Farmland Partners Inc.
-0.08 (-0.73%)評價 Farmland Partners Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 20.9x | 8.4x76.5x | 40 / 100 | 23.1x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 0.23;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 46.3x | 9.0x91.2x | 73 / 100 | 23.6x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 0.24;區間同上 | 45.3x | 9.0x91.2x | 69 / 100 | 23.6x | |
| 股價營收比 | 9.2x | 7.6x12.9x | 35 / 100 | 10.2x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 10.4x | 6.4x12.5x | 38 / 100 | 10.7x | |
| EV / 營收 | 13.3x | 11.7x21.0x | 27 / 100 | 16.6x | |
| EV / EBITDA | 17.1x | 7.7x44.5x | 31 / 100 | 25.8x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 自由現金流殖利率 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 7.1% | 2.0%20.1% | 55 / 100 | 6.4% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.52 的 20.9 倍(五年裡第 40 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 0.24 算是 45.5 倍(第 75 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 1.19 的 9.2 倍(五年裡第 35 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 1.00 算是 10.8 倍(第 66 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NXRT NexPoint Residenti | 538M | – | – | 2.1 3/8 | +2% 7/9 | -44% | 10.9% |
| BRSP BrightSpire Capita | 525M | 7.3 2/5 | 0.50 1/2 | 1.6 2/8 | +35% 2/9 | +15% | – |
| ILPT Industrial Logisti | 515M | – | – | – | +4% 6/9 | +28% | – |
| BDN BRANDYWINE REALTY | 504M | – | – | 1.0 1/8 | +0% 8/9 | – | 1.2% |
| OLP ONE LIBERTY PROPER | 499M | 18.9 4/5 | – | 5.8 6/8 | +12% 3/9 | – | – |
| RWT REDWOOD TRUST INC | 495M | 3.8 1/5 | 0.73 2/2 | 4.6 5/8 | +76% 1/9 | +5% | – |
| XRN Chiron Real Estate | 475M | 12.6 3/5 | – | 3.1 4/8 | +5% 5/9 | – | 74.8% |
| FPI Farmland Partners | 474M | 46.3 5/5 | – | 11.9 8/8 | -13% 9/9 | – | – |
| FVR FrontView REIT, In | 425M | – | – | 8.1 7/8 | +10% 4/9 | -10900% | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 9.68 | 18.6 | 8.2 | 15.8 | – | -6% | -50% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 11.23 | 19.0 | 9.3 | 15.8 | – | -1% | -67% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 9.69 | 15.9 | 9.5 | 14.1 | – | -4% | -58% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 10.88 | 9.0 | 8.9 | 7.3 | – | -16% | -100% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 11.51 | 9.4 | 11.3 | 8.4 | – | -13% | – |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 11.15 | 10.8 | 9.0 | 8.2 | – | -14% | +200% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 11.76 | 11.6 | 11.1 | 9.0 | – | -1% | +247% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 10.45 | 38.7 | 8.6 | 19.1 | – | +15% | -71% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 11.53 | 36.0 | 9.7 | 23.8 | – | -1% | -150% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 11.10 | 22.2 | 9.3 | 22.7 | – | -5% | -50% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 12.48 | 24.5 | 12.1 | 27.3 | – | -1% | +233% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 10.26 | 34.2 | 8.6 | 32.8 | – | -12% | +600% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 12.21 | 50.9 | 12.2 | 36.7 | – | -6% | +200% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 10.70 | 66.9 | 9.6 | 31.1 | – | -9% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 12.46 | 89.0 | 12.7 | 38.0 | – | +9% | -25% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 12.67 | 74.5 | 11.4 | 35.0 | – | +30% | – |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 13.80 | – | 12.3 | 39.7 | – | +23% | – |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 13.75 | – | 11.6 | 42.3 | – | +20% | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 11.95 | – | 12.6 | 46.4 | – | +12% | +100% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 11.99 | – | 7.9 | 38.0 | – | -5% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。