WERNER ENTERPRISES INC
-0.24 (-0.67%)評價 WERNER ENTERPRISES INC · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 15.9x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 1.09;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 32.8x | 11.0x117x | 50 / 100 | 30.0x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 2.21;區間同上 | 16.1x | 11.0x117x | 36 / 100 | 30.0x | |
| 股價營收比 | 0.7x | 0.6x1.2x | 19 / 100 | 0.8x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 0.6x | 0.5x1.0x | 12 / 100 | 0.8x | |
| EV / 營收 | 0.9x | 0.8x1.3x | 26 / 100 | 1.0x | |
| EV / EBITDA | 10.4x | 4.9x10.5x | 94 / 100 | 6.3x | |
| 股價 / 自由現金流 | 40.3x | 40.5x44.0x | 33 / 100 | 42.2x | |
| 自由現金流殖利率 | 2.5% | -7.3%0.2% | 100 / 100 | -2.0% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 1.6% | 1.3%7.5% | 15 / 100 | 4.4% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.41 的 83.5 倍(五年裡第 94 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 1.18 算是 29.0 倍(第 65 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 52.73 的 0.7 倍(五年裡第 19 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 63.58 算是 0.6 倍(第 8 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SAIA SAIA INC | 9.1B | 30.2 4/9 | 1.19 9/9 | 2.7 9/9 | +12% 5/9 | +25% | 13.1% |
| LSTR LANDSTAR SYSTEM IN | 5.8B | 28.8 3/9 | 0.99 8/9 | 1.2 6/9 | +17% 2/9 | +29% | 4.6% |
| SNDR Schneider National | 5.7B | 30.6 5/9 | 0.51 7/9 | 1.0 5/9 | +8% 6/9 | +61% | 4.6% |
| ARCB ARCBEST CORP /TX/ | 2.9B | 18.7 1/9 | 0.49 6/9 | 0.7 3/9 | +12% 4/9 | +38% | -1.7% |
| WERN WERNER ENTERPRISES | 2.1B | 32.8 6/9 | 0.32 2/9 | 0.7 2/9 | +22% 1/9 | +103% | 1.9% |
| MRTN MARTEN TRANSPORT L | 1.1B | 45.0 8/9 | 0.38 5/9 | 1.3 8/9 | +1% 7/9 | +119% | 3.1% |
| HTLD HEARTLAND EXPRESS | 918M | 65.5 9/9 | 0.37 4/9 | 1.3 7/9 | -9% 9/9 | +177% | 9.0% |
| CVLG COVENANT LOGISTICS | 899M | 19.7 2/9 | 0.33 3/9 | 0.7 4/9 | +12% 3/9 | +59% | 2.7% |
| ULH UNIVERSAL LOGISTIC | 467M | 35.4 7/9 | 0.27 1/9 | 0.3 1/9 | -2% 8/9 | +130% | 11.9% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 2.18 | -0.11 | -1.75 | -2.98 | -3.95 |
| +5% | 9.17 | 5.50 | 2.89 | 0.94 | -0.58 |
| +10% | 19.52 | 13.76 | 9.68 | 6.63 | 4.28 |
| +15% | 34.70 | 25.81 | 19.52 | 14.85 | 11.26 |
| +20% | 56.67 | 43.17 | 33.65 | 26.60 | 21.20 |
| +25% | 88.10 | 67.92 | 53.72 | 43.23 | 35.21 |
| +30% | 132.51 | 102.80 | 81.92 | 66.53 | 54.79 |
| +40% | 280.36 | 218.49 | 175.13 | 143.27 | 119.04 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 43.61 | – | 0.8 | 12.2 | 49.2 | +25% | -85% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 29.41 | – | 0.6 | 8.2 | – | +14% | – |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 30.01 | – | 0.6 | 8.4 | – | -2% | -342% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 26.32 | 64.2 | 0.5 | 6.5 | – | +4% | -409% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 27.36 | 31.8 | 0.6 | 6.2 | – | -1% | +380% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 29.30 | 101 | 0.6 | 7.3 | – | -7% | -260% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 35.92 | 65.3 | 0.8 | 8.0 | – | -1% | -49% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 38.59 | 52.9 | 0.8 | 7.9 | – | -11% | -70% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 35.83 | 36.2 | 0.7 | 7.0 | – | -8% | -68% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 39.12 | 29.9 | 0.8 | 6.9 | – | -10% | -82% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 42.37 | 24.1 | 0.8 | 6.9 | – | -6% | -61% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 38.95 | 16.7 | 0.8 | 5.9 | – | -1% | -57% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 44.18 | 15.7 | 0.9 | 6.1 | – | -3% | -58% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 45.49 | 13.1 | 0.9 | 6.0 | – | +9% | -33% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 40.26 | 10.8 | 0.8 | 5.3 | – | +3% | -18% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 37.60 | 9.5 | 0.8 | 4.6 | – | +18% | -9% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 38.54 | 9.6 | 0.8 | 4.8 | 439 | +29% | +6% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 41.00 | 10.4 | 0.9 | 5.0 | – | +24% | +21% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 47.66 | 12.5 | 1.2 | 6.3 | – | +23% | +30% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 44.27 | 12.4 | 1.2 | 6.0 | – | +19% | +40% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。