TRANSCONTINENTAL REALTY INVESTORS INC
-0.98 (-2.37%)評價 TRANSCONTINENTAL REALTY INVESTORS INC · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 42.9x | 0.7x109x | 63 / 100 | 38.8x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2011)現價 ÷ 共識 EPS –;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 36.4x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –;區間同上 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 36.4x | |
| 股價營收比 | 7.0x | 5.0x11.4x | 53 / 100 | 6.8x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2011)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 7.0x | |
| EV / 營收 | 11.0x | 7.5x14.3x | 61 / 100 | 10.4x | |
| EV / EBITDA | 115x | 38.6x107x | 100 / 100 | 74.2x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 自由現金流殖利率 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 0.3% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.94 的 42.9 倍(五年裡第 63 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 5.80 的 7.0 倍(五年裡第 53 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CHCT Community Healthca | 406M | – | – | 3.3 3/9 | +4% 4/8 | – | – |
| KREF KKR Real Estate Fi | 398M | – | – | 4.4 4/9 | -32% 7/8 | +118% | – |
| TPTS Terra Property Tru | 368M | – | – | 16.6 8/9 | -47% 8/8 | – | -82.9% |
| TCI TRANSCONTINENTAL R | 354M | – | – | 7.0 7/9 | +6% 3/8 | – | -18.2% |
| LFT Lument Finance Tru | 345M | – | – | 16.7 9/9 | +17% 2/8 | +109% | – |
| INRE Inland Real Estate | 342M | – | – | 2.2 1/9 | -1% 5/8 | – | – |
| AIV APARTMENT INVESTME | 314M | – | – | 2.6 2/9 | – | – | 32.9% |
| PINE Alpine Income Prop | 312M | 32.0 2/2 | – | 4.5 5/9 | +30% 1/8 | – | 43.5% |
| NLCP NewLake Capital Pa | 309M | 13.2 1/2 | 3.76 1/1 | 6.3 6/9 | -5% 6/8 | +4% | 50.8% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 45.99 | 48.9 | 7.9 | 125 | – | +6% | -750% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 34.88 | 32.0 | 6.1 | 88.3 | – | +3% | -96% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 58.62 | 36.6 | 10.3 | 112 | – | +2% | +9600% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 46.13 | 72.1 | 8.2 | 82.6 | – | +11% | -60% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 42.61 | 56.1 | 7.7 | 77.2 | – | +3% | -88% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 27.95 | 30.7 | 5.1 | 59.4 | – | +1% | +77% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 29.81 | 43.8 | 5.5 | 62.1 | – | -12% | – |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 28.79 | 77.8 | 5.1 | 52.7 | – | -7% | -62% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 27.73 | 40.2 | 4.8 | 48.6 | – | -4% | +183% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 37.65 | 64.9 | 6.5 | 85.5 | – | +2% | -27% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 34.56 | 50.1 | 6.0 | 96.3 | – | +5% | -104% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 30.62 | 3.9 | 5.4 | 62.0 | – | +51% | -99% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 36.63 | 0.7 | 7.0 | 85.3 | – | +58% | -97% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 42.39 | 0.8 | 9.0 | 83.4 | – | +50% | -76% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 44.18 | 0.8 | 10.4 | 118 | – | +57% | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 40.35 | 0.9 | 10.9 | – | – | -17% | +1340% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 39.79 | 7.1 | 10.2 | – | – | -28% | – |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 39.03 | 260 | 9.2 | – | – | -34% | -36% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 39.10 | 35.9 | 8.3 | – | – | -57% | – |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 40.00 | 20.7 | 6.7 | 41.8 | – | -17% | +245% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。