PPG INDUSTRIES INC
+0.99 (+0.95%)評價 PPG INDUSTRIES INC · 資料日 2026-09-17 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 15.1x | 15.8x29.9x | 2 / 100 | 23.8x | |
| 股價營收比 | 1.5x | 1.5x2.3x | 5 / 100 | 1.8x | |
| EV / 營收 | 1.8x | 1.8x2.6x | 6 / 100 | 2.2x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 13.0x | |
| 股價 / 自由現金流 | 19.4x | 18.2x86.5x | 14 / 100 | 27.2x | |
| 自由現金流殖利率 | 5.2% | 1.2%5.5% | 88 / 100 | 3.7% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 4.7% | 1.7%6.7% | 74 / 100 | 2.8% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 7.01 的 15.1 倍(五年裡第 2 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 8.47 算是 12.5 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 71.84 的 1.5 倍(五年裡第 5 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 76.61 算是 1.4 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PPG PPG INDUSTRIES INC | 23.6B | 13.4 2/3 | 1.38 2/3 | 1.5 2/3 | +6% 1/3 | +10% | 16.2% |
| RPM RPM INTERNATIONAL | 12.7B | 16.6 3/3 | 1.33 1/3 | 1.6 3/3 | +5% 2/3 | +12% | – |
| AXTA Axalta Coating Sys | 7.0B | 12.4 1/3 | 1.52 3/3 | 1.4 1/3 | +2% 3/3 | +8% | 11.6% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 67.32 | 53.20 | 43.08 | 35.45 | 29.50 |
| +5% | 110.43 | 87.82 | 71.70 | 59.64 | 50.28 |
| +10% | 174.35 | 138.82 | 113.59 | 94.81 | 80.30 |
| +15% | 268.03 | 213.16 | 174.34 | 145.54 | 123.39 |
| +20% | 403.64 | 320.32 | 261.54 | 218.05 | 184.70 |
| +25% | 597.60 | 473.06 | 385.39 | 320.68 | 271.18 |
| +30% | 871.72 | 688.33 | 559.45 | 464.49 | 392.01 |
| +40% | 1,784.2 | 1,402.4 | 1,134.8 | 938.13 | 788.53 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q1 | 2026-03-31 | 106.88 | 15.2 | 1.5 | – | 19.5 | +7% | +4% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 102.46 | 14.8 | 1.5 | – | 20.0 | +5% | – |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 105.11 | 23.7 | 1.5 | – | 33.3 | +1% | 0% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 113.75 | 25.7 | 1.7 | – | 32.4 | -1% | -12% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 109.35 | 23.3 | 1.6 | – | 31.9 | -4% | -4% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 119.45 | 25.1 | 1.8 | – | 40.1 | +59% | -403% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 132.46 | 21.0 | 2.1 | 11.3 | 23.4 | -13% | +12% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 125.89 | 20.6 | 2.0 | 10.7 | 20.4 | -13% | +9% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 144.90 | 24.4 | 2.2 | 12.1 | 21.2 | -12% | +52% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 149.55 | 28.0 | 2.2 | 12.5 | 18.7 | +9% | -61% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 129.80 | 21.8 | 1.9 | 11.6 | 19.3 | +4% | +29% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 148.30 | 26.7 | 2.2 | 13.9 | 28.0 | +4% | +11% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 133.58 | 25.0 | 2.0 | 13.8 | 33.7 | +2% | +1288% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 125.74 | 29.1 | 1.9 | 13.9 | 62.6 | -49% | -17% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 110.69 | 24.5 | 1.5 | 12.5 | 83.7 | +2% | -3% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 114.34 | 25.1 | 1.5 | 13.0 | 77.2 | +8% | +3% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 131.07 | 29.1 | 1.8 | 14.4 | 39.2 | +11% | -95% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 172.44 | 28.7 | 2.5 | 17.1 | 34.7 | +12% | +5% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 143.01 | 24.0 | 2.1 | – | – | +19% | -23% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-17 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。