ELTEK LTD
-0.57 (-6.65%)法說會 ELTEK LTD · 近 5 次財報公布 · 5 場有 Q&A 整理
財報日的股價反應、之後的漂移、券商怎麼改,以及分析師在 Q&A 裡問什麼。只整理已發生的事實,不預測下一場。
財報日怎麼動柱 = 反應日漲跌 · 白點 = 開盤跳空 · 黃虛線 = 平均幅度 · 白框 = 最近一次
白點離柱頂很遠 = 開盤跳完之後盤中又走了一段(續強或開高走低)。柱子長期都比黃虛線長,代表這檔財報日的波動比平常大。
反應完還會漂嗎相對 SPY 的累積超額報酬 · 反應日前一天 = 0 · 細線 = 每一場 · 白線 = 最近一場 · 黃線 = 平均
黃線在反應日之後繼續往同一個方向走 = 市場消化得慢(財報後漂移);往回收 = 反應過度。細線散得很開,代表平均沒有代表性。
賣方在法說會後怎麼改公布後 6 天內 · 上 = 調升目標價(深紅)與升評(淺紅)· 下 = 調降目標價與降評 · 藍線 = 目標價中位數變化(右軸)· 有公開報導連結的動作約從 2025 年下半年起才完整
只算有公開報導的券商動作,同一家只算最後一筆;目標價為各券商發布,非本站觀點。股價大漲但賣方沒有跟著調升,或股價下跌但目標價照樣往上調,這兩種背離最值得看。
分析師在問什麼近 5 場 · 主題 × 場次的問題數
| Q&A 主題 | FY25Q125/05 | FY25Q225/08 | FY25Q426/03 | FY26Q126/05 | FY26Q226/08 | 合計 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 需求與訂單 | 1 | 2 | 1 | 3 | 2 | 9 |
| 毛利率與成本 | · | 1 | 4 | 1 | 3 | 9 |
| 總經與消費者 | · | · | 4 | 1 | 2 | 7 |
| 定價 | · | · | 1 | 1 | 1 | 3 |
| AI 與資料中心 | · | · | · | 1 | 1 | 2 |
| 財測與展望 | · | · | 1 | · | 1 | 2 |
| 供應鏈與產能 | 1 | 1 | · | · | · | 2 |
| 競爭與市占 | · | · | · | 1 | 1 | 2 |
每一格 = 那一場法說會裡,分析師問題碰到這個主題的次數(一個問題可以同時算進好幾個主題)。顏色越深問得越多;從左到右是從舊到新,看得出分析師的注意力往哪裡移。主題是依問題文字的關鍵字歸類,不是人工標註。
誰在問近 5 場上台提問的券商 · 與他們目前的評等
| 券商 | 分析師 | 提問場次 | 最近提問 | 評等 | 目標價 | 評等日期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kepler Capital | Mark Sharogradsky | 3 | 2026-08-25 | – | – | – |
| 私人投資者 | 不明分析師 | 1 | 2026-05-19 | – | – | – |
| Guy Mualim | 不明分析師 | 1 | 2025-05-21 | – | – | – |
| Etzioni Portfolio Management | Ethan Etzioni | 1 | 2025-05-21 | – | – | – |
目標價為各券商發布,非本站觀點。提問場次 = 近 8 場有 Q&A 整理的法說會裡,這家券商的分析師上台提問的場數;常問的通常是主要覆蓋券商。評等與目標價只列有公開報導的那一筆,日期連到原報導。
法說會 Q&A 分析師問題與公司回答的中文重點
- 1恢復正常營運與獲利水準的時間點Mark Sharogradsky（Kepler Capital）
問詢問公司何時能恢復正常營運與獲利水準。
答Eli Yaffe 表示公司不提供前瞻性預測，恢復時間取決於與伊朗衝突的持續時間、勞動市場、謝克爾匯率等未知因素。公司已調整價格以反映匯率貶值，但無法預測未來匯率或衝突。長期承諾是今年底前讓兩條產線運作。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，第一季營收低於預期，主因是積壓訂單轉換時間、物流限制與外匯影響，而非需求變化；並強調本季不反映正常化利潤率，且積壓訂單較年初增加一倍以上。
- 2長期毛利率目標與營收規模需求與訂單毛利率與成本總經與消費者Mark Sharogradsky（Kepler Capital）
問假設美元停止貶值、產線建設完成且停止生產舊積壓訂單，公司是否仍能達到 27% 至 28% 的毛利率？
答Ron Freund 確認，在完成投資計畫且當前情況不變（無貶值、無新壞消息）下，預期營收可達約 $60 million 至 $65 million（6000萬美元至6500萬美元），毛利率估計為 26% 至 28%。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，本季產品組合受積壓訂單釋出時間影響，平均售價下降，但相信本季不反映正常化利潤率。
- 3美國市場訂單機會與競爭AI 與資料中心需求與訂單競爭與市占Mark Sharogradsky（Kepler Capital）
問考量美國市場需求強勁（如 TTMI 所述），公司是否能從美國獲得額外訂單，包括超大規模資料中心客戶的特殊化 PCB 訂單？
答Eli Yaffe 指出，年初已從美國國防承包商取得一大塊業務，與 TTM 正面競爭。Ron Freund 補充，公司高科技產品可服務多個高階市場，正積極爭取美國與歐洲訂單，希望增加積壓訂單。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，積壓訂單較年初增加一倍以上，包括兩筆公開宣布的訂單，預期在 2026 和 2027 年出貨。
- 4積壓訂單組合與匯率風險需求與訂單Mark Sharogradsky（Kepler Capital）
問積壓訂單的產品組合是否足夠（包括軟板），以及匯率變動對訂單的影響。
答Eli Yaffe 表示訂單組合組織良好，但部分採購訂單以 1 美元兌 3.3 謝克爾為基礎，目前匯率為 2.9，存在弱點但必須履行。Ron Freund 補充，若美元升值，公司將如所有出口商一樣受益。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，本季出貨較大部分來自先前較低價格訂單，高價值專案排定於今年稍晚及 2027 年出貨。
- 5原材料採購問題的持續時間與影響定價不明分析師（私人投資者）
問詢問採購問題何時結束，是否仍在本季面臨，以及定價模式是否考慮支付溢價以取得原材料。
答Eli Yaffe 說明採購問題分兩部分：全球玻璃纖維短缺（因 AI 需求），公司同意支付高價以取得配額；以及以色列在衝突期間運送冷鏈原材料的物流瓶頸，目前瓶頸已打開，但若衝突再起問題會重現。公司別無選擇，必須將成本轉嫁給客戶，但過程困難，客戶有反對，需大量解釋。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，預浸材料短缺部分由 AI 硬體基礎設施市場對玻璃纖維的強勁需求驅動，公司已更新定價結構並在配額下銷售。
- 6新生產線安裝時程與延誤不明分析師（私人投資者）
問指出管理層首次提到新設備整合要到今年年底完成，而先前說法是 2026 上半年結束前，要求說明。
答Eli Yaffe 解釋，安裝團隊（8名勞工和2名工程師）在衝突前2天離開以色列，直到昨天才返回，延誤約6至7週。現在團隊返回後需完成安裝並驗證生產線，因此時程延後，先前更新是到7月1日讓生產線運行。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，第一條新生產線已交付並部分安裝，因以色列與伊朗戰爭，供應商安裝團隊暫時離開，但已於昨天返回，安裝工作恢復，預期未來幾週完成。
歷次財報公布 近 5 次 · 新 → 舊
| 會計季 | 公布日 | 盤前 / 盤後 | 反應日漲跌 | 開盤跳空 | 相對 SPY | 反應後 5 日 | 反應後 20 日 | 賣方調升 / 調降 | 目標價中位數變化 | 文件 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-08-25 | 盤前 | -0.6% | -2.5% | -0.9% | +0.5% | – | 0 / 0 | – | Q&A 4 |
| 26Q1 | 2026-05-19 | 盤前 | -2.5% | -4.1% | -1.8% | +8.5% | +16.9% | 0 / 0 | – | Q&A 6 |
| 25Q4 | 2026-03-09 | 盤前 | -0.5% | +2.7% | -1.4% | +1.6% | -8.9% | 0 / 0 | – | Q&A 5 |
| 25Q2 | 2025-08-14 | 盤前 | +0.3% | +1.7% | +0.3% | -1.4% | -4.1% | 0 / 0 | – | Q&A 8 |
| 25Q1 | 2025-05-20 | 盤前 | -0.3% | +3.2% | +0.0% | +5.4% | +3.8% | 0 / 0 | – | Q&A 4 |
公布日 = 8-K Item 2.02 的申報日。盤前 / 盤後是用「當天與隔天哪一天的開盤跳空比較大」推估的,反應日漲跌 = 反應日收盤 ÷ 前一日收盤(已還原配息)。反應後 N 日 = 反應日收盤之後 N 個交易日的報酬減掉同期 SPY,看的是有沒有繼續漂。賣方欄是公布後 6 天內有公開報導的券商動作(同一家只算最後一筆);目標價為各券商發布,非本站觀點。
股價為收盤價、延遲至前一交易日。以上為公開資料的整理,不構成投資建議。