微星
+0.50 (+0.33%)評價 微星 · 資料日 2026-09-24 · 電腦及週邊設備業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 13.1x | 5.8x22.5x | 39 / 100 | 17.4x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 2026)現價 ÷ 共識 EPS 12.11(6 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 12.5x | 7.2x33.5x | 26 / 100 | 15.8x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 2027)現價 ÷ 共識 EPS 11.48(6 位);區間同上 | 13.2x | 7.2x33.5x | 30 / 100 | 15.8x | |
| 股價營收比 | 0.6x | 0.4x0.9x | 38 / 100 | 0.6x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 0.6x | 0.5x0.8x | 30 / 100 | 0.7x | |
| EV / 營收 | 0.5x | 0.3x0.8x | 48 / 100 | 0.5x | |
| EV / EBITDA | 9.9x | 4.1x15.2x | 47 / 100 | 10.2x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 15.2x | |
| 自由現金流殖利率 | -0.2% | -1.6%16.4% | 16 / 100 | 5.8% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 3.3% | 2.9%7.6% | 19 / 100 | 3.9% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 11.53 的 13.1 倍(五年裡第 39 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 11.64 算是 13.0 倍(第 38 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 262.12 的 0.6 倍(五年裡第 38 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 277.76 算是 0.5 倍(第 33 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 4938 和碩 | 2,443 億 | 15.8 5/9 | 0.64 4/8 | 0.2 2/9 | +23% 5/9 | +25% | 1.5% |
| 2376 技嘉 | 2,422 億 | 11.4 1/9 | 0.91 6/8 | 0.6 6/9 | +25% 3/9 | +13% | 5.6% |
| 2356 英業達 | 2,149 億 | 17.3 7/9 | 0.70 5/8 | 0.3 3/9 | +22% 6/9 | +25% | 1.8% |
| 2324 仁寶 | 1,609 億 | 16.9 6/9 | 0.57 3/8 | 0.2 1/9 | +23% 4/9 | +29% | 1.2% |
| 2377 微星 | 1,280 億 | 12.5 3/9 | – | 0.6 5/9 | +10% 8/9 | -5% | 6.6% |
| 8210 勤誠 | 1,127 億 | 18.8 8/9 | 0.52 2/8 | 4.1 9/9 | +36% 2/9 | +36% | 24.6% |
| 3706 神達 | 1,042 億 | 12.1 2/9 | 0.36 1/8 | 0.8 7/9 | +43% 1/9 | +33% | 4.1% |
| 2353 宏碁 | 968 億 | 19.0 9/9 | 1.71 8/8 | 0.3 4/9 | +11% 7/9 | +11% | 2.1% |
| 3005 神基 | 727 億 | 12.8 4/9 | 0.96 7/8 | 1.8 8/9 | +9% 9/9 | +13% | 16.8% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 146.0 | 12.7 | 0.6 | 9.6 | – | -19% | +123% |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 85.00 | 8.9 | 0.3 | 4.9 | 51.6 | +5% | +218% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 96.10 | 14.1 | 0.4 | 7.8 | 194 | +12% | +251% |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 116.0 | 21.4 | 0.4 | 12.7 | 18.8 | +11% | -2% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 143.5 | 26.3 | 0.6 | 14.9 | 15.6 | +31% | -36% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 162.0 | 25.5 | 0.7 | 15.2 | 16.5 | +12% | -57% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 183.5 | 22.8 | 0.8 | 15.6 | 57.5 | +5% | -38% |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 174.0 | 20.8 | 0.8 | 13.8 | 160 | +6% | -26% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 178.0 | 19.6 | 0.8 | 14.4 | – | +13% | +6% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 169.5 | 18.9 | 0.8 | 12.8 | – | +9% | +1% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 204.0 | 22.9 | 0.9 | 14.4 | 39.9 | +21% | +38% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 164.0 | 18.9 | 0.8 | 13.3 | 13.7 | +27% | +46% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 176.5 | 22.6 | 0.9 | 16.5 | 6.3 | -14% | -35% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 144.0 | 15.9 | 0.7 | 10.6 | 5.3 | -18% | -48% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 119.5 | 10.1 | 0.6 | 6.1 | 6.8 | -26% | -86% |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 107.5 | 6.8 | 0.5 | 4.5 | 7.4 | -26% | -64% |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 113.5 | 5.9 | 0.5 | 4.3 | – | +4% | -31% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 130.0 | 6.3 | 0.5 | 4.6 | 29.3 | +10% | +14% |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 160.5 | 8.0 | 0.7 | 5.4 | 12.3 | +32% | +95% |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 129.5 | 7.3 | 0.6 | 5.4 | 21.5 | +28% | +71% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。