CAVCO INDUSTRIES, INC.
-5.14 (-0.96%)評價 CAVCO INDUSTRIES, INC. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 23.1x | 9.1x25.8x | 66 / 100 | 21.0x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 22.60;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 23.5x | 8.4x22.7x | 98 / 100 | 16.1x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2028)現價 ÷ 共識 EPS 28.83;區間同上 | 18.4x | 8.4x22.7x | 76 / 100 | 16.1x | |
| 股價營收比 | 1.8x | 1.0x2.2x | 55 / 100 | 1.8x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2027)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 1.7x | 1.0x1.9x | 78 / 100 | 1.4x | |
| EV / 營收 | 1.7x | 0.9x2.1x | 61 / 100 | 1.6x | |
| EV / EBITDA | 15.9x | 6.3x18.9x | 58 / 100 | 15.3x | |
| 股價 / 自由現金流 | 17.6x | 10.5x30.6x | 44 / 100 | 18.6x | |
| 自由現金流殖利率 | 5.7% | 3.3%9.5% | 58 / 100 | 5.4% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 3.4% | 0.7%4.5% | 44 / 100 | 3.6% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 22.99 的 23.1 倍(五年裡第 66 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 25.71 算是 20.7 倍(第 48 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 295.15 的 1.8 倍(五年裡第 55 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 325.46 算是 1.6 倍(第 39 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SKY Champion Homes, In | 4.6B | 24.3 3/3 | 1.08 2/2 | 1.7 1/4 | +5% 3/4 | +23% | 8.5% |
| CVCO CAVCO INDUSTRIES, | 4.1B | 23.5 2/3 | 0.85 1/2 | 1.8 2/4 | +9% 2/4 | +28% | 8.7% |
| LEGH Legacy Housing Cor | 669M | 10.6 1/3 | – | 5.2 4/4 | +40% 1/4 | -16% | 49.2% |
| NOBH NOBILITY HOMES INC | 88.3M | – | – | 1.8 3/4 | +1% 4/4 | – | 17.4% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 520.19 | 442.34 | 386.52 | 344.50 | 311.69 |
| +5% | 757.84 | 633.18 | 544.33 | 477.84 | 426.24 |
| +10% | 1,110.3 | 914.34 | 775.29 | 671.72 | 591.76 |
| +15% | 1,626.7 | 1,324.2 | 1,110.2 | 951.40 | 829.28 |
| +20% | 2,374.3 | 1,915.0 | 1,590.9 | 1,351.1 | 1,167.3 |
| +25% | 3,443.6 | 2,757.0 | 2,273.7 | 1,916.9 | 1,644.1 |
| +30% | 4,954.9 | 3,943.8 | 3,233.3 | 2,709.8 | 2,310.2 |
| +40% | 9,985.3 | 7,880.4 | 6,405.0 | 5,321.0 | 4,496.2 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 27Q1 | 2026-06-27 | 536.52 | 23.3 | 1.8 | 16.0 | 17.8 | +10% | -15% |
| 26Q4 | 2026-03-28 | 577.26 | 24.1 | 2.0 | 17.3 | 19.8 | +8% | +23% |
| 26Q3 | 2025-12-27 | 595.65 | 25.9 | 2.1 | 18.9 | 22.9 | +11% | -19% |
| 26Q2 | 2025-09-27 | 530.49 | 21.8 | 2.0 | 15.8 | 23.6 | +10% | +24% |
| 26Q1 | 2025-06-28 | 433.60 | 18.8 | 1.7 | 13.6 | 21.7 | +17% | +56% |
| 25Q4 | 2025-03-29 | 524.53 | 25.3 | 2.1 | 19.0 | 27.6 | +21% | +9% |
| 25Q3 | 2024-12-28 | 514.50 | 25.3 | 2.2 | 18.5 | 30.3 | +17% | +62% |
| 25Q2 | 2024-09-28 | 413.32 | 23.3 | 1.9 | 16.7 | 23.2 | +12% | +11% |
| 25Q1 | 2024-06-29 | 346.17 | 20.1 | 1.6 | 14.1 | 16.9 | +0% | -22% |
| 24Q4 | 2024-03-30 | 399.06 | 21.7 | 1.9 | 15.6 | 16.5 | -12% | -25% |
| 24Q3 | 2023-12-30 | 346.62 | 17.6 | 1.6 | 12.0 | 13.6 | -11% | -36% |
| 24Q2 | 2023-09-30 | 265.66 | 12.0 | 1.2 | 7.9 | 9.9 | -22% | -42% |
| 24Q1 | 2023-07-01 | 295.00 | 11.5 | 1.3 | 7.6 | 10.1 | -19% | -20% |
| 23Q4 | 2023-04-01 | 317.74 | 11.8 | 1.3 | 8.2 | 13.4 | -6% | -7% |
| 23Q3 | 2022-12-31 | 226.25 | 8.3 | 0.9 | 5.0 | 10.2 | +16% | -22% |
| 23Q2 | 2022-10-01 | 205.76 | 7.0 | 0.9 | 4.9 | 10.3 | +61% | +103% |
| 23Q1 | 2022-07-02 | 195.99 | 7.8 | 0.9 | 5.8 | 12.8 | +78% | +127% |
| 22Q4 | 2022-04-02 | 240.85 | 11.3 | 1.4 | 9.4 | 17.8 | +65% | +114% |
| 22Q3 | 2022-01-01 | 317.65 | 17.4 | 2.1 | 16.0 | 24.6 | +49% | +304% |
| 22Q2 | 2021-10-02 | 236.74 | 20.0 | 1.7 | 14.8 | 23.6 | +39% | +151% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。