 0.4 2/9 | -12% 9/9 | – | 1.0% |
| 2397 友通 | 71.2 億 | – | – | 0.6 3/9 | +28% 2/9 | – | 7.7% |
| 2365 昆盈 | 62.5 億 | – | – | 6.4 9/9 | +6% 7/9 | – | 3.7% |
| 2417 圓剛 | 61.4 億 | – | – | 1.7 6/9 | +11% 4/9 | – | 8.5% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 40.00 | 32.72 | 27.51 | 23.58 | 20.52 |
| +5% | 62.20 | 50.55 | 42.25 | 36.04 | 31.22 |
| +10% | 95.12 | 76.82 | 63.83 | 54.15 | 46.68 |
| +15% | 143.4 | 115.1 | 95.11 | 80.28 | 68.87 |
| +20% | 213.2 | 170.3 | 140.0 | 117.6 | 100.4 |
| +25% | 313.1 | 249.0 | 203.8 | 170.5 | 145.0 |
| +30% | 454.3 | 359.8 | 293.5 | 244.5 | 207.2 |
| +40% | 924.2 | 727.6 | 589.7 | 488.5 | 411.4 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以發行股數(元)。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流 = 合併現金流量表的營業活動淨現金流 − 取得不動產、廠房及設備。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 40.10 | 24.9 | 1.2 | 8.2 | 14.2 | -6% | -91% |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 46.10 | 17.9 | 1.4 | 8.3 | 11.1 | +13% | -52% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 62.50 | 21.6 | 1.9 | 11.1 | 25.5 | +43% | +72% |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 64.00 | 24.0 | 2.1 | 13.2 | 72.9 | +25% | -1% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 50.20 | 18.7 | 1.7 | 10.8 | – | +2% | +3% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 48.40 | 18.3 | 1.6 | 10.1 | – | -7% | -40% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 68.60 | 22.4 | 2.3 | 12.6 | – | -20% | -65% |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 72.48 | 19.8 | 2.3 | 11.3 | – | -6% | -34% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 90.74 | 22.7 | 2.9 | 13.6 | – | +16% | -10% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 100.8 | 24.5 | 3.3 | 15.2 | – | +16% | +1% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 112.6 | 27.5 | 3.8 | 17.3 | – | +27% | +29% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 144.5 | 37.1 | 5.1 | 24.2 | – | +33% | +99% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 152.4 | 44.9 | 5.7 | 27.6 | – | +56% | +1085% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 75.99 | 32.5 | 3.1 | 16.4 | 961 | +44% | +111% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 34.31 | 19.1 | 1.5 | 8.7 | 24.4 | +41% | +46% |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 31.66 | 20.1 | 1.5 | 10.5 | 26.5 | +65% | +447% |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 41.42 | 35.7 | 2.3 | 16.9 | – | +39% | -42% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 36.34 | 29.5 | 2.2 | 16.8 | – | +45% | +225% |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 36.15 | 40.4 | 2.4 | 18.7 | – | +30% | +18% |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 15.98 | 19.5 | 1.1 | 9.1 | – | +32% | +66% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。