Motorola Solutions, Inc.
-1.01 (-0.22%)評價 Motorola Solutions, Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 36.1x | 30.1x51.7x | 60 / 100 | 35.2x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 17.74;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 25.9x | 26.1x38.1x | 2 / 100 | 34.2x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 19.35;區間同上 | 23.7x | 26.1x38.1x | 0 / 100 | 34.2x | |
| 股價營收比 | 6.3x | 4.6x7.3x | 68 / 100 | 5.7x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 5.9x | 4.1x6.9x | 70 / 100 | 5.0x | |
| EV / 營收 | 6.9x | 5.2x7.8x | 74 / 100 | 6.2x | |
| EV / EBITDA | 23.6x | 20.9x28.3x | 45 / 100 | 23.8x | |
| 股價 / 自由現金流 | 28.6x | 25.3x42.7x | 31 / 100 | 31.2x | |
| 自由現金流殖利率 | 3.5% | 2.3%4.0% | 71 / 100 | 3.2% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 2.4% | 1.2%3.4% | 56 / 100 | 2.3% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 12.69 的 36.1 倍(五年裡第 60 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 18.95 算是 24.2 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 73.18 的 6.3 倍(五年裡第 68 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 83.13 算是 5.5 倍(第 44 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| QCOM 高通 | 187B | 17.0 2/5 | – | 4.2 3/9 | -3% 8/9 | -3% | 16.4% |
| MSI Motorola Solutions | 75.9B | 25.9 4/5 | 2.84 2/3 | 6.2 4/9 | +12% 7/9 | +9% | 25.8% |
| UI Ubiquiti Inc. | 35.7B | 33.3 5/5 | 3.16 3/3 | 10.9 6/9 | +22% 6/9 | +11% | 36.9% |
| PL Planet Labs PBC | 5.8B | – | – | 15.3 7/9 | +42% 4/9 | +98% | -11.6% |
| ONDS Ondas Inc. | 4.2B | – | – | 24.2 8/9 | +957% 1/9 | +90% | -194.5% |
| VISN Vistance Networks, | 1.5B | 7.7 1/5 | – | 0.8 1/9 | -69% 9/9 | -18% | -2.8% |
| HLIT HARMONIC INC. | 1.2B | 22.3 3/5 | 1.72 1/3 | 2.7 2/9 | +43% 3/9 | +13% | 17.7% |
| UMAC Unusual Machines, | 1.2B | – | – | 36.4 9/9 | +404% 2/9 | -58% | -46.9% |
| BKSY BlackSky Technolog | 887M | – | – | 8.1 5/9 | +33% 5/9 | +67% | -23.4% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 210.43 | 169.08 | 139.44 | 117.12 | 99.69 |
| +5% | 336.65 | 270.44 | 223.25 | 187.94 | 160.53 |
| +10% | 523.83 | 419.77 | 345.92 | 290.91 | 248.44 |
| +15% | 798.13 | 637.46 | 523.80 | 439.46 | 374.60 |
| +20% | 1,195.2 | 951.25 | 779.13 | 651.78 | 554.14 |
| +25% | 1,763.1 | 1,398.5 | 1,141.8 | 952.29 | 807.36 |
| +30% | 2,565.8 | 2,028.8 | 1,651.4 | 1,373.4 | 1,161.2 |
| +40% | 5,237.7 | 4,119.6 | 3,336.0 | 2,760.3 | 2,322.2 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-07-04 | 415.29 | 32.7 | 5.7 | 21.6 | 25.9 | +13% | +10% |
| 26Q1 | 2026-04-04 | 433.97 | 35.0 | 6.1 | 23.7 | 29.3 | +7% | -14% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 383.32 | 30.1 | 5.5 | 21.1 | 25.2 | +12% | +8% |
| 25Q3 | 2025-09-27 | 472.46 | 37.9 | 7.1 | 27.1 | 33.1 | +8% | +1% |
| 25Q2 | 2025-06-28 | 415.38 | 33.4 | 6.3 | 23.8 | 29.4 | +5% | +17% |
| 25Q1 | 2025-03-29 | 440.22 | 36.7 | 6.8 | 25.7 | 32.9 | +6% | – |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 462.23 | 50.1 | 7.3 | 27.4 | 37.0 | +6% | +3% |
| 24Q3 | 2024-09-28 | 442.04 | 48.4 | 7.1 | 27.2 | 32.6 | +9% | +22% |
| 24Q2 | 2024-06-29 | 386.05 | 45.2 | 6.3 | 24.6 | 29.1 | +9% | +21% |
| 24Q1 | 2024-03-30 | 354.98 | 43.9 | 5.8 | 23.2 | 27.0 | +10% | -114% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 313.09 | 31.5 | 5.4 | 22.0 | 30.1 | +5% | +1% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 272.24 | 27.5 | 4.8 | 19.7 | 25.6 | +8% | +66% |
| 23Q2 | 2023-07-01 | 293.28 | 33.3 | 5.2 | 23.5 | 33.8 | +12% | +62% |
| 23Q1 | 2023-04-01 | 286.13 | 35.8 | 5.3 | 24.2 | 35.1 | +15% | +5% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 257.71 | 32.5 | 4.9 | 23.3 | 28.3 | +17% | +48% |
| 22Q3 | 2022-10-01 | 223.97 | 32.9 | 4.4 | 22.2 | 38.3 | +13% | -7% |
| 22Q2 | 2022-07-02 | 209.60 | 30.2 | 4.2 | 20.2 | 35.9 | +9% | -21% |
| 22Q1 | 2022-04-02 | 242.20 | 33.2 | 5.1 | 22.8 | 30.5 | +7% | +9% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 271.70 | 37.9 | 5.8 | 24.2 | 29.6 | +2% | -3% |
| 21Q3 | 2021-10-02 | 232.32 | 32.1 | 5.0 | 21.1 | 25.3 | +13% | +49% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。