CRCL
Circle Internet Group, Inc.
+6.69 (+7.86%)91.78USD30.5M成交股數24.7B市值20.7本益比(近四季)175.4股價營收比+41.1%營收年增(近四季)2026-11-11下次財報
評價 Circle Internet Group, Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
本益比(近四季)20.7x五年第 50 百分位 · 中位 21.1x
前瞻本益比 本年度 / 下年度86.5x 65.8x共識 EPS 1.06 / 1.40 · 下年度成長 +32% · PEG 2.74
股價營收比175x五年第 75 百分位 · 前瞻(本年度營收)8.2x
共識目標價隱含的本益比74.7x目標價 104.28 ÷ 下年度 EPS;÷ 本年度 = 98.3x · 現價的自由現金流殖利率 3.1%
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 20.7x | 20.8x21.5x | 50 / 100 | 21.1x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 1.06;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 86.5x | 28.8x29.9x | 100 / 100 | 29.8x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 1.40;區間同上 | 65.8x | 28.8x29.9x | 100 / 100 | 29.8x | |
| 股價營收比 | 175x | 123x214x | 75 / 100 | 135x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 8.2x | 97.9x106x | 0 / 100 | 101x | |
| EV / 營收 | 163x | 110x202x | 75 / 100 | 121x | |
| EV / EBITDA | 71.6x | 71.8x74.6x | 50 / 100 | 73.2x | |
| 股價 / 自由現金流 | 32.4x | 26.4x58.1x | 50 / 100 | 33.0x | |
| 自由現金流殖利率 | 3.1% | 1.7%3.8% | 57 / 100 | 3.0% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
本益比河流需要近四季獲利為正、且有兩年以上的月底資料(虧損、剛上市或申報不齊的公司畫不出來)。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
股價營收比河流需要兩年以上的月底資料與營收。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSTR Strategy(微策略) | 54.3B | – | – | 109 7/9 | +5% 6/9 | +156% | -6,808.1% |
| COIN Coinbase | 51.2B | – | – | 8.1 3/9 | -26% 9/9 | +241% | -9.3% |
| CRCL Circle Internet Gr | 24.7B | 86.5 4/4 | 2.74 4/4 | 175 8/9 | +9% 5/9 | +32% | 102.3% |
| SYF Synchrony Financia | 24.4B | 8.0 1/4 | 0.71 2/4 | 1.3 1/9 | +1% 8/9 | +11% | – |
| SOFI SoFi | 21.9B | 28.4 2/4 | 0.73 3/4 | 35.9 5/9 | +36% 2/9 | +39% | – |
| BMNR BITMINE IMMERSION | 15.7B | – | – | 256 9/9 | +1889% 1/9 | +103% | -25.5% |
| HUT Hut 8 Corp. | 12.2B | – | – | 38.3 6/9 | +23% 4/9 | +46% | -275.4% |
| CHYM Chime Financial, I | 11.9B | 65.5 3/4 | 0.67 1/4 | 4.9 2/9 | +27% 3/9 | +98% | 3.2% |
| RIOT Riot Platforms, In | 8.9B | – | – | 13.2 4/9 | +4% 7/9 | +34% | -137.4% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
近四季自由現金流762M營業現金流 − 資本支出,反推的起點
企業價值23.0B市值 24.7B − 淨現金 1.7B
現價隱含的 10 年成長率折現 8% → +8%折現 9% → +10%折現 10% → +13%折現 11% → +15%折現 12% → +17%要讓自由現金流現值等於企業價值,未來 10 年每年得成長多少(之後永續 3%)。這是市場在假設什麼,不是預測。
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 52.36 | 45.04 | 39.79 | 35.84 | 32.75 |
| +5% | 74.71 | 62.98 | 54.63 | 48.38 | 43.52 |
| +10% | 107.85 | 89.42 | 76.35 | 66.61 | 59.09 |
| +15% | 156.41 | 127.96 | 107.84 | 92.91 | 81.42 |
| +20% | 226.72 | 183.52 | 153.05 | 130.50 | 113.21 |
| +25% | 327.27 | 262.71 | 217.26 | 183.71 | 158.05 |
| +30% | 469.39 | 374.31 | 307.49 | 258.26 | 220.69 |
| +40% | 942.44 | 744.49 | 605.75 | 503.82 | 426.26 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 62.63 | 14.1 | 120 | 47.1 | 22.1 | +41% | – |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 95.41 | – | 195 | – | 51.9 | +101% | – |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 79.30 | – | 115 | – | 23.8 | – | – |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 132.58 | – | – | – | 93.4 | +5114% | – |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 181.29 | – | – | – | 38.9 | +252% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。