VEECO INSTRUMENTS INC
+1.31 (+3.16%)評價 VEECO INSTRUMENTS INC · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 119x | 8.9x132x | 88 / 100 | 28.5x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 1.51;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 28.2x | 8.3x65.4x | 40 / 100 | 30.0x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 2.91;區間同上 | 14.7x | 8.3x65.4x | 13 / 100 | 30.0x | |
| 股價營收比 | 4.2x | 1.7x4.5x | 92 / 100 | 2.5x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 3.7x | 1.8x3.3x | 98 / 100 | 2.2x | |
| EV / 營收 | 4.2x | 1.9x4.6x | 90 / 100 | 2.7x | |
| EV / EBITDA | 75.0x | 14.7x77.6x | 94 / 100 | 20.5x | |
| 股價 / 自由現金流 | 33.5x | 16.7x81.9x | 39 / 100 | 38.5x | |
| 自由現金流殖利率 | 3.0% | 1.2%6.0% | 63 / 100 | 2.6% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.36 的 118.7 倍(五年裡第 88 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 2.56 算是 16.7 倍(第 14 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 10.22 的 4.2 倍(五年裡第 92 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 14.42 算是 3.0 倍(第 82 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ACMR ACM Research, Inc. | 4.8B | 31.8 4/6 | 0.93 3/5 | 4.6 8/9 | +30% 3/9 | +34% | 17.0% |
| ACLS AXCELIS TECHNOLOGI | 3.4B | 26.6 2/6 | 0.94 4/5 | 3.9 7/9 | +5% 6/9 | +28% | 9.4% |
| VECO VEECO INSTRUMENTS | 2.6B | 28.2 3/6 | 0.31 2/5 | 3.8 6/9 | +17% 4/9 | +92% | 6.1% |
| AZTA Azenta, Inc. | 1.5B | 95.0 6/6 | 1.40 5/5 | 2.4 3/9 | +4% 7/9 | +68% | -2.6% |
| CRCT Cricut, Inc. | 1.2B | 16.1 1/6 | – | 1.7 1/9 | -2% 8/9 | -32% | 30.3% |
| ERII Energy Recovery, I | 357M | – | – | 3.0 4/9 | -46% 9/9 | +1775% | -49.1% |
| VELO Velo3D, Inc. | 340M | – | – | 5.9 9/9 | +59% 2/9 | +36% | -53.5% |
| ASYS AMTECH SYSTEMS INC | 249M | 34.6 5/6 | 0.17 1/5 | 3.0 5/9 | +8% 5/9 | +205% | 9.9% |
| TRT TRIO-TECH INTERNAT | 111M | – | – | 1.9 2/9 | +124% 1/9 | – | -0.5% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 20.54 | 17.25 | 14.89 | 13.11 | 11.72 |
| +5% | 30.60 | 25.32 | 21.57 | 18.75 | 16.57 |
| +10% | 45.51 | 37.22 | 31.34 | 26.96 | 23.57 |
| +15% | 67.36 | 54.56 | 45.50 | 38.79 | 33.62 |
| +20% | 98.98 | 79.55 | 65.84 | 55.70 | 47.92 |
| +25% | 144.22 | 115.17 | 94.73 | 79.63 | 68.09 |
| +30% | 208.15 | 165.38 | 135.32 | 113.17 | 96.27 |
| +40% | 420.97 | 331.92 | 269.50 | 223.64 | 188.75 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 75.80 | 211 | 7.4 | 133 | 59.4 | +16% | -10% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 33.86 | 89.1 | 3.1 | 53.8 | 47.7 | -5% | -105% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 28.58 | 48.4 | 2.6 | 32.2 | 32.5 | -9% | -92% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 30.43 | 37.1 | 2.7 | 30.5 | 33.8 | -10% | -53% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 20.32 | 20.1 | 1.7 | 16.4 | 22.0 | -6% | -20% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 20.08 | 18.9 | 1.7 | 15.5 | 21.8 | -4% | -46% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 26.80 | 21.8 | 2.3 | 19.3 | 36.1 | +5% | -46% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 33.13 | 23.0 | 2.9 | 19.4 | 50.3 | +4% | -14% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 46.71 | 31.1 | 4.2 | 27.3 | 103 | +9% | – |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 35.17 | – | 3.1 | 20.9 | 70.9 | +14% | +118% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 31.03 | – | 2.5 | 18.8 | 49.4 | +13% | -77% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 28.11 | 28.1 | 2.6 | 21.3 | 37.1 | +3% | +56% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 25.68 | 30.2 | 2.1 | 18.2 | 15.9 | -1% | -994% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 21.13 | 8.0 | 2.0 | 17.4 | 16.4 | -2% | -29% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 18.58 | 6.9 | 1.9 | 15.6 | 14.5 | +1% | +1247% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 18.32 | 21.8 | 1.8 | 14.5 | 19.4 | +14% | +59% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 19.40 | 26.2 | 1.8 | 14.7 | 40.9 | +12% | +50% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 27.19 | 40.0 | 2.9 | 21.5 | 54.7 | +17% | +380% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 28.47 | 58.1 | 2.6 | 19.8 | 56.4 | +10% | – |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 22.21 | 65.3 | 2.1 | 18.2 | 38.4 | +34% | +1600% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。