禾瑞亞
+0.90 (+1.59%)評價 禾瑞亞 · 資料日 2026-09-24 · 半導體業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 15.6x | 9.7x98.3x | 31 / 100 | 19.4x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –(– 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 19.8x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –(– 位);區間同上 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 19.8x | |
| 股價營收比 | 3.4x | 2.3x3.7x | 84 / 100 | 3.0x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 )市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 3.3x | |
| EV / 營收 | 2.5x | 1.8x3.2x | 56 / 100 | 2.5x | |
| EV / EBITDA | 15.0x | 5.9x52.2x | 63 / 100 | 12.5x | |
| 股價 / 自由現金流 | 11.6x | 9.6x72.5x | 33 / 100 | 13.1x | |
| 自由現金流殖利率 | 8.6% | 1.4%10.4% | 69 / 100 | 7.6% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 3.6% | 2.1%9.6% | 28 / 100 | 4.7% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 3.69 的 15.6 倍(五年裡第 31 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 17.15 的 3.4 倍(五年裡第 84 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 6568 宏觀 | 44 億 | – | – | 3.6 6/9 | +8% 7/9 | – | 13.8% |
| 1595 川寶 | 43.5 億 | – | – | 5.9 8/9 | +32% 2/9 | – | -10.8% |
| 6720 久昌 | 38.4 億 | – | – | 10.3 9/9 | -15% 9/9 | – | 13.1% |
| 3372 典範 | 37.2 億 | – | – | 3.0 4/9 | +20% 5/9 | – | -4.5% |
| 6532 瑞耘 | 36.9 億 | – | – | 5.4 7/9 | +27% 3/9 | – | 28.3% |
| 3556 禾瑞亞 | 36.6 億 | – | – | 3.4 5/9 | +25% 4/9 | – | 18.3% |
| 6716 應廣 | 34.8 億 | – | – | 2.5 3/9 | +44% 1/9 | – | 21.2% |
| 6485 點序 | 33.2 億 | – | – | 2.4 1/9 | -11% 8/9 | – | -16.9% |
| 3178 公準 | 31 億 | – | – | 2.4 2/9 | +14% 6/9 | – | 6.9% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 94.35 | 81.62 | 72.50 | 65.63 | 60.27 |
| +5% | 133.2 | 112.8 | 98.29 | 87.43 | 78.99 |
| +10% | 190.8 | 158.8 | 136.0 | 119.1 | 106.0 |
| +15% | 275.2 | 225.8 | 190.8 | 164.8 | 144.9 |
| +20% | 397.4 | 322.3 | 269.4 | 230.2 | 200.1 |
| +25% | 572.2 | 460.0 | 381.0 | 322.7 | 278.1 |
| +30% | 819.2 | 654.0 | 537.8 | 452.2 | 386.9 |
| +40% | 1,641 | 1,297 | 1,056 | 879.1 | 744.3 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以發行股數(元)。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流 = 合併現金流量表的營業活動淨現金流 − 取得不動產、廠房及設備。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 71.70 | 19.4 | 4.2 | 19.9 | 14.5 | +25% | +177% |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 42.30 | 14.4 | 2.6 | 11.7 | 9.5 | +23% | +190% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 36.90 | 17.2 | 2.4 | 11.3 | 10.8 | +13% | +61% |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 38.25 | 21.0 | 2.6 | 13.1 | 11.0 | -4% | +63% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 37.10 | 22.5 | 2.5 | 10.2 | 10.4 | +4% | -25% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 43.50 | 24.3 | 3.0 | 14.0 | 11.9 | -6% | -54% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 42.30 | 18.6 | 2.8 | 12.3 | 9.9 | -10% | – |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 49.70 | 106 | 3.2 | 57.1 | 12.5 | -10% | +8% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 53.00 | 118 | 3.3 | 82.7 | 13.7 | -21% | -38% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 52.60 | 65.8 | 3.1 | 43.5 | 12.1 | -22% | -16% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 61.70 | 63.6 | 3.4 | 40.4 | 22.1 | -6% | -287% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 60.70 | 20.8 | 3.3 | 15.6 | 35.1 | -11% | -64% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 67.30 | 20.0 | 3.8 | 14.1 | 35.1 | -23% | -43% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 65.90 | 16.2 | 3.3 | 11.5 | 157 | -28% | -50% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 55.00 | 10.7 | 2.5 | 7.3 | 24.4 | -28% | -33% |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 52.70 | 9.7 | 2.2 | 6.5 | 14.0 | -40% | -61% |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 66.73 | 10.2 | 2.4 | 6.3 | 12.0 | -12% | -18% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 79.90 | 11.6 | 2.9 | 7.7 | 11.4 | +43% | +95% |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 72.69 | 12.4 | 2.9 | 8.1 | 13.0 | +25% | +87% |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 74.81 | 13.9 | 3.1 | 9.2 | 17.6 | +45% | +99% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。