Carnival Corp Ltd.
-0.33 (-1.49%)評價 Carnival Corp Ltd. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 9.8x | 11.0x46.7x | 3 / 100 | 15.1x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 2.23;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 9.8x | 8.6x30.4x | 27 / 100 | 11.7x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 2.60;區間同上 | 8.4x | 8.6x30.4x | 3 / 100 | 11.7x | |
| 股價營收比 | 1.1x | 0.8x29.5x | 37 / 100 | 1.3x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 1.1x | 0.5x2.4x | 63 / 100 | 0.9x | |
| EV / 營收 | 1.9x | 2.0x60.4x | 2 / 100 | 2.5x | |
| EV / EBITDA | 7.2x | 7.8x57.4x | 3 / 100 | 9.6x | |
| 股價 / 自由現金流 | 9.5x | 11.5x27.6x | 3 / 100 | 14.7x | |
| 自由現金流殖利率 | 10.6% | -68.9%8.3% | 100 / 100 | 3.8% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 0.5% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 2.24 的 9.8 倍(五年裡第 3 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 2.54 算是 8.6 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 19.68 的 1.1 倍(五年裡第 37 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 20.49 算是 1.1 倍(第 34 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RCL 皇家加勒比 | 65.7B | 13.8 4/7 | 0.99 4/6 | 3.5 6/8 | +9% 2/8 | +14% | 27.1% |
| CCL Carnival Corp Ltd. | 29.9B | 9.8 3/7 | 0.58 2/6 | 1.1 2/8 | +4% 6/8 | +17% | 12.8% |
| KEX KIRBY CORP | 7.3B | 19.5 6/7 | 1.11 5/6 | 2.1 4/8 | +8% 4/8 | +18% | 13.3% |
| MATX Matson, Inc. | 7.0B | 14.5 5/7 | 3.60 6/6 | 2.0 3/8 | +9% 3/8 | +4% | 16.4% |
| NCLH Norwegian Cruise L | 6.5B | 9.2 2/7 | 0.91 3/6 | 0.6 1/8 | +2% 7/8 | +10% | 13.8% |
| INSW International Seaw | 5.5B | 7.4 1/7 | – | 4.4 7/8 | +64% 1/8 | -57% | 64.5% |
| TDW TIDEWATER INC | 4.3B | 31.1 7/7 | 0.27 1/6 | 3.2 5/8 | +7% 5/8 | +116% | 18.3% |
| OMEX ODYSSEY MARINE EXP | 43.7M | – | – | 238 8/8 | -42% 8/8 | – | -9,875.3% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 21.15 | 15.20 | 10.93 | 7.72 | 5.21 |
| +5% | 39.33 | 29.79 | 23.00 | 17.91 | 13.97 |
| +10% | 66.28 | 51.30 | 40.66 | 32.74 | 26.63 |
| +15% | 105.78 | 82.64 | 66.28 | 54.13 | 44.79 |
| +20% | 162.96 | 127.83 | 103.04 | 84.70 | 70.64 |
| +25% | 244.74 | 192.23 | 155.26 | 127.98 | 107.11 |
| +30% | 360.32 | 282.99 | 228.65 | 188.61 | 158.05 |
| +40% | 745.05 | 584.06 | 471.22 | 388.32 | 325.24 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-05-31 | 28.06 | 12.5 | 1.4 | 8.4 | 12.2 | +5% | -7% |
| 26Q1 | 2026-02-28 | 31.55 | 13.9 | 1.6 | 9.2 | 14.7 | +6% | – |
| 25Q4 | 2025-11-30 | 25.78 | 12.8 | 1.4 | 8.4 | 13.9 | +7% | +18% |
| 25Q3 | 2025-08-31 | 31.89 | 16.2 | 1.7 | 9.9 | 15.3 | +3% | +6% |
| 25Q2 | 2025-05-31 | 23.22 | 12.2 | 1.3 | 8.4 | 11.6 | +9% | +500% |
| 25Q1 | 2025-02-28 | 23.93 | 15.4 | 1.2 | 8.9 | 15.8 | +7% | – |
| 24Q4 | 2024-11-30 | 25.43 | 17.7 | 1.4 | 10.1 | 27.4 | +10% | +1300% |
| 24Q3 | 2024-08-31 | 16.50 | 14.0 | 0.9 | 8.6 | 18.8 | +15% | +59% |
| 24Q2 | 2024-05-31 | 15.08 | 21.2 | 0.8 | 8.9 | 12.0 | +18% | – |
| 24Q1 | 2024-02-29 | 15.86 | 49.6 | 0.9 | 10.1 | 15.3 | +22% | – |
| 23Q4 | 2023-11-30 | 15.06 | – | 0.9 | 10.9 | 19.1 | +41% | – |
| 23Q3 | 2023-08-31 | 15.82 | – | 1.1 | 18.2 | – | +59% | – |
| 23Q2 | 2023-05-31 | 11.23 | – | 0.8 | 50.4 | – | +105% | – |
| 23Q1 | 2023-02-28 | 10.62 | – | 0.9 | – | – | +173% | – |
| 22Q4 | 2022-11-30 | 9.93 | – | 1.0 | – | – | +199% | – |
| 22Q3 | 2022-08-31 | 9.46 | – | 1.2 | – | – | +688% | – |
| 22Q2 | 2022-05-31 | 13.88 | – | 2.7 | – | – | +4702% | – |
| 22Q1 | 2022-02-28 | 20.33 | – | 6.6 | – | – | +6142% | – |
| 21Q4 | 2021-11-30 | 17.62 | – | 10.4 | – | – | +3574% | – |
| 21Q3 | 2021-08-31 | 24.14 | – | 41.6 | – | – | +1661% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。