CARMAX INC
-1.17 (-2.00%)評價 CARMAX INC · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 35.5x | 12.7x33.2x | 97 / 100 | 20.1x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 2.73;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 20.9x | 20.7x38.3x | 6 / 100 | 26.7x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2028)現價 ÷ 共識 EPS 3.15;區間同上 | 18.2x | 20.7x38.3x | 0 / 100 | 26.7x | |
| 股價營收比 | 0.3x | 0.2x0.8x | 21 / 100 | 0.4x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2027)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 0.3x | 0.4x0.7x | 0 / 100 | 0.5x | |
| EV / 營收 | 0.4x | 0.3x0.9x | 26 / 100 | 0.5x | |
| EV / EBITDA | 12.7x | 7.5x15.5x | 60 / 100 | 12.0x | |
| 股價 / 自由現金流 | 8.2x | 3.2x130x | 20 / 100 | 16.6x | |
| 自由現金流殖利率 | 12.2% | -15.7%29.6% | 89 / 100 | 2.6% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 5.4% | 0.4%10.9% | 79 / 100 | 3.2% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 1.61 的 35.5 倍(五年裡第 97 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 2.97 算是 19.2 倍(第 42 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 185.36 的 0.3 倍(五年裡第 21 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 193.54 算是 0.3 倍(第 16 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CASY CASEYS GENERAL STO | 22.1B | 28.0 9/9 | 2.87 7/8 | 1.2 8/9 | +19% 2/9 | +10% | – |
| PAG PENSKE AUTOMOTIVE | 14.0B | 15.6 5/9 | 4.06 8/8 | 0.4 5/9 | +7% 4/9 | +4% | 4.0% |
| MUSA Murphy USA Inc. | 9.7B | 15.1 4/9 | – | 0.5 6/9 | +21% 1/9 | -12% | 4.5% |
| KMX CARMAX INC | 8.1B | 20.9 7/9 | 1.38 6/8 | 0.3 4/9 | +5% 5/9 | +15% | – |
| LAD LITHIA MOTORS INC | 7.0B | 8.7 3/9 | 0.50 2/8 | 0.2 1/9 | +2% 7/9 | +17% | 4.6% |
| AN AUTONATION, INC. | 5.6B | 7.7 2/9 | 0.53 3/8 | 0.2 3/9 | +1% 8/9 | +15% | 4.6% |
| OPLN OPENLANE, Inc. | 4.2B | 23.7 8/9 | 1.19 5/8 | 2.0 9/9 | +13% 3/9 | +20% | 12.2% |
| RUSHA RUSH ENTERPRISES I | 3.9B | 19.8 6/9 | 0.83 4/8 | 0.6 7/9 | +4% 6/9 | +24% | 5.4% |
| ABG ASBURY AUTOMOTIVE | 3.3B | 6.9 1/9 | 0.47 1/8 | 0.2 2/9 | -1% 9/9 | +15% | 5.0% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 96.09 | 78.02 | 65.07 | 55.32 | 47.71 |
| +5% | 151.23 | 122.31 | 101.69 | 86.26 | 74.29 |
| +10% | 233.01 | 187.55 | 155.28 | 131.25 | 112.70 |
| +15% | 352.85 | 282.65 | 233.00 | 196.15 | 167.81 |
| +20% | 526.33 | 419.74 | 344.55 | 288.91 | 246.25 |
| +25% | 774.45 | 615.14 | 502.99 | 420.19 | 356.88 |
| +30% | 1,125.1 | 890.52 | 725.65 | 604.17 | 511.45 |
| +40% | 2,292.4 | 1,804.0 | 1,461.6 | 1,210.1 | 1,018.7 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 27Q1 | 2026-05-31 | 44.62 | 27.7 | 0.2 | 10.6 | 6.4 | +6% | -5% |
| 26Q4 | 2026-02-28 | 43.17 | 25.7 | 0.2 | 10.7 | 5.1 | -1% | -233% |
| 26Q3 | 2025-11-30 | 38.66 | 12.8 | 0.2 | 7.1 | 2.9 | -7% | -47% |
| 26Q2 | 2025-08-31 | 61.35 | 18.0 | 0.3 | 9.7 | 13.4 | -6% | -25% |
| 26Q1 | 2025-05-31 | 64.46 | 17.8 | 0.4 | 10.1 | 18.2 | +6% | +42% |
| 25Q4 | 2025-02-28 | 82.97 | 25.8 | 0.5 | 13.8 | 82.7 | +7% | +87% |
| 25Q3 | 2024-11-30 | 83.97 | 28.6 | 0.5 | 14.8 | 38.6 | +1% | +56% |
| 25Q2 | 2024-08-31 | 84.55 | 31.9 | 0.5 | 15.6 | 23.9 | -1% | +13% |
| 25Q1 | 2024-05-31 | 70.26 | 27.6 | 0.4 | 13.9 | 118 | -7% | -33% |
| 24Q4 | 2024-02-29 | 79.00 | 26.2 | 0.5 | 14.0 | – | -2% | -30% |
| 24Q3 | 2023-11-30 | 63.94 | 20.3 | 0.4 | 11.4 | – | -5% | +117% |
| 24Q2 | 2023-08-31 | 81.68 | 28.5 | 0.5 | 15.2 | 41.4 | -13% | -5% |
| 24Q1 | 2023-05-31 | 72.21 | 24.8 | 0.4 | 13.8 | 112 | -17% | -8% |
| 23Q4 | 2023-02-28 | 69.04 | 22.8 | 0.4 | 12.9 | 12.8 | -26% | -56% |
| 23Q3 | 2022-11-30 | 69.36 | 19.4 | 0.3 | 11.0 | 13.8 | -24% | -85% |
| 23Q2 | 2022-08-31 | 88.44 | 17.8 | 0.4 | 11.8 | – | +2% | -54% |
| 23Q1 | 2022-05-31 | 99.27 | 16.8 | 0.5 | 11.7 | – | +21% | -41% |
| 22Q4 | 2022-02-28 | 109.33 | 15.7 | 0.6 | 11.7 | – | +49% | -23% |
| 22Q3 | 2021-11-30 | 141.25 | 19.5 | 0.8 | 13.9 | – | +64% | +15% |
| 22Q2 | 2021-08-31 | 125.21 | 17.8 | 0.8 | 12.7 | – | +49% | -4% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。