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Lumen Technologies, Inc.

+0.05 (+0.75%)前一交易日收盤 2026-09-17

美股 · NYSE · 電信與媒體 · 電信SIC 4813

6.72USD3.8M成交股數6.9B市值–本益比(近四季)0.7股價營收比-12.6%營收年增(近四季)2026-10-29下次財報

評價 Lumen Technologies, Inc. · 資料日 2026-09-17 · 幣別 USD

這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。

本益比(近四季)–x五年– · 中位 5.2x

前瞻本益比本年度 / 下年度–x –x共識 EPS -0.82 / -0.30 · 下年度成長 – · PEG –

股價營收比0.6x五年第 76 百分位 · 前瞻(本年度營收)0.6x

共識目標價隱含的本益比–x目標價 7.64 ÷ 下年度 EPS;÷ 本年度 = –x · 現價的自由現金流殖利率 12.4%

現在在哪七個倍數各自的五年區間與百分位

倍數	現在	五年區間	歷史百分位	五年中位數
本益比(近四季 GAAP)	–	近四季為負或缺資料,不算	–	5.2x
股價營收比	0.6x	0.1x0.8x	76 / 100	0.4x
EV / 營收	1.7x	1.4x2.3x	50 / 100	1.7x
EV / EBITDA	6.3x	3.9x14.2x	38 / 100	7.3x
股價 / 自由現金流	8.1x	2.0x30.3x	80 / 100	3.8x
自由現金流殖利率	12.4%	-61.2%49.7%	37 / 100	22.3%
股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值	–	近四季為負或缺資料,不算	–	9.3%

區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。

本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫

本益比河流需要近四季獲利為正、且有兩年以上的月底資料(虧損、剛上市或申報不齊的公司畫不出來)。

股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收

現在的股價 = 近四季每股營收 10.61 的 0.6 倍(五年裡第 76 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 10.77 算是 0.6 倍(第 73 百分位)。股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。

同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔

右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。

同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次

公司	市值	前瞻本益比	PEG	股價營收比	下年度營收成長	下年度 EPS 成長	營益率
VZ 威訊	203B	9.7 1/4	1.92 3/4	1.5 6/9	+2% 6/8	+5%	21.0%
T AT&T	175B	10.9 2/4	1.13 2/4	1.4 5/9	+3% 5/8	+10%	22.3%
LUMN Lumen Technologies	6.9B	–	–	0.7 1/9	-10% 8/8	+64%	-3.5%
UNIT Uniti Group Inc.	2.3B	–	–	0.7 2/9	+64% 2/8	-1%	3.5%
IDT IDT CORP	1.7B	18.1 3/4	6.95 4/4	1.4 4/9	+4% 4/8	+3%	9.4%
ATEX Anterix Inc.	1.5B	–	–	217 9/9	+220% 1/8	+47%	-12.6%
GLTKD GlobalTech Corp	753M	–	–	57.2 8/9	–	–	-61.8%
SHEN SHENANDOAH TELECOM	647M	–	–	1.8 7/9	+5% 3/8	+26%	-11.4%
ATNI ATN International,	459M	38.2 4/4	0.99 1/4	0.7 3/9	+1% 7/8	+38%	140.6%

同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。

市場隱含了什麼反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表

近四季自由現金流837M營業現金流 − 資本支出,反推的起點

企業價值18.0B市值 6.7B + 淨負債 11.3B

現價隱含的 10 年成長率折現 8% → +4%折現 9% → +6%折現 10% → +8%折現 11% → +10%折現 12% → +12%要讓自由現金流現值等於企業價值,未來 10 年每年得成長多少(之後永續 3%)。這是市場在假設什麼,不是預測。

年成長＼折現率	8%	9%	10%	11%	12%
0%	2.32	0.17	-1.38	-2.54	-3.45
+5%	8.89	5.44	2.99	1.15	-0.28
+10%	18.64	13.22	9.37	6.51	4.30
+15%	32.92	24.55	18.63	14.24	10.87
+20%	53.59	40.89	31.93	25.30	20.21
+25%	83.16	64.17	50.81	40.94	33.40
+30%	124.95	96.99	77.34	62.87	51.82
+40%	264.06	205.85	165.05	135.07	112.27

每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。

逐季倍數近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季

會計季	期末	期末股價	本益比(近四季)	股價營收比	EV / EBITDA	股價 / 自由現金流	營收年增	EPS 年增
26Q2	2026-06-30	7.68	–	0.7	6.6	9.2	-13%	–
26Q1	2026-03-31	6.95	–	0.6	7.7	15.5	-11%	–
25Q4	2025-12-31	7.77	–	0.7	12.4	20.8	-11%	-113%
25Q3	2025-09-30	6.12	–	0.5	9.0	5.0	-5%	–
25Q2	2025-06-30	4.38	–	0.4	7.7	4.6	-5%	–
25Q1	2025-03-31	3.92	–	0.3	5.6	3.8	-5%	-433%
24Q4	2024-12-31	5.31	–	0.4	6.1	4.8	-6%	–
24Q3	2024-09-30	7.10	–	0.6	15.2	5.4	-12%	–
24Q2	2024-06-30	1.10	–	0.1	11.1	7.3	-11%	–
24Q1	2024-03-31	1.56	–	0.1	–	–	-12%	-88%
23Q4	2023-12-31	1.83	–	0.1	–	–	+35%	–
23Q3	2023-09-30	1.42	–	0.1	–	–	-23%	-114%
23Q2	2023-06-30	2.26	–	0.2	–	–	-26%	-2712%
23Q1	2023-03-31	2.65	–	0.2	8.3	3.0	-26%	-12%
22Q4	2022-12-31	5.22	–	0.3	7.3	3.1	-44%	-708%
22Q3	2022-09-30	7.28	3.6	0.4	3.7	3.0	-1%	+12%
22Q2	2022-06-30	10.91	5.6	0.6	5.0	3.4	+4%	-26%
22Q1	2022-03-31	11.27	5.5	0.6	4.9	3.2	+3%	+34%
21Q4	2021-12-31	12.55	6.6	0.8	4.9	3.7	-6%	–
21Q3	2021-09-30	12.39	–	0.7	7.1	3.5	-6%	+50%

每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。

股價為 2026-09-17 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。