TPG Mortgage Investment Trust, Inc.
-0.08 (-1.25%)評價 TPG Mortgage Investment Trust, Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 8.3x | 1.2x17.6x | 62 / 100 | 4.9x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 1.05;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 6.0x | 2.7x16.7x | 38 / 100 | 7.5x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 1.22;區間同上 | 5.2x | 2.7x16.7x | 38 / 100 | 7.5x | |
| 股價營收比 | 2.5x | 2.0x4.6x | 24 / 100 | 3.1x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 2.4x | 1.8x3.3x | 27 / 100 | 2.7x | |
| EV / 營收 | 8.7x | 9.6x42.9x | 2 / 100 | 11.9x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 自由現金流殖利率 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 13.7% | 6.4%30.1% | 66 / 100 | 10.5% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.76 的 8.3 倍(五年裡第 62 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 1.17 算是 5.4 倍(第 52 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。拆股前申報的 EPS 已換成拆股後的股數基礎。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 2.54 的 2.5 倍(五年裡第 24 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 2.84 算是 2.2 倍(第 15 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ACRE Ares Commercial Re | 243M | 11.2 4/5 | – | 4.4 4/9 | +2% 6/9 | -12% | – |
| CDR-PB CEDAR REALTY TRUST | 224M | – | – | 7.9 9/9 | -12% 8/9 | – | 34.4% |
| MITT TPG Mortgage Inves | 201M | 6.0 2/5 | 0.37 2/4 | 2.5 3/9 | +10% 3/9 | +16% | – |
| STRW Strawberry Fields | 194M | 20.3 5/5 | 0.89 4/4 | 1.2 1/9 | +4% 4/9 | +23% | 53.7% |
| SEVN Seven Hills Realty | 166M | 7.2 3/5 | 0.52 3/4 | 5.5 6/9 | +19% 2/9 | +14% | – |
| ICR-PA InPoint Commercial | 161M | – | – | 7.3 8/9 | -7% 7/9 | – | – |
| FREVS FIRST REAL ESTATE | 160M | – | – | 5.3 5/9 | +4% 5/9 | – | 51.6% |
| EARN Ellington Credit C | 159M | 5.6 1/5 | 0.24 1/4 | 6.6 7/9 | +3214% 1/9 | +23% | – |
| NLOP Net Lease Office P | 155M | – | – | 2.0 2/9 | -78% 9/9 | – | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 7.92 | 10.4 | 3.1 | – | – | +14% | – |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 7.31 | 17.4 | 3.0 | – | – | +10% | -229% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 8.52 | 9.5 | 3.4 | – | – | +18% | -10% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 7.24 | 7.8 | 3.1 | – | – | +30% | +17% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 7.55 | 8.8 | 3.3 | – | – | +8% | – |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 7.30 | 8.2 | 3.2 | – | – | +10% | -62% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 6.65 | 5.4 | 3.0 | – | – | +30% | -79% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 7.51 | 3.1 | 3.6 | – | – | +30% | – |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 6.64 | 4.0 | 3.4 | – | – | +44% | -112% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 6.12 | 3.3 | 3.4 | – | – | +48% | +45% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 6.35 | 3.8 | 2.8 | – | – | +8% | +564% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 5.55 | 12.6 | 2.4 | – | – | -26% | – |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 6.12 | 13.9 | 2.4 | – | – | -30% | – |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 5.75 | – | 2.2 | – | – | -33% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 5.31 | – | 2.0 | – | – | -12% | -33% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 4.11 | – | 1.5 | – | – | +25% | -118% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 6.75 | – | 2.6 | – | – | +82% | -424% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 9.30 | 4.3 | 4.2 | – | – | +115% | -127% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 10.25 | 1.8 | 3.8 | – | – | +95% | -91% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 11.43 | 1.3 | 5.0 | – | – | +132% | +43% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。