Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc.
+1.66 (+5.66%)評價 Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 15.0x | 10.7x28.4x | 45 / 100 | 15.4x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 2.11;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 14.7x | 9.3x24.6x | 55 / 100 | 13.8x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 2.32;區間同上 | 13.3x | 9.3x24.6x | 47 / 100 | 13.8x | |
| 股價營收比 | 0.5x | 0.2x0.8x | 76 / 100 | 0.4x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 0.5x | 0.2x0.8x | 76 / 100 | 0.3x | |
| EV / 營收 | 0.5x | 0.2x0.8x | 77 / 100 | 0.4x | |
| EV / EBITDA | 7.4x | 4.0x12.8x | 73 / 100 | 6.1x | |
| 股價 / 自由現金流 | 31.7x | 10.4x41.9x | 88 / 100 | 19.6x | |
| 自由現金流殖利率 | 3.2% | 2.4%9.6% | 14 / 100 | 5.1% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 1.8% | 1.0%17.5% | 29 / 100 | 3.0% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 2.06 的 15.0 倍(五年裡第 45 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 2.32 算是 13.3 倍(第 18 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 57.77 的 0.5 倍(五年裡第 76 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 61.70 算是 0.5 倍(第 66 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SFM Sprouts Farmers Ma | 6.6B | 12.8 3/5 | 1.77 3/4 | 0.7 7/8 | +8% 2/9 | +7% | 7.5% |
| ACI Albertsons Compani | 6.0B | 6.9 1/5 | 2.17 4/4 | 0.1 1/8 | -2% 7/9 | +3% | 1.1% |
| WMK WEIS MARKETS INC | 1.8B | – | – | 0.3 4/8 | +5% 3/9 | – | 2.3% |
| YSWY Yesway, Inc. | 1.4B | 11.9 2/5 | – | – | +22% 1/9 | -35% | 5.2% |
| GO Grocery Outlet Hol | 1.1B | 20.7 5/5 | 0.88 1/4 | 0.2 2/8 | +0% 6/9 | +23% | 1.3% |
| NGVC Natural Grocers by | 714M | 14.7 4/5 | 1.43 2/4 | 0.5 6/8 | +2% 4/9 | +10% | 4.5% |
| VLGEA VILLAGE SUPER MARK | 663M | – | – | 0.3 3/8 | +2% 5/9 | – | 1.5% |
| HCWC HEALTHY CHOICE WEL | 368M | – | – | 5.1 8/8 | -18% 9/9 | – | -15.9% |
| MSS Maison Solutions I | 42.8M | – | – | 0.4 5/8 | -9% 8/9 | +111% | -9.5% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 16.55 | 14.03 | 12.23 | 10.86 | 9.80 |
| +5% | 24.25 | 20.21 | 17.34 | 15.18 | 13.51 |
| +10% | 35.66 | 29.32 | 24.82 | 21.46 | 18.87 |
| +15% | 52.39 | 42.59 | 35.66 | 30.52 | 26.56 |
| +20% | 76.60 | 61.73 | 51.23 | 43.47 | 37.51 |
| +25% | 111.23 | 89.00 | 73.34 | 61.79 | 52.95 |
| +30% | 160.17 | 127.43 | 104.42 | 87.47 | 74.53 |
| +40% | 323.09 | 254.92 | 207.14 | 172.03 | 145.32 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q3 | 2026-06-30 | 31.02 | 15.1 | 0.5 | 7.4 | 31.8 | +2% | -4% |
| 26Q2 | 2026-03-31 | 25.85 | 12.4 | 0.4 | 6.1 | 34.7 | +0% | +4% |
| 26Q1 | 2025-12-31 | 25.05 | 12.2 | 0.4 | 5.9 | 13.7 | +2% | +14% |
| 25Q4 | 2025-09-30 | 40.00 | 20.0 | 0.7 | 9.7 | 38.6 | +4% | +34% |
| 25Q3 | 2025-06-30 | 39.25 | 21.0 | 0.7 | 10.0 | 26.5 | +6% | +25% |
| 25Q2 | 2025-03-31 | 40.20 | 22.7 | 0.7 | 10.5 | 22.1 | +9% | +60% |
| 25Q1 | 2024-12-31 | 39.72 | 25.5 | 0.7 | 11.4 | 37.7 | +9% | +26% |
| 24Q4 | 2024-09-30 | 29.69 | 20.2 | 0.6 | 8.7 | 18.9 | +9% | +46% |
| 24Q3 | 2024-06-30 | 21.20 | 15.7 | 0.4 | 6.5 | 14.7 | +10% | +29% |
| 24Q2 | 2024-03-31 | 18.05 | 14.3 | 0.4 | 6.0 | – | +9% | +35% |
| 24Q1 | 2023-12-31 | 16.00 | 13.7 | 0.3 | 5.5 | – | +8% | +79% |
| 23Q4 | 2023-09-30 | 12.91 | 12.7 | 0.3 | 4.7 | – | +8% | +189% |
| 23Q3 | 2023-06-30 | 12.26 | 14.4 | 0.3 | 5.0 | – | +6% | +82% |
| 23Q2 | 2023-03-31 | 11.75 | 16.5 | 0.2 | 5.0 | 20.9 | +4% | -7% |
| 23Q1 | 2022-12-31 | 9.14 | 12.5 | 0.2 | 3.9 | 13.9 | +1% | -51% |
| 22Q4 | 2022-09-30 | 10.79 | 11.6 | 0.2 | 4.3 | 21.1 | +1% | -72% |
| 22Q3 | 2022-06-30 | 15.95 | 13.7 | 0.3 | 5.6 | 14.2 | +3% | -23% |
| 22Q2 | 2022-03-31 | 19.60 | 16.2 | 0.4 | 6.6 | 12.6 | +5% | +33% |
| 22Q1 | 2021-12-31 | 14.25 | 12.5 | 0.3 | 5.0 | 12.5 | +5% | +144% |
| 21Q4 | 2021-09-30 | 11.22 | 12.3 | 0.2 | 4.4 | 9.3 | +3% | +100% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。