MID AMERICA APARTMENT COMMUNITIES INC.
-2.24 (-1.85%)評價 MID AMERICA APARTMENT COMMUNITIES INC. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 36.0x | 25.3x54.9x | 68 / 100 | 32.1x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 3.74;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 31.8x | 28.0x44.7x | 36 / 100 | 32.6x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 3.14;區間同上 | 37.9x | 28.0x44.7x | 81 / 100 | 32.6x | |
| 股價營收比 | 6.3x | 6.8x13.6x | 2 / 100 | 8.3x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 6.2x | 6.7x12.1x | 0 / 100 | 8.4x | |
| EV / 營收 | 8.8x | 8.9x16.1x | 5 / 100 | 10.3x | |
| EV / EBITDA | 15.9x | 14.6x24.6x | 29 / 100 | 16.8x | |
| 股價 / 自由現金流 | 20.3x | 18.5x40.5x | 19 / 100 | 22.7x | |
| 自由現金流殖利率 | 4.9% | 2.5%5.4% | 82 / 100 | 4.4% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 5.6% | 2.0%5.2% | 100 / 100 | 3.7% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 3.30 的 36.0 倍(五年裡第 68 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 3.29 算是 36.2 倍(第 68 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 18.96 的 6.3 倍(五年裡第 2 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 19.44 算是 6.1 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KIM KIMCO REALTY CORP | 15.1B | 26.4 5/9 | 9.02 4/6 | 6.9 5/9 | +3% 6/9 | +3% | 35.6% |
| WPC W. P. Carey Inc. | 15.1B | 20.2 2/9 | – | 8.4 6/9 | +7% 2/9 | -4% | – |
| HST HOST HOTELS & RESO | 15.0B | 15.9 1/9 | – | 2.4 1/9 | +1% 8/9 | -23% | 17.9% |
| LAMR LAMAR ADVERTISING | 14.9B | 24.2 4/9 | 3.46 2/6 | 6.4 4/9 | +6% 5/9 | +7% | 33.7% |
| OHI OMEGA HEALTHCARE I | 14.1B | 23.6 3/9 | 10.72 5/6 | 21.7 9/9 | +11% 1/9 | +2% | 2,365.9% |
| DOC HEALTHPEAK PROPERT | 14.0B | 226 9/9 | 4.07 3/6 | 19.4 8/9 | +7% 4/9 | +56% | – |
| SUI SUN COMMUNITIES IN | 14.0B | 48.7 8/9 | 1.31 1/6 | 6.0 2/9 | -12% 9/9 | +37% | – |
| MAA MID AMERICA APARTM | 13.8B | 31.8 7/9 | – | 6.3 3/9 | +1% 7/9 | -16% | – |
| REG REGENCY CENTERS CO | 13.4B | 29.5 6/9 | 16.04 6/6 | 8.4 7/9 | +7% 3/9 | +2% | 71.9% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 47.55 | 32.39 | 21.52 | 13.34 | 6.95 |
| +5% | 93.83 | 69.55 | 52.25 | 39.30 | 29.26 |
| +10% | 162.45 | 124.30 | 97.22 | 77.06 | 61.49 |
| +15% | 263.01 | 204.10 | 162.44 | 131.52 | 107.74 |
| +20% | 408.59 | 319.14 | 256.04 | 209.35 | 173.56 |
| +25% | 616.79 | 483.11 | 389.00 | 319.52 | 266.39 |
| +30% | 911.06 | 714.19 | 575.84 | 473.90 | 396.10 |
| +40% | 1,890.6 | 1,480.7 | 1,193.4 | 982.35 | 821.76 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q1 | 2026-03-31 | 122.12 | 37.0 | 6.4 | 16.2 | 20.8 | +1% | -31% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 138.91 | 36.7 | 7.4 | 17.1 | 22.7 | +1% | -66% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 139.73 | 29.5 | 7.4 | 15.7 | 23.0 | +1% | -14% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 148.01 | 30.4 | 7.9 | 16.3 | 22.9 | +1% | +7% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 167.58 | 34.8 | 8.9 | 18.2 | 26.1 | +1% | +26% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 154.57 | 34.4 | 8.2 | 17.7 | 23.3 | +1% | +4% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 158.90 | 35.9 | 8.5 | 18.3 | 23.0 | +2% | +4% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 142.61 | 32.5 | 7.7 | 16.8 | 20.2 | +2% | -31% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 131.58 | 27.6 | 7.1 | 15.3 | 19.2 | +3% | +5% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 134.46 | 28.5 | 7.3 | 15.7 | 19.7 | +3% | -17% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 128.65 | 25.7 | 7.0 | 14.6 | 19.1 | +4% | -10% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 151.86 | 29.7 | 8.4 | 16.7 | 21.9 | +8% | -32% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 151.04 | 26.5 | 8.5 | 15.9 | 23.0 | +11% | +22% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 156.99 | 28.6 | 9.0 | 16.7 | 23.8 | +14% | +4% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 155.07 | 28.6 | 9.2 | 16.7 | 24.4 | +15% | +44% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 174.67 | 34.2 | 10.7 | 18.8 | 29.8 | +13% | -3% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 209.45 | 40.6 | 13.3 | 21.8 | 36.8 | +12% | +137% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 229.44 | 49.8 | 14.8 | 24.6 | 42.9 | +9% | +125% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 186.75 | 50.2 | 12.4 | 22.9 | 36.7 | +7% | +40% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。