台達電
+10.00 (+0.53%)評價 台達電 · 資料日 2026-09-24 · 電子零組件業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 60.8x | 22.2x70.7x | 92 / 100 | 26.1x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 2026)現價 ÷ 共識 EPS 40.54(23 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 47.1x | 15.4x28.8x | 100 / 100 | 22.6x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 2027)現價 ÷ 共識 EPS 63.96(23 位);區間同上 | 29.9x | 15.4x28.8x | 96 / 100 | 22.6x | |
| 股價營收比 | 7.6x | 1.9x7.5x | 95 / 100 | 2.2x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 6.4x | 1.6x2.6x | 100 / 100 | 1.9x | |
| EV / 營收 | 7.4x | 1.9x7.4x | 95 / 100 | 2.2x | |
| EV / EBITDA | 34.4x | 11.5x37.4x | 94 / 100 | 13.6x | |
| 股價 / 自由現金流 | 77.5x | 20.6x130x | 83 / 100 | 31.6x | |
| 自由現金流殖利率 | 1.3% | 0.8%4.8% | 19 / 100 | 3.2% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 0.4% | 0.4%3.1% | 6 / 100 | 1.8% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 31.42 的 60.8 倍(五年裡第 92 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 58.11 算是 32.9 倍(第 75 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 251.97 的 7.6 倍(五年裡第 95 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 388.83 算是 4.9 倍(第 83 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2308 台達電 | 49,613 億 | 47.1 6/9 | 0.82 8/9 | 7.6 3/9 | +40% 7/9 | +58% | 16.7% |
| 3037 欣興 | 19,449 億 | 58.3 7/9 | 0.64 6/9 | 13.1 5/9 | +50% 4/9 | +91% | 15.5% |
| 2383 台光電 | 18,095 億 | 44.2 5/9 | 0.45 4/9 | 13.9 6/9 | +70% 2/9 | +98% | 26.9% |
| 2327 國巨* | 11,941 億 | 30.0 2/9 | 0.48 5/9 | 7.9 4/9 | +34% 8/9 | +62% | 26.4% |
| 2059 川湖 | 11,769 億 | 35.9 4/9 | 0.79 7/9 | 46.0 9/9 | +47% 6/9 | +45% | 82.1% |
| 3653 健策 | 10,187 億 | 107 9/9 | 0.98 9/9 | 44.4 8/9 | +85% 1/9 | +109% | 37.8% |
| 8046 南電 | 8,012 億 | 71.0 8/9 | 0.43 3/9 | 17.1 7/9 | +69% 3/9 | +165% | 21.4% |
| 2368 金像電 | 5,713 億 | 26.5 1/9 | 0.41 1/9 | 7.4 2/9 | +49% 5/9 | +65% | 26.4% |
| 4958 臻鼎-KY | 5,091 億 | 33.9 3/9 | 0.41 2/9 | 2.6 1/9 | +31% 9/9 | +83% | 7.8% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 446.2 | 382.5 | 336.8 | 302.5 | 275.6 |
| +5% | 640.5 | 538.6 | 465.9 | 411.5 | 369.3 |
| +10% | 928.8 | 768.6 | 654.8 | 570.1 | 504.7 |
| +15% | 1,351 | 1,104 | 928.8 | 798.9 | 699.0 |
| +20% | 1,963 | 1,587 | 1,322 | 1,126 | 975.5 |
| +25% | 2,837 | 2,276 | 1,880 | 1,589 | 1,365 |
| +30% | 4,074 | 3,247 | 2,665 | 2,237 | 1,910 |
| +40% | 8,188 | 6,466 | 5,260 | 4,373 | 3,698 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以發行股數(元)。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流 = 合併現金流量表的營業活動淨現金流 − 取得不動產、廠房及設備。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 1,950 | 62.1 | 7.7 | 35.2 | 79.1 | +48% | +80% |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 1,380 | 50.9 | 6.0 | 27.4 | 66.9 | +34% | +101% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 963.0 | 41.6 | 4.5 | 21.6 | 47.4 | +42% | +142% |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 854.0 | 44.4 | 4.4 | 22.3 | 55.2 | +34% | +51% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 413.0 | 24.6 | 2.3 | 11.5 | 23.0 | +20% | +40% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 360.0 | 23.6 | 2.1 | 10.7 | 23.5 | +30% | +77% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 430.5 | 31.7 | 2.7 | 14.6 | 28.3 | +14% | -20% |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 380.5 | 26.7 | 2.4 | 13.3 | 20.6 | +4% | +32% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 387.5 | 29.6 | 2.5 | 14.5 | 23.9 | +3% | +22% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 341.0 | 27.5 | 2.2 | 13.6 | 21.7 | -2% | -17% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 313.5 | 24.4 | 2.0 | 12.5 | 18.8 | -5% | +13% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 324.5 | 26.1 | 2.1 | 13.3 | 23.3 | +1% | -15% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 344.5 | 26.3 | 2.2 | 13.7 | 26.2 | +12% | +7% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 301.0 | 23.3 | 2.0 | 12.2 | 24.4 | +13% | +14% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 286.5 | 22.8 | 1.9 | 12.1 | 30.1 | +26% | +27% |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 253.0 | 21.2 | 1.8 | 11.5 | 45.6 | +33% | +74% |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 221.5 | 21.9 | 1.7 | 11.2 | 63.3 | +14% | +0% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 268.5 | 26.5 | 2.1 | 14.1 | 267 | +14% | -8% |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 275.0 | 26.6 | 2.3 | 14.7 | 135 | +7% | -16% |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 252.0 | 23.4 | 2.1 | 12.9 | 33.5 | +3% | -24% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。