BrightSpire Capital, Inc.
-0.03 (-0.72%)評價 BrightSpire Capital, Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 58.1x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 0.57;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 7.3x | 10.9x243x | 0 / 100 | 27.2x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 0.65;區間同上 | 6.4x | 10.9x243x | 0 / 100 | 27.2x | |
| 股價營收比 | 1.6x | 1.8x6.1x | 2 / 100 | 2.2x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 1.9x | 1.9x4.5x | 8 / 100 | 2.3x | |
| EV / 營收 | 9.5x | 7.8x21.9x | 60 / 100 | 9.0x | |
| EV / EBITDA | 170x | 15.6x122x | 96 / 100 | 21.2x | |
| 股價 / 自由現金流 | 7.1x | 5.8x13.1x | 50 / 100 | 7.1x | |
| 自由現金流殖利率 | 14.0% | -2.9%17.1% | 61 / 100 | 12.9% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 21.0% | 3.0%18.3% | 100 / 100 | 13.3% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 2.65 的 1.6 倍(五年裡第 2 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 2.16 算是 1.9 倍(第 15 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TRTX TPG RE Finance Tru | 555M | 7.2 2/5 | 0.66 2/3 | 3.8 5/8 | -1% 9/9 | +11% | – |
| UHT UNIVERSAL HEALTH R | 553M | – | – | 5.6 7/8 | +0% 7/9 | – | 36.8% |
| NXRT NexPoint Residenti | 538M | – | – | 2.1 3/8 | +2% 6/9 | -44% | 10.9% |
| BRSP BrightSpire Capita | 525M | 7.3 3/5 | 0.50 1/3 | 1.6 2/8 | +35% 2/9 | +15% | – |
| ILPT Industrial Logisti | 515M | – | – | – | +4% 5/9 | +28% | – |
| BDN BRANDYWINE REALTY | 504M | – | – | 1.0 1/8 | +0% 8/9 | – | 1.2% |
| OLP ONE LIBERTY PROPER | 499M | 18.9 5/5 | – | 5.8 8/8 | +12% 3/9 | – | – |
| RWT REDWOOD TRUST INC | 495M | 3.8 1/5 | 0.73 3/3 | 4.6 6/8 | +76% 1/9 | +5% | – |
| XRN Chiron Real Estate | 475M | 12.6 4/5 | – | 3.1 4/8 | +5% 4/9 | – | 74.8% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | -11.67 | -13.17 | -14.25 | -15.06 | -15.70 |
| +5% | -7.08 | -9.49 | -11.21 | -12.49 | -13.49 |
| +10% | -0.28 | -4.06 | -6.75 | -8.75 | -10.29 |
| +15% | 9.70 | 3.85 | -0.28 | -3.34 | -5.70 |
| +20% | 24.13 | 15.26 | 9.00 | 4.37 | 0.82 |
| +25% | 44.78 | 31.52 | 22.19 | 15.30 | 10.03 |
| +30% | 73.96 | 54.44 | 40.72 | 30.61 | 22.89 |
| +40% | 171.10 | 130.45 | 101.96 | 81.03 | 65.11 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 5.45 | – | 2.1 | 179 | 9.4 | -3% | – |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 5.60 | – | 2.1 | – | 12.8 | +10% | -25% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 5.60 | – | 2.1 | – | 12.9 | -0% | – |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 5.43 | – | 2.1 | 33.3 | 10.0 | -5% | -100% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 5.05 | – | 1.9 | 20.7 | 9.0 | -6% | – |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 5.56 | – | 2.1 | 20.4 | 8.7 | -19% | – |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 5.64 | – | 2.0 | 25.7 | 7.4 | -19% | – |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 5.60 | – | 1.9 | 44.4 | 6.7 | -14% | 0% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 5.70 | – | 1.9 | 41.6 | 6.2 | -8% | – |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 6.89 | – | 2.2 | 23.2 | 7.6 | -13% | – |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 7.44 | – | 2.3 | 18.6 | 7.2 | -1% | -500% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 6.26 | 209 | 2.0 | 16.9 | 6.3 | +6% | – |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 6.73 | – | 2.1 | 21.9 | 6.8 | +16% | -123% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 5.90 | 59.0 | 1.9 | 19.5 | 5.8 | +41% | -114% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 6.23 | 18.3 | 2.2 | 18.8 | 6.6 | +20% | -95% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 6.31 | 6.9 | 2.3 | 15.9 | 5.9 | -1002% | – |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 7.55 | 14.0 | 4.1 | 14.8 | 6.4 | +106% | – |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 9.25 | 71.2 | 6.1 | 17.4 | – | +1% | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 10.26 | – | 6.8 | 33.9 | – | +125% | – |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 9.39 | – | 8.3 | 93.0 | – | -111% | -1450% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。