Vistra Vistra Corp.
-2.89 (-2.01%)評價 Vistra · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 23.7x | 9.2x79.8x | 34 / 100 | 29.8x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 9.47;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 14.8x | 6.5x59.6x | 49 / 100 | 15.7x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 10.38;區間同上 | 13.6x | 6.5x59.6x | 41 / 100 | 15.7x | |
| 股價營收比 | 2.5x | 0.6x4.2x | 63 / 100 | 1.7x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 2.1x | 0.6x3.6x | 71 / 100 | 0.9x | |
| EV / 營收 | 3.5x | 1.2x5.1x | 63 / 100 | 2.5x | |
| EV / EBITDA | 12.4x | 6.0x60.2x | 38 / 100 | 13.6x | |
| 股價 / 自由現金流 | 21.2x | 4.5x41.0x | 56 / 100 | 19.8x | |
| 自由現金流殖利率 | 4.7% | -10.2%21.7% | 65 / 100 | 3.3% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 3.0% | 2.3%22.3% | 27 / 100 | 5.0% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 5.93 的 23.7 倍(五年裡第 34 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 10.15 算是 13.9 倍(第 15 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 55.96 的 2.5 倍(五年裡第 63 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 69.42 算是 2.0 倍(第 53 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AEP AMERICAN ELECTRIC | 65.3B | 18.8 7/9 | 2.53 7/9 | 3.0 7/9 | +8% 4/9 | +7% | 23.0% |
| D DOMINION ENERGY, I | 55.9B | 17.7 6/9 | 2.76 9/9 | 3.1 8/9 | +10% 2/9 | +6% | 27.3% |
| VST Vistra | 47.2B | 14.8 2/9 | 1.55 2/9 | 2.5 4/9 | +27% 1/9 | +10% | 12.6% |
| ETR ENTERGY CORP /DE/ | 46.7B | 23.2 9/9 | 1.45 1/9 | 3.5 9/9 | +8% 3/9 | +16% | 18.0% |
| DTE DTE ENERGY CO | 26.7B | 16.7 4/9 | 1.96 3/9 | 2.0 3/9 | +1% 9/9 | +9% | – |
| FE FIRSTENERGY CORP | 26.2B | 16.6 3/9 | 2.10 5/9 | 1.7 1/9 | +6% 6/9 | +8% | 19.7% |
| ES EVERSOURCE ENERGY | 25.5B | 14.6 1/9 | 2.55 8/9 | 1.8 2/9 | +2% 8/9 | +6% | 18.6% |
| PPL PPL Corp | 25.1B | 17.1 5/9 | 1.99 4/9 | 2.7 5/9 | +7% 5/9 | +9% | 26.8% |
| CNP CENTERPOINT ENERGY | 25.0B | 20.0 8/9 | 2.16 6/9 | 2.7 6/9 | +6% 7/9 | +9% | 22.1% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 51.55 | 34.38 | 22.08 | 12.81 | 5.57 |
| +5% | 103.96 | 76.47 | 56.87 | 42.21 | 30.83 |
| +10% | 181.67 | 138.47 | 107.80 | 84.97 | 67.33 |
| +15% | 295.55 | 228.84 | 181.66 | 146.64 | 119.71 |
| +20% | 460.42 | 359.13 | 287.67 | 234.79 | 194.25 |
| +25% | 696.21 | 544.81 | 438.24 | 359.56 | 299.39 |
| +30% | 1,029.5 | 806.52 | 649.84 | 534.39 | 446.28 |
| +40% | 2,138.8 | 1,674.6 | 1,349.2 | 1,110.2 | 928.34 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 158.63 | 26.8 | 2.8 | 13.5 | 23.9 | +17% | -6% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 150.33 | 25.1 | 2.8 | 12.8 | 28.5 | +18% | – |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 161.33 | 74.0 | 3.2 | 18.5 | 42.3 | +31% | -50% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 195.92 | 72.0 | 4.1 | 20.3 | 41.1 | +10% | -67% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 193.81 | 31.2 | 4.2 | 14.6 | 40.5 | +4% | -10% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 117.44 | 18.6 | 2.5 | 9.5 | 16.2 | +35% | – |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 137.87 | 19.7 | 3.3 | 10.8 | 19.6 | +27% | – |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 118.54 | 22.1 | 3.0 | 10.5 | 20.5 | -9% | +320% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 85.98 | 63.2 | 2.1 | 13.0 | 13.6 | +19% | -23% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 69.65 | 42.7 | 1.8 | 12.0 | 9.1 | +2% | -114% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 38.52 | 10.8 | 1.0 | 6.1 | 3.8 | -28% | – |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 33.18 | 9.9 | 0.8 | 5.8 | 3.7 | -1% | -17% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 26.25 | 7.3 | 0.7 | 5.3 | 3.8 | -9% | – |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 24.00 | – | 0.6 | 11.7 | – | -10% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 23.20 | – | 0.6 | 50.9 | – | +28% | -154% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 21.00 | – | 0.6 | 14.2 | – | +31% | +15000% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 22.85 | – | 0.7 | 27.5 | – | +25% | -4771% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 23.25 | 29.1 | 0.8 | 7.9 | 12.7 | -58% | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 22.77 | – | 0.6 | 85.7 | – | +17% | – |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 17.10 | – | 0.5 | – | – | +14% | -99% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。