晟銘電
+0.20 (+0.24%)評價 晟銘電 · 資料日 2026-09-24 · 電腦及週邊設備業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 16.2x | 17.7x61.5x | 4 / 100 | 32.3x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 2026)現價 ÷ 共識 EPS 6.82(1 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 12.4x | 10.8x36.8x | 17 / 100 | 20.0x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 2027)現價 ÷ 共識 EPS –(– 位);區間同上 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 20.0x | |
| 股價營收比 | 1.5x | 0.4x3.3x | 56 / 100 | 1.3x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 1.2x | 0.3x2.8x | 60 / 100 | 1.0x | |
| EV / 營收 | 1.5x | 0.5x3.3x | 56 / 100 | 1.4x | |
| EV / EBITDA | 10.0x | 7.8x33.5x | 22 / 100 | 16.3x | |
| 股價 / 自由現金流 | 40.7x | 8.9x283x | 54 / 100 | 40.6x | |
| 自由現金流殖利率 | 2.5% | -68.7%10.8% | 67 / 100 | 1.3% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 0.7% | 0.0%2.5% | 69 / 100 | 0.5% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 5.22 的 16.2 倍(五年裡第 4 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 54.71 的 1.5 倍(五年裡第 56 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3515 華擎 | 261 億 | 10.7 2/6 | 0.40 1/5 | 0.5 1/9 | +26% 4/9 | +26% | 9.1% |
| 6579 研揚 | 260 億 | – | – | 2.7 6/9 | +34% 3/9 | – | 11.5% |
| 6206 飛捷 | 199 億 | 12.8 4/6 | 0.56 3/5 | 3.5 8/9 | +16% 7/9 | +23% | 30.9% |
| 3013 晟銘電 | 173 億 | 12.4 3/6 | – | 1.5 3/9 | +23% 5/9 | – | 13.4% |
| 3022 威強電 | 164 億 | 16.4 5/6 | 0.85 5/5 | 2.3 5/9 | +10% 8/9 | +19% | 9.2% |
| 6933 AMAX-KY | 164 億 | – | – | 2.1 4/9 | +40% 2/9 | – | 14.1% |
| 8114 振樺電 | 136 億 | 6.8 1/6 | 0.43 2/5 | 0.9 2/9 | +9% 9/9 | +16% | 18.6% |
| 3416 融程電 | 130 億 | 17.2 6/6 | 0.59 4/5 | 3.1 7/9 | +20% 6/9 | +29% | 19.6% |
| 2305 全友 | 129 億 | – | – | 12.6 9/9 | +107% 1/9 | – | 23.6% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 37.04 | 31.46 | 27.46 | 24.45 | 22.10 |
| +5% | 54.05 | 45.13 | 38.76 | 34.00 | 30.31 |
| +10% | 79.29 | 65.26 | 55.30 | 47.89 | 42.16 |
| +15% | 116.3 | 94.61 | 79.28 | 67.91 | 59.17 |
| +20% | 169.8 | 136.9 | 113.7 | 96.54 | 83.37 |
| +25% | 246.4 | 197.2 | 162.6 | 137.1 | 117.5 |
| +30% | 354.6 | 282.2 | 231.3 | 193.8 | 165.2 |
| +40% | 714.8 | 564.1 | 458.4 | 380.8 | 321.7 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以發行股數(元)。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流 = 合併現金流量表的營業活動淨現金流 − 取得不動產、廠房及設備。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 103.8 | 19.9 | 1.9 | 12.4 | 50.0 | +23% | +161% |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 92.59 | 21.1 | 1.8 | 12.8 | 118 | +22% | +63% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 125.5 | 32.4 | 2.5 | 19.9 | 64.4 | +14% | +9% |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 113.5 | 30.3 | 2.4 | 21.1 | 40.2 | -7% | +31% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 126.9 | 36.2 | 2.6 | 24.0 | 137 | +1% | -44% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 103.8 | 26.5 | 2.1 | 19.3 | 311 | +65% | +115% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 136.0 | 39.0 | 3.0 | 28.4 | – | +48% | +317% |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 129.8 | 53.6 | 3.2 | 31.0 | 59.5 | +50% | +93% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 87.49 | 42.7 | 2.4 | 23.9 | 30.4 | +93% | +149% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 58.94 | 39.5 | 1.9 | 20.3 | 17.8 | -5% | +200% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 45.09 | 36.4 | 1.4 | 14.3 | 8.8 | -22% | +52% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 42.55 | 37.8 | 1.2 | 13.3 | 12.1 | +5% | -39% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 30.91 | 22.3 | 0.9 | 9.2 | 8.7 | +2% | +86% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 21.39 | 17.7 | 0.6 | 6.6 | 6.2 | +30% | +225% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 16.59 | 14.7 | 0.5 | 6.3 | 6.9 | +34% | – |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 13.89 | 20.1 | 0.5 | 7.1 | – | +20% | – |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 12.84 | – | 0.4 | 11.5 | – | +22% | – |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 12.84 | – | 0.4 | 15.8 | – | +11% | -50% |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 14.85 | – | 0.5 | 27.5 | – | +12% | – |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 12.40 | – | 0.4 | 24.1 | – | -11% | -294% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。