Q2 Holdings, Inc.
+0.78 (+1.35%)評價 Q2 Holdings, Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 41.7x | 41.8x147x | 9 / 100 | 46.1x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 2.87;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 20.5x | 47.9x209x | 0 / 100 | 90.9x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 3.37;區間同上 | 17.4x | 47.9x209x | 0 / 100 | 90.9x | |
| 股價營收比 | 4.5x | 2.8x9.5x | 42 / 100 | 5.3x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 4.3x | 2.5x8.3x | 43 / 100 | 5.1x | |
| EV / 營收 | 4.4x | 3.5x10.1x | 34 / 100 | 5.6x | |
| EV / EBITDA | 27.8x | 27.5x185x | 16 / 100 | 64.6x | |
| 股價 / 自由現金流 | 18.0x | 16.1x227x | 11 / 100 | 41.6x | |
| 自由現金流殖利率 | 5.6% | 0.0%6.2% | 92 / 100 | 2.1% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 12.93 的 4.5 倍(五年裡第 42 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 14.56 算是 4.0 倍(第 31 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BOX BOX INC | 4.6B | 21.9 8/9 | 1.71 7/9 | 3.8 6/9 | +10% 8/9 | +13% | 10.2% |
| KVYO Klaviyo, Inc. | 4.6B | 18.7 5/9 | 0.66 1/9 | 3.3 2/9 | +24% 1/9 | +28% | -4.0% |
| WK WORKIVA INC | 4.1B | 21.8 7/9 | 1.06 5/9 | 4.3 7/9 | +18% 3/9 | +21% | 4.6% |
| BILL BILL Holdings, Inc | 4.1B | 12.7 1/9 | 0.78 3/9 | 2.5 1/9 | +11% 6/9 | +16% | -0.1% |
| TENB Tenable Holdings, | 3.9B | 17.9 3/9 | 1.79 8/9 | 3.7 5/9 | +8% 9/9 | +10% | 4.6% |
| CCC CCC Intelligent So | 3.9B | 14.4 2/9 | 0.93 4/9 | 3.5 3/9 | +10% 7/9 | +15% | 16.7% |
| FSLY Fastly, Inc. | 3.8B | 45.4 9/9 | 3.91 9/9 | 5.5 9/9 | +19% 2/9 | +12% | -7.9% |
| QTWO Q2 Holdings, Inc. | 3.7B | 20.5 6/9 | 1.18 6/9 | 4.3 8/9 | +11% 5/9 | +17% | 13.4% |
| FRSH Freshworks Inc. | 3.3B | 18.3 4/9 | 0.77 2/9 | 3.7 4/9 | +15% 4/9 | +24% | 2.6% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 54.50 | 46.08 | 40.05 | 35.50 | 31.96 |
| +5% | 80.20 | 66.72 | 57.11 | 49.92 | 44.34 |
| +10% | 118.31 | 97.12 | 82.09 | 70.89 | 62.24 |
| +15% | 174.15 | 141.44 | 118.30 | 101.13 | 87.93 |
| +20% | 255.00 | 205.33 | 170.29 | 144.36 | 124.48 |
| +25% | 370.62 | 296.38 | 244.12 | 205.54 | 176.03 |
| +30% | 534.04 | 424.71 | 347.88 | 291.27 | 248.07 |
| +40% | 1,078.0 | 850.39 | 690.85 | 573.63 | 484.45 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 48.10 | 34.1 | 3.7 | 22.6 | 14.8 | +13% | +156% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 47.30 | 41.9 | 3.9 | 27.1 | 15.9 | +14% | +471% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 72.16 | 90.2 | 5.9 | 49.7 | 24.1 | +14% | +3100% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 72.39 | 148 | 6.6 | 64.8 | 29.0 | +15% | – |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 93.59 | 1560 | 8.8 | 113 | 37.8 | +13% | – |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 80.01 | – | 7.2 | 135 | 32.5 | +15% | – |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 100.65 | – | 8.7 | 233 | 46.9 | +13% | – |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 79.77 | – | 7.1 | 413 | 39.1 | +13% | – |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 60.33 | – | 5.5 | 1645 | 37.2 | +12% | – |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 52.56 | – | 4.9 | – | 42.3 | +8% | – |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 43.41 | – | 4.1 | – | 39.2 | +11% | – |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 32.27 | – | 3.1 | – | 26.7 | +7% | – |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 30.90 | – | 3.0 | – | 31.1 | +10% | – |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 24.62 | – | 2.4 | – | 38.9 | +14% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 26.87 | – | 2.7 | – | 60.6 | +11% | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 32.20 | – | 3.4 | – | 94.5 | +14% | – |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 38.57 | – | 4.1 | – | 2791 | +14% | – |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 61.65 | – | 6.8 | – | 241 | +15% | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 79.44 | – | 9.0 | – | 395 | +21% | – |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 80.14 | – | 9.5 | – | – | +22% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。