ELTEK LTD
-0.57 (-6.65%)法說會 ELTEK LTD · 近 5 次財報公布 · 5 場有 Q&A 整理
財報日的股價反應、之後的漂移、券商怎麼改,以及分析師在 Q&A 裡問什麼。只整理已發生的事實,不預測下一場。
財報日怎麼動柱 = 反應日漲跌 · 白點 = 開盤跳空 · 黃虛線 = 平均幅度 · 白框 = 最近一次
白點離柱頂很遠 = 開盤跳完之後盤中又走了一段(續強或開高走低)。柱子長期都比黃虛線長,代表這檔財報日的波動比平常大。
反應完還會漂嗎相對 SPY 的累積超額報酬 · 反應日前一天 = 0 · 細線 = 每一場 · 白線 = 最近一場 · 黃線 = 平均
黃線在反應日之後繼續往同一個方向走 = 市場消化得慢(財報後漂移);往回收 = 反應過度。細線散得很開,代表平均沒有代表性。
賣方在法說會後怎麼改公布後 6 天內 · 上 = 調升目標價(深紅)與升評(淺紅)· 下 = 調降目標價與降評 · 藍線 = 目標價中位數變化(右軸)· 有公開報導連結的動作約從 2025 年下半年起才完整
只算有公開報導的券商動作,同一家只算最後一筆;目標價為各券商發布,非本站觀點。股價大漲但賣方沒有跟著調升,或股價下跌但目標價照樣往上調,這兩種背離最值得看。
分析師在問什麼近 5 場 · 主題 × 場次的問題數
| Q&A 主題 | FY25Q125/05 | FY25Q225/08 | FY25Q426/03 | FY26Q126/05 | FY26Q226/08 | 合計 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 需求與訂單 | 1 | 2 | 1 | 3 | 2 | 9 |
| 毛利率與成本 | · | 1 | 4 | 1 | 3 | 9 |
| 總經與消費者 | · | · | 4 | 1 | 2 | 7 |
| 定價 | · | · | 1 | 1 | 1 | 3 |
| AI 與資料中心 | · | · | · | 1 | 1 | 2 |
| 財測與展望 | · | · | 1 | · | 1 | 2 |
| 供應鏈與產能 | 1 | 1 | · | · | · | 2 |
| 競爭與市占 | · | · | · | 1 | 1 | 2 |
每一格 = 那一場法說會裡,分析師問題碰到這個主題的次數(一個問題可以同時算進好幾個主題)。顏色越深問得越多;從左到右是從舊到新,看得出分析師的注意力往哪裡移。主題是依問題文字的關鍵字歸類,不是人工標註。
誰在問近 5 場上台提問的券商 · 與他們目前的評等
| 券商 | 分析師 | 提問場次 | 最近提問 | 評等 | 目標價 | 評等日期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kepler Capital | Mark Sharogradsky | 3 | 2026-08-25 | – | – | – |
| 私人投資者 | 不明分析師 | 1 | 2026-05-19 | – | – | – |
| Guy Mualim | 不明分析師 | 1 | 2025-05-21 | – | – | – |
| Etzioni Portfolio Management | Ethan Etzioni | 1 | 2025-05-21 | – | – | – |
目標價為各券商發布,非本站觀點。提問場次 = 近 8 場有 Q&A 整理的法說會裡,這家券商的分析師上台提問的場數;常問的通常是主要覆蓋券商。評等與目標價只列有公開報導的那一筆,日期連到原報導。
法說會 Q&A 分析師問題與公司回答的中文重點
- 1毛利率下滑與改善時程毛利率與成本總經與消費者Mark Sharogradsky（Kepler Capital）
問本季毛利率真的很低，大約9%，營收還算不錯，但毛利率很低。何時能看到改善？
答Eli Yaffe表示，新電鍍線已於2026年初抵達，目前正在組裝，預計2026年中前完成安裝，之後將進行驗證並持續到2026年剩餘時間，生產將分階段轉移至新線，直到全面驗證完成，屆時生產流程穩定將有助於毛利率改善。Ron Freund補充，美元貶值持續導致以以色列幣計價的費用換算成美元後增加，加上生產效率問題，預期銷售量增加後毛利率將恢復至先前水準。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，2025年全年毛利率為15%，低於2024年的22%，主要歸因於美元貶值導致以新謝克爾計價的費用增加，以及生產效率降低。
- 2毛利率急劇下降的原因毛利率與成本總經與消費者Mark Sharogradsky（Kepler Capital）
問之前毛利率有27%到29%，即使新線尚未安裝，為何毛利率會如此急劇下降？
答Ron Freund表示，第一季美元貶值持續，導致以以色列幣計價的費用換算成美元後顯著增加，加上生產效率問題，預期銷售量增加後毛利率將恢復。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中將毛利率下降歸因於美元貶值導致以新謝克爾計價的費用增加約$2.2 million（220萬美元），以及生產效率降低。
- 3定價動態與匯率調整毛利率與成本定價總經與消費者Mark Sharogradsky（Kepler Capital）
問今天參加PCB會議，他們說正在提高價格以調整貶值影響，恢復正常毛利率。公司如何看待未來的定價動態？
答Eli Yaffe表示，公司已立即更新定價系統以反映新匯率，但現有報價基於較高的美元兌以色列幣匯率，這些訂單的利潤率將低於預期。Ron Freund補充，公司已收到一些在較高美元匯率下達的訂單，這些訂單的毛利率將低於未來幾個月新訂單的預期。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中提到，部分核心訂單backlog（積壓訂單）是根據較高匯率定價，因此這些訂單的利潤率將低於報價時預期。
- 4毛利率改善時間表需求與訂單毛利率與成本財測與展望總經與消費者Mark Sharogradsky（Kepler Capital）
問如果將訂單調整到新匯率，預期下一季或第二季會看到改善嗎？
答Ron Freund表示，通常需要1到2季的時間，公司已更新定價系統，預期在4到5個月內會看到一些增長。
- 5匯率更新頻率Mark Sharogradsky（Kepler Capital）
問我假設你們之前也更新過，因為問題在第三季就已經開始了。
答Ron Freund承認分析師說得對，但表示第四季貶值持續，公司不得不再次更新。
歷次財報公布 近 5 次 · 新 → 舊
| 會計季 | 公布日 | 盤前 / 盤後 | 反應日漲跌 | 開盤跳空 | 相對 SPY | 反應後 5 日 | 反應後 20 日 | 賣方調升 / 調降 | 目標價中位數變化 | 文件 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-08-25 | 盤前 | -0.6% | -2.5% | -0.9% | +0.5% | – | 0 / 0 | – | Q&A 4 |
| 26Q1 | 2026-05-19 | 盤前 | -2.5% | -4.1% | -1.8% | +8.5% | +16.9% | 0 / 0 | – | Q&A 6 |
| 25Q4 | 2026-03-09 | 盤前 | -0.5% | +2.7% | -1.4% | +1.6% | -8.9% | 0 / 0 | – | Q&A 5 |
| 25Q2 | 2025-08-14 | 盤前 | +0.3% | +1.7% | +0.3% | -1.4% | -4.1% | 0 / 0 | – | Q&A 8 |
| 25Q1 | 2025-05-20 | 盤前 | -0.3% | +3.2% | +0.0% | +5.4% | +3.8% | 0 / 0 | – | Q&A 4 |
公布日 = 8-K Item 2.02 的申報日。盤前 / 盤後是用「當天與隔天哪一天的開盤跳空比較大」推估的,反應日漲跌 = 反應日收盤 ÷ 前一日收盤(已還原配息)。反應後 N 日 = 反應日收盤之後 N 個交易日的報酬減掉同期 SPY,看的是有沒有繼續漂。賣方欄是公布後 6 天內有公開報導的券商動作(同一家只算最後一筆);目標價為各券商發布,非本站觀點。
股價為收盤價、延遲至前一交易日。以上為公開資料的整理,不構成投資建議。